ArbitrumDeFi生态观察：除了GMX，还有哪些项目值得关注？

2023年05月05日 20:58

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原文：《ArbitrumDeFi生态一览：创新性真实收入协议和GMX的“?鱼”们》

作者：Morty

根据DeFiLlama的数据，，Arbitrum的总锁定价值(TVL)在Layer2中排名第一，为10亿美元。当然，如此出色的数据要归功于Arbitrum上的王牌协议GMX。

目前，GMX的总锁定价值(TVL)为4.15亿美元。据南森'；美国天然气追踪数据显示，GMX牢牢占据着天然气消费第一的位置。因此在Arbitrum还有一个有趣的现象。——DeFi创新呈爆炸式增长，大多数DeFi创新都集中在GMX周围。

接下来，本文将选择部署在Arbitrum上的9个有前途的DeFi协议，并对其进行分解。

TVL超过10米多倍体

Dopex是一个分散的欧式期权协议。在产品设计上，期望流动性最大化，期权卖方损失最小化，期权买方收益最大化。它通过流动性贡献参与者被动地提供流动性收益。

为了实现这一目标，Dopex开发了两款产品：单桩期权保险库(SSOV)和跨桩保险库。

基于SSOV，用户有三种选择。，购买看涨/看跌期权，或者为期权金库提供流动性，向购买期权的人收费。

而跨骑的功能允许用户从波动中获利，也就是说用户可以从涨跌中获利。或者用户可以付费为跨骑提供流动性。

Dopex产品生态中有两种Token，分别是DPX和rDPX。

DPX是一种有限的治理令牌供应，它通过流动池、仓库和承保账户积累费用和收入。另外Dopex采用veToken治理模式。

rDPX是一种返利令牌，用于补偿期权卖方的损失。它可以用来铸造合成资产，如指数基金和股票。目前为

Dopex的总锁定价值(TVL)为2200万美元，Token的市场价值为5600万美元。目前官方宣布将部署在Polygon上。链接骆驼骆驼

Camelot是一个基于Arbitrum的分散式交易所，专注于长尾资产交易。

为了实现长尾资产的充足流动性，卡梅洛特推出了一款名为NitroPools的产品。。NitroPools允许其他合作协议通过spNFTs设置一些参数，如最小LP金额、时间锁定或白名单等。并有选择地给LP分配奖励。也就是说，符合条件的LP可以获得更高的奖励。[XY002][XY001]卡梅洛特的另一个功能是在每对交易的基础上，通过动态定向交换来收取费用。比如设定0.01%的买入费和2%的退出费。这将有助于稳定极端事件下的波动。。动态费用允许实施一个基于个别货币对波动的系统。卡梅洛特'；的产品设计对其他合作协议相当友好。还应注意的是卡梅洛特的转化机制'；的本机令牌Grail和xGrail也相当特别。XGrail是一种有息资产，可以获得约定的分红，加快挖矿速度，但不能交易和转让。圣杯持有者想要退出，你需要等待至少15天(2个圣杯：1个圣杯交换)最多6个月(1个圣杯：1个圣杯交换)的退出期。目前为

卡梅洛特的总锁定价值(TVL)为1700万美元。

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RageTrade

RageTrade希望在ETHPerp和Arbitrum建造流动性最强的稳定货币农场。

ETHperp由Uniswapv3驱动。通过向80-20金库注入Omnichain的循环流动资金，可以为用户提供10倍杠杆的永续合约服务。80-20国库券是Rageservice的流动性来源。用户可以通过存放TriCryptoLPToken、ETH和USDC为金库提供流动性，80%的资金将存放在Curve、GMX和Sushi等协议中以捕捉费用。20%的资金为Rage交易提供流动性。

DeltaNeutralVault稳定货币农场将以中性策略为GMX提供流动性，从而获得GMX提供的ETH奖励。同时Vault还将在AaveUniswap上实施对冲策略，为用户提供无风险稳定货币收益池和低风险稳定货币收益池。目前为

RageTrade的总锁定价值(TVL)为1350万美元，协议尚未发行代币。

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PlutusDAO

PlutusDAO是Arbitrum上的治理聚合器，类似于ConvextoCurve，期望通过参与其他协议的ve治理来获取价值。现在PlutusDAO已与GMX、多普克斯、琼斯和斯派克斯达成合作。

在产品设计上，PlutusDAO构建了两种资产。，分别是plsAssets和plvaassets。

plsAssets与治理聚合、最大流动性和用户回报相关，用户将资产(琼斯、DPX、SPA)存入PlutusDAO。，PlutusDAO将这些资产永久锁定为veToken，并以plsToken的形式返回给用户。

plvAssets是为了方便用户和实现奖励最大化而建立的一个金库产品。，这也为其他协议提供了可组合性。用户可以将GLP存入金库，转换成plvGLP，plvGLP可以从金库获得ETH复利奖励和PlutusDAO原生令牌奖励。目前为

，富豪道'；的总锁定价值(TVL)为1100万美元，而Token'的市值是290万美元。

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琼斯刀下10米TVL

琼斯道是一个收益率、策略和流动性协议，其特点是帮助用户一键访问机构级DeFi策略。

琼斯道主要针对以下三类用户：

1。不想主动管理策略或想采用专业道战略家策略的用户；

2。希望保持存款流动性而不是锁定资产的用户；

3。DeFi同意在没有资金管理专家的情况下赚取额外收入；

琼斯道在存放资产后，会为用户提供一个jAssets。用户还可以使用jAssets在其他协议中赚取额外收入。

目前琼斯道总锁定价值(TVL)为374万美元，Token市值为736万美元。

链接鲜味是"渴望仲裁"。V1失败后，鲜味发布了V2产品。在V1版本中，鲜味以GMX为原型。通过参与GLP的稳定货币部分，它为用户获取了约20%的收入'；USDC，但最终的结果是在ETH的巨大波动中失败了。但是，协议赔偿了用户的所有损失。如今，用户可以通过质押鲜味令牌获得协议收益的50%分红，以wet的形式支付，年化利率约为2.7%。(目前这些收益是由约定金库拥有的资金产生的)

12月9日。Umami发布了GLPVaultsV2的回测数据，数据显示Vault:

最终策略年化收益率：26.67%

基准策略年化收益率：11.8%

。

最差情况损失：-4.55%(包括交易员PnL)

平均最大Delta风险：-1.29%(标准差2.10%)

目前鲜味还没有正式推出约定的新产品。但是Umami确认将在今年第四季度推出DeFiYieldVaults产品，为用户提供USDC、BTC和ETH收入服务。

值得注意的是USDC出版圈也是鲜味的合作伙伴。目前鲜味Token的市值为2300万美元。

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GMD协议

GMD协议是一个基于Arbitrum的收益率优化和聚合平台，其产品基于GMX和GLP设计。，允许用户将WBTC、韦瑟和USDC存入单一货币赌注金库，同时用这些资产购买GLP，然后将基于专业策略操作的GLP收益分配给出质人。

其优点是消除了用户直接购买GLP需要面对的暂时性损失，抵押到赌注池后，用户将获得gmdToken代金券，并参与其他DeFi操作。

GMD是GMD协议的本地令牌。GMD出质人不仅要承担GLP无常损失的风险，还要从GMX交易者的损失中获益。同时GMD抵押人也将从单一货币赌注金库中获得一部分利润来分配给储户。

另外，GMD协议生态中还有一个令牌，名为esGMD。。当GMD协议与其他协议合作时，EsGMD将作为OTC交换的令牌，与esGMD交换的令牌将返回给GMD出质人。。EsGMD质押也会获得协议收益分红，比例更高。

另外，在协议的未来规划中，esGMD可能会作为奖励发放给单一货币赌注保险的储户，或者用于参与贿赂治理。。如果你想把esGMD转换成GMD，你需要等一年。

目前GMD协议总锁定价值(TVL)为301万美元，Token市值为341万美元。

链接

SperaxUSD

SperaxUSD是100%全额抵押的稳定货币协议，抵押产生的稳定货币称为USDs。。美元可以通过、戴的抵押贷款产生，其对这些稳定货币的竞争力在于收益率较高。将抵押的、戴送至其他DeFi协议处取得收益。。美元持有者将自动获得这些利益。

除了这些收益，USDs持有人还可以去Demeter进行USDs-Token的流动性挖掘，获取更高的收益。赎回时间美元持有者需要支付0.02%的手续费，该费用将由SperaxUSD'的原始令牌温泉质押。在极端情况下，SPA也将用作美元的储备。

SperaxUSD采用ve治理模式，协议定期从市场上回购SPA，收益25%。

目前，SperaxUSD的总锁定价值(TVL)为262万美元。Token的市值为877万美元。

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缓冲金融

缓冲金融是一个二元期权的去中心化交易平台。。缓冲的特点是操作简单。我们只需要选择执行价格、到期时间和"向上"或者"向下"参与交易，我们可以选择正确的方向。但是缓冲平台的流动性不够，缓冲区没有鲸鱼操作的空间。

在缓冲产品生态系统中，有两种Token，即BFR和BLP。

BFR是一种实用工具和治理令牌，可累积高达30%的平台产生的费用。

BLP是发行给流动性提供者的代币，最多可以累积平台产生费用的70%。

目前Buffer的总锁定价值(TVL)为11万美元，Token的市值为172万美元。

虽然Buffer的数据一般，但从其路线图来看，团队正在努力推动协议的发展，因此持续关注。

链接

其他协议

swapfish是PancakeSwap仿盘，这里不做分析。

维斯塔金融也进入了我的视线。它是一个过度抵押的稳定货币协议，但它的资产支撑全部是波动性资产。，如戈姆、GLP等。所以被忽略。

菌丝体(原TraceDAO)也是一个去中心化的永续合约交易平台，虽然其总锁定价值也超过1000万美元。不过似乎受到了FTX倒闭的影响，裁员的消息是12月15日公布的，所以文章中就不详细分析了。

最后，

Layer2的出现促进了更多DeFi创新的发展。这得益于二层的气费和速度优势，二层的安全性由一层以太坊保障。这也是ArbitrumDeFi创新爆发的主要原因。另一个主要原因是强协议GMX的部署，满足了大部分连锁交易商的需求，也催生了围绕GLP打造的衍生产品——。这些产品就像"？鱼"同时"？鱼也变相地促进了GLP流动性的增长。

但是，也有隐忧。GMX的TVL占整个生态TVL的近40%。如果GMX将来部署在更多的链中，甚至借鉴Dydx推出自己的应用链，都会削弱Arbitrum的整体势能，Arbitrum需要新的GMX不断涌现。

ArbitrumDeFi生态观察：除了GMX，还有哪些项目值得关注？

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