关注“财资一家”微信公众号（微信ID：TreasuryChina），获取更多财资知识。

在电子支付如此便捷和普及的今天，为什么央行还要发行数字货币呢？

央行数字货币发行原因

发行原因主要有以下几点：

（1）保护自己的货币主权和法币地位。从未来发展趋势来看，纸币信息技术含量低、安全性低。DCEP的出现一方面满足了公众对安全性的需求；另一方面Libra等私人数字货币的出现，无疑为国家货币主权敲响了警钟，在Libra作为支付工具发展迅速的情况下，可能进一步脱离储备资产，变成一个信用货币，进而发展成一个世界级的超主权货币，进而对一国的货币政策和主权产生巨大影响。现任央行货币研究所所长穆长春也表示“发行央行数字货币的首要目的是保护货币主权”。此外，目前我国跨境清算依然高度依赖美国的环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）和纽约清算所银行同业支付系统（CHIPS），央行发行数字货币有望摆脱对现有SWIFT和CHIPS支付体系的依赖，为人民币的流通和国际化带来便利。

（2）极大地降低纸币、硬币发行流通成本，提高支付清算的效率。我国央行的DCEP作为M0发行，一个重要的目的就是节省纸币的发行成本。截至2019年12月，我国流通M0为7.72万亿，同比增长5.4%。目前纸币、硬笔的印制、发行、流通、贮藏各个环节的成本都非常高，防伪、携带均有成本。央行的数字货币就能很好地在保持现钞属性和价值特征的同时又能够满足便捷性和安全性的要求，且有助于完善支付体系，提升支付清算的效率。

（3）提高央行对于货币供给和流通的控制力。目前流通的货币完全是匿名的，央行无法追踪交易的具体情况。央行数字货币能够实现对货币的精准追踪，使得央行能够对货币的流通和宏观经济的运行情况有更加及时准确的把握，提高政策的有效性和准确性。央行通过大数据提升央行对货币供给和流通的控制力。有利于减少洗钱、逃税等违法犯罪行为。

DCEP呼之欲出

（1）央行数字货币的定义

国际清算银行在中央银行数字货币报告中这样定义，“法定数字货币是法币的数字化形式，是基于国家信用、一般由一国央行直接发行的数字货币，是法定货币在数字世界的延伸和表现”，“不一定基于区块链发行，也可以基于传统央行集中式账户体系发行”。

央行数字货币：2018年国际清算银行下属的支付和市场基础设施委员会（Committee on Payments and Market Infrastructures，CPIM）提出的“货币之花”对央行数字货币进行了四个关键属性的定义：发行人、货币形态、可获取性、实现技术。央行数字货币是“货币之花”的中心（深灰色阴影区域），发行人是央行；实现形式可以是体现传统账户的数字，即基于账户型，或者是基于名下的一串由特定密码学与共识算法验证的数字，即基于价值或基于代币型。根据应用场景不同，又可分为批发端和零售端，前者仅限于资金批发市场，如银行间支付清算、金融交易结算等，后者在社会上流通。

根据央行“货币之花”的定义，CPIM认为央行数字货币（CBDC）具有以下特征：

可用性：目前传统的央行货币（存款准备金余额）仅限于在中央银行的运行时间内使用，每周7天，每天小于24小时；CBDC可以在一天24小时、一周7天或者仅在特定时间使用。

匿名性：基于代币的CBDC，原则上可以以一种类似于私人数字货币的方式提供不同程度的匿名。一个关键的考量是在平衡对中央银行的匿名程度和反洗钱和恐怖主义融资以及个人隐私保护之间的关系；

转移机制：现金转移是点对点，存款准备金通过中央银行进行转移，CBDC通过点对点或中介进行转移，也可通过商业银行或者第三方代理进行转移；

计息：CBDC计息（正或者负）在技术上是可行的；

限额或上限：对CBDC使用或持有进行量化限额或上限。

我国央行将数字货币定义为“具有价值特征的数字支付工具”，是中央银行的负债，由中央银行进行信用担保，具有无限法偿性。

（2）我国央行在数字货币领域专利技术探索

自2016年3月份中国人民银行印制科学技术研究所最早申请法定数字货币相关专利以来，至2019年9月，央行的4家机构共计申请了84项专利。中国人民银行数字货币研究所、中国人民银行印制科学技术研究所、中钞信用卡产业发展有限公司杭州区块链技术研究院、中钞信用卡产业发展有限公司北京智能卡技术研究院分别申请数字货币相关专利52项、22项、6项和4项。

（3）央行在数字货币领域的布局

我国最早从2014年就开始央行数字货币领域的探索，2014年央行成立数字货币研究小组，旨在论证央行发行数字货币的可能性。2016年7月央行启动数字票据交易平台原型研发工作，2017年1月中国数字货币研究所成立，“区块链电子钱包”（BOCwallet）的iOS版上线。央行下属数字货币研究所在深圳成立“深圳金融科技有限公司”，并参与贸易金融区块链等项目开发。

进入2019年，法定数字货币（DCEP）的研发步伐明显加快。2019年月央行支付结算司副司长穆长春表示央行数字货币“呼之欲出”；2019年12月根据《财经》报道，由央行牵头，供、农、中、建四大国有商业银行，中国移动、中国电信、中国联通三大电信运营商共同参与的央行法定数字货币试点项目有望在深圳、苏州等落地。

进入2020年，我国法定数字货币（DCEP）进入测试阶段，央行数字货币研究所开展与全国主要城市、银行以及互联网巨头的合作，测试场景不断丰富。2020年1月，央行官微发布《盘点央行的2019：金融科技》，指出基本完成了数字货币顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。今年5月，央行行长易纲表示，数字货币将在深圳、苏州、雄安、成都以及冬奥会场景进行内部封闭试点测试。四地测试场景各不相同，其中成都试点场景是太古里的商户，苏州测试场景是相城区企事业单位工作人员的交通补贴发放，深圳测试场景为银行内部员工党费缴纳，雄安则邀请商户召开数字货币的试点推介会。7月以来，央行数字货币研究所先后与滴滴、B站、美团、京东数科等平台合作，共同促进数字人民币的移动应用功能创新及线上、线下场景的落地应用。10月8日，深圳市政务服务数据管理局公布，“2020礼享罗湖”系列促消费活动预约开启，面向在深个人发放1000万元数字人民币红包，每个红包金额为200元，红包数量共计5万个。DCEP此次在深圳罗湖区的测试，较此前规模更大、范围更广、场景更丰富，我们认为当前我国央行数字货币DCEP已经到了发行关键阶段。

更多关于数字货币的内容请点：

电子货币、虚拟货币、加密货币，数字货币的的三种存在形式

比特币、Libra两大主流数字货币，细说其优缺点和存在的问题

推荐阅读

数字货币指数(区块链疯狂，数字货币概念指数罕见涨停北上资金却连续大幅减持，什么信号？)

数字货币横盘久了是跌还是涨(数字货币趋势狂人：这次爆仓的人要永远离开币圈了，冬天开始了)

香港虚拟货币犯罪案例(香港数字货币交易所如何下载)

打击虚拟货币整治工作报告(虚拟货币整顿老百姓的币怎么办)

数字货币交易所排行榜（最新）

和虚拟货币？数字人民币和虚拟货币区别很大吗？

虚拟货币快速交易软件？hotdit是什么交易平台

虚拟货币假吗(香港数字货币交易所正规吗)

虚拟币场内交易平台 数字货币交易所有哪些

虚拟币绿码是什么平台 虚拟币绿码是什么平台啊