2023加密展望：没有大师只有周期

2023年04月28日 15:01

出品：深潮 TechFlow & Hotpot DAO

采访：0xmin/Sally

“没有大师，只有周期。”

这是今天早上阅读邮件时看到的一句话。用这句话作为 2022 年终的总结甚至是 2023 年的展望，可能再适合不过了。

最近，各大机构频频预测 2023，而这时有趣的点在于，我们可以站在 2022 年底，回顾有关 2022 的预测。

比如，在 2022 年初，BitMEX 曾经做过 5 个预测：

1.2022 年将有比以往更多的女性拥抱加密货币。

2.Solana 会削弱以太坊的主导地位。

3. 加密游戏将爆炸性增长。

4. 对高收益加密货币储蓄产品的需求将激增。

5. 加密货币公司将寻求收购传统金融公司。

现在来看，当时的预测的确稍显乐观，不过这也是预测的魅力。面对未知，做出预测，是一件难事。事实上，错误往往是正常的，正确才是稀奇，能立场鲜明地做出一个有明确结论的预测这件事本身就需要勇气。

也正是因为未知，所以我们才会对未来满怀期待。

带着好奇与期待，深潮 TechFlow 与 Hotpot DAO 将“2023 年你有怎样的预测与期待？”这一问题抛给了诸多行业从业者，一窥他们的所思所想。

何一，币安联合创始人兼 CMO、Binance Labs 负责人

1. 我一直认为，预测未来是最难的，新的热点通常会发生在人们没有真正谈论和预测过的领域。

就像在 ICO、DeFi、NFT、Metaverse、GameFi 等领域开始活跃之前的半年到一年的时间里，很难有人准确预料到哪个赛道会真正爆发，但他们确实发生了。一个成功的赛道跟一个成功的行业一样，取决于在这个赛道和行业的产品生态，一旦有非常创新且吸引用户的产品出现，就会卷入更多用户，裹挟流量，最终形成风口和趋势。

2. 每个行业都有属于其本身的周期和进化过程，创新将会加速行业发展和采用。

每个冬天都比上一个冬天更暖；每个周期，这个行业也会变得更大。比如区块链技术在最开始发展比较慢，应用也相对较窄，但随着如智能合约等技术的出现，进一步让应用场景得到更多发挥空间，让技术与行业的进步速度越来越快、玩法也越来越多变，同时，更多传统机构与企业也纷纷进入这个领域，带来的不仅是资金还有更多的人才。因此，整体来说我乐观以待，整体行业发展仍将持续向上，在不远的未来一定还会出现某些颠覆性的创新，催生大规模的行业采用，并推动行业进入下一个快车道。

Blockchain/WEB3 还在发展早期，整体来说，区块链的应用对许多人来说门槛还是较高、使用上较复杂，所以，Binance Labs 在投资的时候也特别关注包括基础设施、应用类、安全与数据服务类的创新项目。比如基础建设类指的是解决当前区块链产业痛点的应用，应用类则是要能帮助一般人有更好的生活、现实世界的实际问题。我们希望在新的一年帮大众找到更多的采用场景，将真正重要、支撑产业的公司和项目留下来，未来相当值得期待。

3. 2023 年将是行业信心的“修复”之年，不要因为暂时的低谷否定整个行业的价值。

过去的一年，我们看到了系列极端事件的发生，这些也不断地在提醒我们一个朴素的道理——“安而不忘危，存而不忘亡，治而不忘乱”。一定要对这个市场抱有足够的敬畏之心，坚持底线和原则，然后低头干活，做好产品，服务好用户，企业才能长久，行业才能发展。

Qiao Wang， Alliance DAO 创始人

接下来的一年会是冷清的一年。媒体不会再大篇幅报道我们，你的朋友也不会关注你在做什么，甚至你的员工会偷偷找 crypto 以外的工作。但是明年年底的时候，市场会比现在好一些。

Feng Liu，BODL Ventures 合伙人

在寒冬熬鸡汤，说实话，都是些政治正确的屁话。

的确，我们在过去的两年多的时间中经历了一场狂暴的狂欢，但是更留下了一地鸡毛。现时现世，寒气逼人，在这个时点，再看未来，还敢说「一切才刚刚开始吗」？

坦白来说，过去这一年加密货币市场上从 Luna 到 3AC 到 FTX 这几场暴风雨的洗涤让人心惊胆战，但是，还不够彻底：

所以，我们有理由对行业的发展保持谨慎。

No pain，no gain。尽管加密货币在过去一年中进入下跌趋势，但每每看到大家在通过市场情绪和历史交易模式分析、引证、或者争论现在是不是进入熊市的底部，我都会脑壳疼痛：如果我们这个伟大的行业最终发展的关键主力是靠市场情绪和长期周期的交互作用，而技术突破、用户和用例涌现只是副产品，那这个行业确实不配「伟大」二字。

是时候回归基本面、回归常识了。在我看来，未来很长一段时间，值得卷起袖子在如下领域加油干：

（1）帮助普通用户可以「无脑」地使用加密货币技术、安全地实现资产（包括数据资产）自托管的创新型解决方案。这些方案既应该涉及无需助记词的密钥管理方案、具有社交恢复功能的自托管方案，更应该包括能保证普通用户更方便、更安全进行签名或链上信息验证的基础工具套件，还应该包括轻便、易运行的区块链客户端/节点设备。这应该是推动加密货币真实用户的数量出现「曲棍球棒效应」增长的关键，也是帮助所谓「Web2 用户」习惯并有信心自我掌控资产、走向「个人主权」的基础条件。

（2）推动那些具有突破性意义的区块链扩容方案从「概念验证」到真正的工程实现。扩容技术在很长时间内，一直会是区块链技术发展皇冠上的宝石。过去多年中，多种扩容方案被提出并不断优化，但是工程实现一直有待加速，整个行业需要更多具有工程能力的开发者推动这一进程。

（3）利用链上工具、新型社交工具和声誉系统，有效组织具有一定专业能力的「职业人士」持续在具体的细分知识领域输出并贡献，可能是帮助普通人真正参与到「DAO」组织的突破口。愈垂直的领域，或许更容易提高粘性和认可度，并产生长尾效应。

（4）重寻并提倡「crypto native」精神。或者只有更多人明白，加密货币货币的创生和普及，背后最初、也最具意义的推动力量是对自由、对个人基本主权的保护，才会让整个市场远离投机（尽管投机是重要的博弈力量之一），更持续多元化发展。这条路会很漫长且曲折，但是唯一之路。

孙宇晨，Tron创始人、火必全球顾问

我觉得 2023 年，如果牛市要来临了，亚洲尤其是中国人的力量，会扮演一个很重要的角色。

回顾 2013 年、2017 年和 2021 年三个牛市，前面 2013 和 2017 年的两个牛市中亚洲的力量，特别是中国的力量，都扮演了很重要的角色。2021 年可能是唯一一次以美国人为主的牛市。所以，我觉得 2023 年，如果 Crypto 行业要从熊市中恢复，最重要的就是亚洲 Crypto 力量。

与此同时，我觉得在 2023 年，DID 会成为一个比较有意思的一个赛道，我很看好去中心化身份，因为它与交易所的 KYC、公民身份，以及链上的实名认证，这些赛道是紧密连接的。

神鱼，Cobo 创始人

1.性能带来的扩容问题是加密市场未来最大的赛道之一，从 2017 年到现在，大的方向还是需要多层网络来解决，二层网络中， ZK 胜出可能性最大，但离最终落地和使用可能还有一个比较长的周期。

2.Crypto 世界里底层私钥的安全和应用的平衡问题，是一直阻碍整个行业涌现出大量新增用户的核心问题。随着过去 5 年多传统资本的涌入和大量新用户的涌入，无论是 Gamefi 还是类似 StepN 这样的游戏类的应用，基于 MPC 的无私钥钱包，能让用户体验和门槛更为平衡一些。

3.随着区块链的性能和底层私钥管理技术的发展，链上的去中心化金融，包括去中心化的衍生品交易所也会逐步兴起，整个 DeFi 交互的方式和可能实现的形态也会进行新的迭代。

Garlam ，Momentum 6 合伙人

系统性交易对手风险之死？

2022 年，我们看到了整个加密生态系统的脆弱性。滥用客户存款，多起劫富济贫的事件……在这些所谓的 “安全 “的稳定收益产品中，隐藏着那些已经从内向外腐化了的公司的负债责任网迷雾。

在 2022 年之前，中心化一直是 Crypto 现货交易和衍生品市场的大势，所有基础金融交易，比如托管、借贷、提供流动性和结算这些功能，都被整合在少数平台上。我们认为，2023 年后这种现象将发生转变。

从顶级对冲基金和基金经理的预测中，我们预计加密货币市场将变得更加分散，资产和资本不会集中在中心化交易所。Crypto 资产将被存放在广泛的金库中，中间人服务成为借贷、托管、结算和流动性提供等功能的促进者，在一个相互关联但不依赖的网络中，实体之间的抵押品和系统性风险保持独立。

随着流动性变得更加去中心化，流动性的聚合者（DEX 聚合者、OEMS 交易、多链聚合者、OTC 提供者）将在为市场提供流动性方面发挥更大的作用。而且，随着这些人扩大服务范围，许可证、法规和与机构的关系将变得越来越重要。

Dabing ，ConsenSys

“如果世界格局没有大的暴雷时间（战争/瘟疫/外星人侵略地球)， 2023 年可能不是一个特别有惊喜的年份。没在熊市融够钱的项目会马上面临破产或者被收购的场景。融到了钱但是不会花，或者乱花的也会潦草收场。

能活下来的团队如果不跳出过去两年牛市的思维模式（发币，挖矿，卖没有意义的小图片），顶多就是个半死不活。怎样的团队才能生存并出其不意的繁荣呢？我觉得有两种类型：

（1）有 original thinking 的团队：像最近非常火爆的 Eigen layer 一样，用一个不复杂的技术模型（Restaking)给 ETH 附加了无可比拟的金融含义。2023 年有这种原始想法的团队会给行业带来新的增长点。所以大家不要再去单纯的半抄袭已有的项目了，也不要再跟风零知识证明了。

（2）有超强执行能力的团队：这种团队就是在熊市里也能挖掘出增长的机会。他们不错过任何一个大小客户，不错过任何一个宣传自己的机会，即使热脸贴冷屁股，也永远积极散发热量。遇到产品的瓶颈，可以以非常专业的角度去分析问题的索源并迅速解决。最后，大家总在问 Crypto 什么时候能出圈，我觉得出圈都不是一下子的事情。而是 slow and steady, and then all of a sudden。我觉得咱们还处于 slow and steady 的状况下。好消息是：连苹果都在打击币圈，说明我们已经比昨日成长了不少。

0xminion，GBV Capital

2023 年将是人们去 Build 和迭代想法的一年，当然这一年可能是缓慢的、磨人的，初创企业的估值会进一步下降到某个适中的点。同时，那些想要在市场寒冬中熬过去的项目可能需要在 2023 年降低估值融资，并迁移到一个更便宜的地方（比如东南亚），来让项目活下去。现在是时候学习一些硬技能了，我们要 Build，并耐心等待下一个牛市到来。

Teng Yan ，Delphi Digital

尽管现在深居熊市，但与 18 个月前相比，NFT 仍然要受欢迎得多。伴随更多创作者、品牌和社区发展他们的 Web3 战略，NFT 可能会占领更大的思想份额。在未来几年，将有一大波创作者、名人和体育品牌推出 NFT，NFT 领域会迎来大爆发。

进入 2023 年，我最期待看到一些持续的进展，使 NFT 获得更大的主流采用。许多大型科技公司，比如苹果、Meta、Reddit 都认可并接纳 NFT，并带来了数以亿计的用户。更多的大品牌将把 NFT 整合到他们的商业模式中，比如说星巴克把 NFT 用于忠诚度计划就是一个很好的例子，仅在美国，星巴克就有 2700 万忠诚度计划用户。

时尚、音乐、艺术、粉丝、游戏，都有强大的NFT应用场景。它们将沿着各自的道路发展，未来整个市场可能会有很大不同。游戏将是下一个赛道，时尚领域还需要一段时间，音乐将可能是最慢的赛道。

Alex Svanevik ，Nansen CEO

一些新加坡的加密公司将会搬回香港。

Kyle Reidhead ，Web3 Academy 创始人

1.NFT 效用>

投机。NFT 以美元计价的交易量并没有达到牛市中历史最高点的50%，然而，我相信 NFT 的铸币/交易量会暴涨到 ATH 甚至更高。

2.美国批准对稳定币进行监管。美国这样做是因为它允许美元在全球加密货币轨道上使用，使其更容易在世界各地流动和使用。我也相信 2023 年不会批准其他加密/web3 法规。

3.Reddit 将 5000 万人纳入 Web3。他们在 2022 年已经有大约 400 万人加入。因此，当他们推出社区代币和更多的 NFT 头像和相关收藏品时，我认为 Reddit 用户会大量涌入 Web3。

4.最大的品牌进入 Web3：亚马逊推出一个带有亚马逊原生钱包的 NFT 市场，苹果在Apple钱包内推出了一个加密货币钱包，我希望这两个钱包都是非托管的。

5.IRL（现实生活）采用。一个小国采用区块链技术（很可能采用零知识证明），用于其公民的某种形式的身份/投票目的。如果我是一个赌徒，我会预测它发生在Polygon。

6.推特正朝着成为社交中心的方向发展。推特成为最具影响力的 web2 社交媒体平台，同时也是创作者获得收入的最佳社交平台。我相信马斯克有能力建立极其有效的团队，并将技术提升到另一个层次。这与 web3 无关，但这是一个将影响 Crypto Twitter 的预测。

7.一些好的游戏，比如 AAA 级的 Web3 游戏推出（在 Immutable 或 Polygon 上）并拥有 1000 万个新钱包。我不认为这将是一个像 2021 年 Axie 那样的游戏赚取奖励的场景，而是一个真正的好游戏，可能利用一些 tokenomics 来获得奖励。

8.Lens Protocol 超过 100 万活跃用户。他们目前处于封闭测试阶段，但我的假设是他们在 2023 年公开推出，大多数 Web3 原住民都会涌向这个平台。

Evans ，Huobi Ventures Head of investment

1.去年是对传统中心化机构的信任接纳，今年是crypto中心化机构信任的崩塌。传统机构对crypto的信任需要更长的时间重建，新经济体在宏观走弱甚至衰退的情况下可能会加速拥抱 Crypto。

2.整体赛道方面，交易所赛道又出现了新的机会。老一波的交易所很难自证资产，新交易所如果能在不破坏用户体验的情况下，分离银行业务和交易结算，就有机会在下一波牛市里占到不错的市场份额。

3.Digital Entertainment 生态是我关注的主要方向。这里存在一些基建中间件的机会，比如 MPC+TSS 在 Authentication 这一层的使用，White Label 的 NFT Marketplace，好的链上内容（目前可能还是要聚焦游戏板块），链上内容发行商，基于内容的用户画像等。

4.基建一块，我不太专业，但我会觉得所有的 Layer2 大概率会走向类似的终局——Layer2 as a service。已有的 Optimistic Rollup 在稳定市占率后，也会陆续推出自己的 ZK Rollup。可以持续关注头部的 OP Rollup 比如 Arbitrum 和 Optimism，他们更早 Launch 且已经积累了大量资本和项目资源。总体而言，layer2 和新公链都要证明 Scalabiliy 是有意义的，谁能抓住 Killer app 谁就能在下一波行情里更有优势。

5.Zero knowledge 领域估值仍然非常高，但真正能够落地使用的协议仍然寥寥无几。

JX，OFR 合伙人

1.明年几个 zkEVM 都承诺上主网，对于整个 EVM 生态是个大的利好，在 EIP4844 后会有 zk 的二层爆发期。

2.基础设施的进步还需要应用创新的带动，目前的应用叙事由于市场环境在消泡沫，用户和投资人更倾向于有真实协议收入和用户的应用。同时去中心化的资产托管需求在交易所面临监管和安全问题的背景下被激发，势必会有更多用户尝试智能合约钱包，以上应用属于熊市防守型。

3.进攻性的应用仍然依赖流动性，风来了猪才能飞。进攻性概念目前看不到具体的赛道，越虚无缥缈的越好。可能要 23 年下半年才会有相关概念出现。

Alen ，Y2Z Ventures 合伙人

1、网络国家叙事形成的环境在加速酝酿形成，基础支付需求的发展成为数字货币行业的新下限。

（1）从法币入金到无需出金的双线发展：上半年美元维持强势环境，货币贬值+高通胀环境下，第三世界国家对美元稳定币储值的需求继续增加，更多拉美非洲国家开始官方支持数字货币，从而对冲掉因美债高收益带来的稳定币需求减少。寻找综合宜居城市洼地（物价、气候、时差、税收等）的数字游民套利迁移运动，令数字货币支付的需求增加，带来相关配套服务创业公司大量增加（如支持数字货币跨境支付的银行卡/信用卡，医疗保险、机票和 NFT 结合 Visa 等等）。没有新叙事之前，基础支付需求的蓬勃发展成为数字货币行业的新下限。

（2）各数字游民聚集的城市或社区开始自下而上发布自己的 NFT+社区币，并且可以开始展开互换。

2、L2 的技术成熟，年底会出现突破地域以及 web2～3 边界的超级应用，负责 ponzi 提供数字货币行业新的上限。

3、随着超级应用出现和加息步调停止，下半年至年底开启新的牛市。

4、MEV 的发展+超级应用的出现令 RPC 变为新的隐性收税主体，从去年人人“用户多则发链”来收 gas 的显性收税，变为通过垄断用户的 rpc 调用来捕获 mev 的隐性收税，成为更可复制的商业模式。

5、AI 降临派的叙事崛起，各类计算资源的去中心化项目加速发展，无法从物理层面阻止AI的进化。人们发现这个进程从比特币诞生之日那天就开始了，之前只是上半场，而自己潜移默化变为了AI买办和人奸。生产力卷不动以后，让身心灵和玄学大爆发。

Wang Xi，BI XIN Ventures 合伙人

展望2023年，我们将持续关注两大方向：

1.培养和促进大规模采用无许可和去中心化网络的基础设施项目；

2. 在开发可持续经济模式的同时吸引数十亿新用户的创新性的工具和应用。

我们会重点关注以下细分赛道：

（1）公链，围绕 Rollups 和模块化区块链的项目技术进展（比如Arbitrum、Optimism，Celestia和Subspace等），这将改善当前 Web3 用户的使用体验，另外，我们同样看好高性能、高吞吐量和低成本区块链在打造可落地商业化平台的潜力（比如 Aptos、Sui 等）；

（2）中间件，随着底层区块链的扩展，我们预计去中心化存储解决方案、去中心化质押解决方案、无需许可的预言机、无需信任的桥和非托管解决方案将发挥很大作用，并可能解耦某些现存的业务系统；

（3）应用层的底层逻辑在于“以用户为中心的设计和增值”，我们希望在 2023年看到 DeFi 在资产发行、交易和资产管理方面更多的创新设计，而非单纯的复制；

（4）链游，我们相信下一波游戏将专注于利用区块链技术增强游戏体验，无论是在游戏资产所有权或互操作性甚至电子竞技领域，但团队需要重点思考可玩性和金融化之间的关系；

（5）NFT，NFTfi（估值、流动性、借贷甚至租赁）是当下社区探索的热门方向，我们对与Web2结合更紧密的实用性NFT持开放态度，它将促进去中心化数字资产所有权的重要性被广泛接受。

Jun Yu，ANT Capital 合伙人

1.ZKP 将在 L2 之外的继续大放异彩。

通过将计算过程记录在 ZKP 内，实现对结果的 trustless 运用，对于解决跨链不可能三角以及打通链下计算均有显著提升。

2.Web3 用户入口将实现 Web2 体验。

目前市面上有大量的降低用户门槛的钱包项目，从以太坊生态到 Move 新公链，无论是账户抽象方案还是 MPC 方案，都有望在 2023 年实现无助记词、社交找回等功能，并简化交易操作。

3.交易所将变得更透明、更去中心化：

FTX事件狠狠刺痛了市场，集托管、交易、结算于一身的中心化交易所有较高的道德风险。交易所已经在尝试公布储备金证明，2023年这一透明化的趋势会更显著，也极有可能出现剥离托管和结算职能的中心化交易所。

4.MEV 将更受重视：

ETH Merge 后，Validator 取代矿工为 Ethereum 提供共识与安全。相应地，MEV 市场发生了很大变化，MEV-Boost 为 Validator 带来的收入更高。随着2023 年链上交易活跃度回暖，MEV 为 Validator 带来的收入增益会更显著，MEV 市场的去中心化和“去信任化”将更受重视。

5.市场注意力将重回应用层：

在基建热潮后，势必会回归熊市灵魂拷问 ”区块链能做什么“ ；得益于自带内部经济体系，游戏大概率会是金融之后的下一个区块链应用爆点。

Aiko，Folius Ventures

1.大概率真的会有一些很好的游戏，能够做到从玩法层面脱颖而出，内部经济循环带来新的游戏体验。不少团队似乎已经脱离了原来那种拧巴的状态，愿意不断学习和创新商业模式，原来会觉得 either 迎合 web3 speculator，or 坚持传统拒绝web3 用户，但现在能看到不少团队逐渐找到一个很好的平衡点。

2. 如果放眼到整个应用层，虽然玩法（传统 to C产品和 web3 的结合点）变多了，人才和团队变多了，但就像 Axie 之后的 GameFi 一样浮于表面。首先也需要思考真实需求和用户体验，其次思考本质的商业模式创新，然后在实施的时候找到有爆点的 social hook，最终具体执行 ui/ux 层面还有很多重要细节，所以还会需要更多时间来积累和发展。

Mushroom，ChainBase 创始人

部分观点对应时间线会比 2023 年更远。

1.行业

2.交易所

3.安全

4.基础设施

Alex Valaitis ，Web3pills 创始人

1.Web3 社交将迎来高光时刻。

2.我们将在 3 月左右达到这个周期的低点，然后开始缓慢恢复。

3.NFT 的采用增加，但不是按标准指标。

我们已经看到这种趋势开始上演，NFT投机泡沫逐渐破灭。NFT PFP 达到数百万美元的日子已经过去，取而代之的是，我们将看到像星巴克、Instagram这样的公司继续采用NFTs。

4.加密货币监管最终将成为一个无用的汉堡包。

5.基于应用的区块链变得更加主流。

我们已经知道，Dydx 将会基于Cosmos推出自己的区块链；Yugalabs 已经预告了他们自己的区块链。

我预计其他顶级项目也会效仿，比如 MagicEden、Uniswap、GMX。

6.跨链兼容性将成为常态。

7. 苹果公司成为加密货币的头号公敌。

在 2023 年，人们将继续对苹果的反竞争做法感到震惊。

2023加密展望：没有大师只有周期

推荐阅读