黄金收益高 风险大(黄金属于高风险投资吗)

#头条创作挑战赛#

(一)本周观点

2022年国际黄金的走势颇为动荡,跌宕起伏,黄金期货下跌0.43%,主要是受到美联储加息带来的压力。黄金与传统定价体系有所脱钩;美联储加速收紧货币政策,不断加息,以及美元指数在利率上升、避险需求和衰退担忧的共同推动着黄金波动。同时全球经济衰退预期不断升温叠加地缘政治冲突短期难以缓和,2023年黄金以强势开局。

进入三月份上旬以来,海外金融机构接连暴雷导致全球市场风险偏好骤降,黄金的避险属性被激活,从而刺激黄金上涨;尤其是瑞信暴雷后,市场一度出现美元、美债与黄金大涨,其余大宗商品普跌的现象。另一方面使美联储加息预期被迫放缓,在美联储维持高利率的情况下,目前金融机构爆雷事件可能只是冰山一角,海外中小型金融机构期限错配隐含的风险或陆续浮出水面。

上周三,美联储将联邦基准利率提高了25个基点,同时表示在最近金融市场动荡的情况下,央行即将暂停进一步加息。这是自去年3月以来连续第九次加息,也是连续第二次幅度放慢至25个基点。决议发布后,市场继续预计美国加息周期接近尾声,今年底之前或开启降息至4.13%,以应对经济放缓。不过上周五几位美联储官员强调美联储仍需要进一步加息，以便遏制通胀。

当前海外高利率环境下,金融机构风险事件频发,市场风险偏好明显下降,黄金避险属性凸显。

综合所述,对于贵金属后市,小褚认为近期的上涨过猛,存在一定风险,高处不胜寒,观望为主,逢高做空比较好,上周空单继续持有;白银反弹动能较为强劲,暂时不能做空,个人观点,投资有风险,入市需谨慎,仅供大家参考！

(二)行情回顾

上周国际金价开盘1989.7美元/盎司,盘中最高价2014.9美元/盎司,最低价1936.5美元/盎司,收盘价1981美元/盎司,下跌12.7美元,跌幅0.64%。周一冲高回落。

国内上海黄金期货主力,开盘价435.18元/克,最高445.94元/克,最低433.3元/克,收盘价440.7元/克,上涨8.26元/克,涨幅1.91%;白银主力开盘价5072元/千克,最高5250元/千克,最低5053元,收盘价5217元,涨幅3.12%。

(三)基本面动态

(1)周度消息：

周一,黄金期货波动剧烈,早盘一度突破2000美元关口,但是随着美国等西方主要央行努力提振金融市场信心,股市以及国债收益率反弹,令金价回吐了大部分早盘涨幅。

在瑞士宣布收购瑞士信贷之后,美国和其他几家西方央行采取行动,加强全球美元流动性,以巩固市场对银行业摇摇欲坠的信心。

周二黄金期货下跌2%以上,由于对银行业危机的担忧缓解,加上美国国债收益率大涨,促使一些投资者的风险偏好得到修复。与此同时,市场参与者在紧张不安地等待美联储周三公布的利率决定。

周二瑞士公布的海关数据显示,2月份瑞士对中国和印度的黄金出口量增长,因为当时金价下跌。

瑞士在2月份向中国大陆出口了58吨黄金,价值32亿瑞士法郎(35亿美元),高于1月份的26.1吨,创下2022年12月以来的最高水平。

　　2月份瑞士向印度出口25.6吨黄金,高于1月份的3.2吨,也是去年9月份以来的最高点。

　　2022年,瑞士向中国大陆和香港出口了524吨黄金,这是2018年以来最高值;向印度出口了224吨黄金,向土耳其出口了188吨黄金。

周三,芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货上涨1个百分点,因为美元汇率以及国债收益率下跌。此前美联储宣布加息25基点,同时在政策声明中发布更为鸽派的言论,暗示即将结束加息。

周三,美联储将联邦基准利率提高了25个基点,同时表示在最近金融市场动荡的情况下,央行即将暂停进一步加息。美联储主席鲍威尔同时表示,美联储预计不会在2023年降息。

周四黄金期货大幅上涨,连续第二个交易日走高,在美联储发出结束货币紧缩周期的信号后,国债收益率下滑,提振金价走高。

周五黄金期货回落,继续止步于2000美元关口,未能延续此前两个交易日大幅上涨的走势,但是周线图依然连续第四周上涨,反映出美国以及欧洲银行业危机并未消除,促使避险资金继续流入黄金市场。市场押注美联储可能很快暂停加息,也有助于当周黄金走高。

俄罗斯央行3月22日公布的数据显示,自去年2月底俄乌冲突爆发以来,俄罗斯央行增加了100万金衡盎司的黄金储备。

(2)黄金ETF 和美元指数

【黄金ETF持仓】截止到3月24日,较上一日减少1.45吨,当前持仓为923.97吨。

我们知道美元指数和黄金价格长期呈现负相关性,美元与黄金作为全球的避险工具,两者具有较强的相互替代关系,且黄金以美元计价,所以两者走势往往呈现高度负相关。但当全球风险偏好骤降时,美元与黄金走势往往会呈现趋同。自2022年3月美联储加息以来,美元指数在经济衰退的忧虑中成为资金首选避风港,美元指数便持续走高,并于2022年9月28日最高升至114.780,创近20年新高。不过随着美国通胀数据回落,美元指数不断回落,2月2日最低到100.8附近,刷新近7个月低位,随后震荡反弹,3月8日最高升至105.88。但是上周继续回落,也是美元指数连续第四周下跌。

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