新人入门如何买卖股票(中国股市：散户生存法则，牢记江恩买卖八法则，适用所有投资者)

2023年05月30日 10:11

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股票交易的生存法则

许多人凭着聪明才智来到股票市场，但带走的是失落与悔恨。促成这样局面的原因是什么？答案是个人的小智慧。人的聪明才智在市场的面前显得苍白，我们应当摆正自己的位置：市场是第一位的，人的主观评判是第二位的，决策和交易是否正确由市场来裁决。因此，认识到自己的有限与市场的博大，才能回避一次次重大损失。

生存法则是什么？答案是第一时间无条件止损，并要始终坚持而不心存侥幸。

当持仓的方向与市场运动方向背道而驰时，时间将变得越来越昂贵。在交易不利的情况下，如果不及时采取正确的行动，那么时常会面临这样的情况：第一，仓位被深度套牢；第二，账面赢利可能全部丧失。因反趋势，全部资金面临灾难性的损失。

由此可见，要想生存就必须学会止损。应在交易方案产生之前就考虑和设置止损，在交易之中按某种方式全程跟踪和推进。止损的宽窄与个人情况有关，但主要是与市场正常波动的幅度相匹配，有时亦附加一定的时间条件。作为中、长线交易者，止损的大小以能够承受日常的价格波动为宜，避免频繁地触动止损，从而保证在决策正确的前提下操作计划能够有效进行。

止损就意味着放弃。放弃的也许是机会，但更有可能是灾难。止损出局的原因有三个，第一，进场时机不当。这在决定出场的当时并不能确认是否犯了方向性错误，但我们必须选择离场。一方面，回避重大错误的可能；另一方面，为再次寻找更安全、更好的入场点提供机会。第二，方向性判断错误。在反趋势情况下，如果没能及时出场，那么时间与杠杆将对交易构成致命的打击。避免这种情况出现的唯一办法就是及时止损。第三，走出困顿。如果连续三次被止损出局，那么一定是在某些方面出现问题。这时投资者就该抛开任何行情，强制自己休息一段时间，避免陷入死路与沼泽。远离市场有助于理清思路、找出问题，否则，幸运将远离而灾祸却接连不断。

看重眼前利益而不愿下决心止损是许多人的通病。投资者如果对未来充满必胜的信念，那么当前的困难将变得微不足道，因为时间会给成功的投资者带来财富。损失是暂时的、必需的，它是成功过程中不可分割的组成部分。暂时地放弃金钱是为了保存资金实力，也是为了将来得到更多更好的回报。可见，止损是生存之道，是“飞行员的降落伞”，是遵循市场第一性原则的体现。

做交易更重要，做交易更重要，还是有看法更重要？

一般来说，做生意的方式很重要，但观点并不重要，所以看对了可能会出错，看错了也可能出错。在我看来，观点比实践更重要。有了意见，自然就有了做法；如果没有意见，就需要弥补。

把握大势，赚钱相对容易。一般来说，波动中很难赚钱。我说“观点很重要”，主要是针对大势。做一个趋势，需要有一个清晰的观点。有观点才能做真正的长线，否则市场振荡会把你洗出来。但是很难形成一个意见，即不容易形成一个意见，需要对宏观环境、产业链、供求关系、行业政策等进行细致周到的研究分析，并长期跟踪。知道该怎么做才能形成相对清晰的看法。

在失败时，要反省自己的错误在哪里，胜者求内，败者求外，不要怪市场，不要怪政府，不要怪主力，也不要怪股评，只能怪自己，只有在自己身上找问题，才能找到真正的原因。

在成功时，不要忘了自己是谁，永远记住你只是这个市场的一滴水，只有顺从才能胜利，连续的胜利不意味着你的正确，更不意味着你掌握住了市场的真理，在你要欢呼时，在你要夸耀自己时，可能灭顶之灾就要来到，要反省自己的认识是否能够跟上市场的变化，要始终谨慎，要始终尊敬市场。

在超越自我的胜利之后，必须要能回到自我，检验自我，检查自己的方法是否还能跟上市场的变化，不要用过去胜利的方法连续操作，要根据市场的变化改变自己的方法和技巧，否则灵魂出窍，死无定所。

修炼自己性格，多学习知识，多学习人际交往，准备往哪一行发展，先看看自己性格是否适合，是否热爱。不热爱永远是混日子，不是做事业。不喜欢做股票投资的，连碰都不要碰股票。股票投资是一门艺术，恍然大悟了，赚钱只是顺带的结果！

江恩买卖八法则

江恩最后一本重要著作是1949年出版的《华尔街45年》,书中江恩理论坦诚披露几十年来,在市场取胜之道。

江恩认为,投资者在市场买卖遭受损失,主要的原因有三点：1) 在有限资本上过度买卖。2) 投资者未有设不止蚀盘以控制损失。3) 缺乏市场知识,这是在市场买卖中损失的最重要原因。

因此,江恩对所有投资者的忠告是：在你赔钱之前,请先细心研究市场。在入市之前,投资者一定要了解：1) 你可能会作出错误的买卖决定；2) 你必须知道,如何去处理错误；3) 出入市必须根据一套既定的规则,永不盲目猜测市况发展。4) 市场条件及时间经常转变,投资者必须学习跟随市况转变。在不同时间循环及市场条件下,市场历史会重复发生的。

这些虽然是老生常谈,但配合江恩提供的八条重要买卖规则,江恩理论便可发挥威力。

一、决定趋势

江恩认为,对于所有市场,决定其趋势是最为重要的一点,至于如何决定其趋势,学问便在里面。

他认为,对于股票而言,其平均综合指数最为重要,以决定大市的趋势。此外,分类指数对于市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票,应以根据大市的趋势者为主。若将上面规则应用在外汇市场上,则“美元指数”将可反映外汇走势的趋向。

在应用上面规则时,他建议分析者使用一种特殊的图表方法,对于大市指数来说,应以三天图及九点平均波动图为主。

图1 恒生指数三天图

三天图的意思是,将市场的波动,以三天的活动为记录的基础。这三天包括周六及周日。三天图表的规则是,当三天的最低水平下破,则表示市场会向下,当三天的最高水平上破,则表示市场会出现新高。

绘画方法上,可按照以下步骤：

1) 当市场从低位上升,连续三天出现较高的底位及高位,图表上的线应移至第三天的高点。若市场下跌两天后第三天再创新高,则图表上的线应垂直上移至当天的高点。

2) 当市场连续三天创新低时,图表的线便可下移至第三天低位的水平,若市场继续下跌,则可将图表上的线垂直下移至当天的低点。

3) 若市场连续三天创新高点,则“三天图”表便可回升。

除了“三天图”外,江恩还建议使用一种名为“九点平均波动图”分析市势。

图2 恒生指数九点图，每单位等于10点

江恩所应用的,是在1912至1949年的杜钟斯工业平均指数之上,江恩的统计如下：

1) 在37年同内,有464次波幅在9点或以上,54次少于9点,平均每月有9点的波动。

2) 有超过50%市场上落幅度为9点至21点。

3) 有25%市场上落幅度在21点至31点之间。

4) 有约12%市场上落幅度在31点至51点之间

5) 在464次市场上落中,只有6次在51点之上。

因此,市场上落9点至21点,是一个重要的市场转折的指标。

“九点平均波动图”的规则是：

若市场在下跌的市道中,市场反弹低于9点,表示反弹乏力。超过9点,则表示市场可能转势,在10点之上,则市势可能反弹至20点,超过20点的反弹出现,市场则可能进一步反弹至30至31点,市场很少反弹超过30点的。

对于上升的市道中,规则亦一样。

在制作图表时,若市况上升超过9点,图表线可作上升,图表线跟随每日高点上移,直至市场出现9点的下跌,图表线才跟随下移至当日低点。

“三天图”及“九点图”与目前我们所使用的“点数图”十分类似,都是以跟随市势的方式绘制。不过,江恩上述图表有几个特点需要注意：

1) 江恩的“三天图”是以时间决定市势的趋向,“九点图”则以价位上落的幅度去决定市势的走向,双剑合壁,分析者对市场趋势掌握了如指掌。

2) 与点数相比,定义点数图的转向,是由分析者自行决定,成功与否在于分析者对市况的认识。江恩的九点图,则是以统计为基础,九点转势的成功机会有近88%。

在实际应用“九点图”时,分析者必先了解所分析的市场,例如在外汇市场中的倾向的平均上落幅度,所取的幅度应以超过50%的出现机会为佳。

二、单底，双底或三底买入

江恩第二条买卖规则十分简单,当市场接近从前的底部,顶部或重要阻力水平时,根据单底,双底或三底形式入市买卖。

图4 在从前底部或顶部之上买入　

这个规则的意思是,市场从前的底部是重要的支持位,可入市吸纳。此外,当从前的顶部上破时,则阴力成为支持,当市价回落至该顶部水平或稍低于该水平,都是重要的买入时机。

相反而言,当市场到达从前顶部,并出现单顶,双顶以至三顶,都是沽空的时机。此外,当市价下破从前的顶部,之后市价反弹回试该从前顶部的水平,都是沽空的时机。

图5 在从前顶部或底部下沽货

不过投资者要特别留意,若市场出现第四个底或第四个顶时,便不是吸纳或沽空的电动机,根据江恩的经验,市场四次到顶而上破,或四次到底而下破的机会会十分大。

在入市买卖时,投资者要紧记设下止蚀盘,不知如何止蚀便不应入市。止蚀盘一般根据双顶/三顶幅度而设于这些顶部之上。

图6 四次到顶而破以及四次到底而破。

三、根据百分比买卖

第三条买卖规则,乃是根据百分比买卖。江恩认为,只要顺应市势,有两种入市买卖的方法：

1) 若市况在高位回吐50%,是一个买入点。

2) 若市况在底位上升50%,是一个沽出点。

图7 由高点价位的50%水平买入；由低点价位的50%水平沽出

此外,一个市场顶部或底部的百分比水平,往往成为市场的重要支持或阻力位,有以下几个百分比水平值得特别留意。

1) 3~5% 2) 10~12% 3) 20~25% 4) 33~37% 5) 45~50% 6) 62~67% 7) 72~78% 8) 85~87%

在众多个百分比之中,50%,100%以及100%的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平。

图8 调整浪的支持水平。

四、调整三周后入市

江恩在设计他的第四条买卖规则时,对金融市场做了十分广泛的统计,他将市场反弹或调整的买卖归纳为两点： 1) 当市场主流趋势向上时,若市价出现三周的调整,是一个买入的时机。 2) 当市场的主流趋势向下时,若市价出现三周的反弹,是一个沽出的时机。

当市场逆趋势出现调整或反弹时,江恩认为在以下的时间必须留意市势的发展：

当市场上升或下跌超过30天时,下一个留意市势见顶或见底的时间应为6至7星期。

若市场反弹或调整超过45天至49天时,下一个需要留意的时间应为60至65天,根据江恩的经验,60至65天为一个逆市反弹或调整的最大平均时间的幅度。

五、市场分段运行

在一个升市之中,市场通常会分为三段甚至四段上升的。在一个下跌趋势中,市场亦会分三段,甚至四段浪下跌的。

这一条买卖规则的含义是,当上升趋势开始时,永远不要以为市场只有一浪上升便见顶,通常市场会上升,调整,上升,调整,然后再上升一次才可能走完整个趋势；反之,在下跌的趋势中亦一样。

江恩这个对市场走势的看法与艾略特的波浪理论的看法十分接近。

波浪理论认为,在一个上升的推动图中有五个浪,其中,有三次顺流的上升,两次逆流的调整。

这点,江恩与艾略特的观察互相印证。不过,对于一个趋势中究该应该有多少段浪,江恩的看法则似乎没有艾略特般硬性规定下来,江恩认为在某些市场趋势中,可能会出现四段浪。

究竟如何去处理江恩与艾略特之间的不同看法呢？一般认为有三种可能：

1) 所多出的一段浪可能是低一级不规则浪的b浪。

2) 所多出的一段浪可能是形态较突出的延伸浪中一个。

3) 所多出的一段浪可能是调整浪中的不规则b浪。

六、利用五至七点波动买卖

江恩对于市场运行的研究,其中有一个重点是基于数字学之上。所谓数字学,乃是一套研究不同数字含意的学问。对于江恩来说,市场运行至某一个阶段,亦即市场到达某一个数字阶段,市场便会出现波动及市场作用。

江恩的第六条买卖规则是：

1) 若趋势是上升的话,则当市场出现5至7点的调整时,可作趁低吸纳,通常情况下,市场调整不会超过9至10点。

2) 若趋势是向下的话,则当市场出现5至7点的反弹时,可趁高沽空。

3) 在某些情况下,10至12点的反弹或调整,亦是入市的机会。

4) 若市场由顶部或底部反弹或调整18至21点水平时,投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。

江恩的买卖规则有普遍的应用意义,他并没有特别指明是何种股票或哪一种金融工具,亦没有特别指出哪一种程度的波幅。因此,他的着眼点乃是市场运行的数字上,这种分析金融市场的方法是十分特别的。

若将上面的规则应用在外汇市场上,一般而言,短期波幅可看为50至70点,100至120点,而重要的波幅则为180至210点。汇市超过210点的反弹或调整,要小心短线市势逆转。

七、市场成交量

江恩第七条买卖规则是观察市场的成交量除了市场走势的趋势,形态及各种比率外,江恩特别将注意力集中在市场的成交量方面,以配合其他买卖的规则一并应用。

他认为,经常研究市场每月及每周的成交量是极为重要的,研究市场成交量的目的是帮助决定趋势的转变。利用成交量的纪录以决定市场的走势,基本以下面两条规则为主：

第一,当市场接近顶部的时候,成交量经常大增,其理由是：当投资者蜂拥入市的时候,大户或内幕人士则大手派发出货,造成市场成交量大增,当有力人士派货完毕后,坏消息浮现,亦是市场见顶的时候。因此,大成交量经常伴着市场顶部出现。

第二,当市场一直下跌,而成交量续渐缩减的时候,则表示市场抛售力量已近尾声,投资者套现的活动已近完成,市场底部随即出现,而市价反弹亦指日可待。

在利用成交量分析市场趋势逆转的时候,有以下几点规则必须结合应用,可以收预测之效：

1) 时间周期——成交量的分析必须配合市场的时间周期,否则收效减弱。

2) 支持及阻力位——当市场到达重要支持阻力位,而成交量的表现配合见顶或见底的状态时,市势逆转的机会便会增加。

图11 成交量有助于决定市场见顶或见底。大成交量通常表示见顶,低成交量通常表示见底。

八、时间因素

江恩第八条理论买卖规则是时间因素,认为在一切决定市场趋势的因素之中,时间因素是最重要的一环。江恩认为时间是最重要的一因素,原因有二：

第一, 时间可以超越价位平衡；

第二, 当时间到达,成交量将增加而推动价位升跌。

上面第一点,是江恩理论的专有名词,所谓“市场超越平衡”的意思是：

当市场在上升的趋势中,其调整的时间较之前的一次调整的时间为长,表示这次市场下跌乃是转势。此外,若价位下跌的幅度较之前一次价位高速的幅度为大的话,表示市场已经进入转势阶段。

当市场在下跌的趋势中,若市场反弹的时间第一次超越前一次的反弹时间,表示市势已经逆转。同理,若市场反弹的价位幅度超越前一次反弹的价位幅度,亦表示价位或空间已经超越平衡,转势已经出现。

图12 市场的时间及价位超越平衡,表示市场转势回落

在市场即将到达转势时间时,通常市势是有迹可寻的。在市场分三至四段浪上升或下跌时候,通常末段升浪无论价位及时间的幅度上都会较前几段浪为短,这现象表示市场的时间循环已近尾声,转势随时出现。

市场的时间及价位超越平衡,表示市场见底回升

江恩亦认为,金融市场是受季节性特环影响的。因此,只要将注意力集中在一些重要的时间,配合其他买卖规则,投资者可以很快察觉市场趋势的变化。

江恩特别列出,一年之中每月重要的转势时间,非常具有参考价值,现详列如下：

（1）1月7日至10日及1月19日至24日—— 上述日子是年初最重要的日子,所出现的趋势可延至多周,甚至多月。

（2）2月3日至10日及2月20日至25日—— 上述日子重要性仅次于一月份。

（3）3月20日至27日—— 短期转势经常发生,有时甚至是主要的顶部或底部的出现。

（4）4月7日至12日及4月20日至25日—— 上述日子较1、2月次要,但后者也经常引发市场转势。

（5）5月3日至10日及5月21日至28日—— 5月是十分重要的转势月份,与此同时、2月的重要性相同。

（6）6月10日至15日及6月21日至27日—— 短期转势会在此月份出现。

（7）7月7日至10日及7月21日至27日—— 7月份的重要性仅次于1月份,在此段时间,气候在年中转化,影响五谷收成,而上市公司亦多在这段时间半年结派息,影响市场活动及资金的流向。

（8）8月5日至8日及8月14日至20日—— 8月转势的可能性与2月相同。

（9）9月3日至10日及9月21日至28日—— 9月是一年之中最重要的市场转势时候。

（10）10月7日至14日明亮10月21日至30日—— 10月份亦是十分重要的市场转势时候。

（11）11月5日至10日及11月20日至30日—— 在美国大选年,市场多会在11月初转势,而其他年份,市场多在11月末转势。

（12）12月3日至10日及12月16日至24日—— 在圣诞前后,是市场经常出现转势的时候。

在上面所列出的日子中,每月共有两段时间,细心一看,大家便可以明了江恩所提出的市场转势时间,相对于中国历法中的24个节气时间。从天文学角度,乃是以地球为中心来说,太阳行走相隔15度的时间。由此可见,江恩对市场周期的认识,与气候的变化息息相关。

江恩理论认为,要掌握市场转势的时间,除了留意一年里面,多个可能出现转势的时间外,留意一个市场趋势所运行的日数,是异常重要的。

基于对“数字学”的认识,江恩认为市场的趋势是根据数字的阶段运行,当市场趋势运行至某个日数阶段,市场是可能出现转势的。

由市场的重要底部或顶部起计,以下是江恩认为有机会出现转势的日数：

（1）7至12天（2）18至21天（3）28至31天
（4）42至49天（5）57至65天（6）85至92天
（7）112至120天（8）150至157天（9）175至185天

江恩理论分析的引人入胜之处,乃是江恩对于市场重要顶部或底部所预测的时间都非常准确。

对于所预测的顶底时间,江恩当然在图表分析上下了不少功夫,在他的著作中,他介绍了三种重要的方法,颇值得投资者参考。

第一,江恩认为,将市场数十年来的走势作一统计,研究市场重要的顶部及底部出现的月份,投资者便可以知道市场的顶部及底部会常在哪一个月出现。他特别指出,将趋势所运行的时间与统计的月份作一比较,市场顶部及底部的时间便容易掌握得到。

第二,江恩认为,市场的重要顶部及底部周年的纪念日是必须密切留意的。在他的研究里,市场出现转势,经常会在历史性高低位的月份出现。纪念日的意义是,市场经过重要顶部或底部后的一年、两年,甚至十年,都是重要的时间周期,值得投资者留意。

第三,重要消息的日子,当某些市场消息入市而引致市场大幅波动。例如：战争、金融危机、贬值等,这些日期的周年都要特别留意。此外,分析者要特别留意消息入市时的价位水平,这些水平经常是市场的重要支持或阻力位水平。

筹码分布的支撑与阻挡定律

支撑定律的含义

股价在下跌过程中，跌到下方筹码密集峰的地方会受到一定的支撑。因为一旦跌到下方密集峰的位置，该密集峰的筹码都没有赚钱，没有赚钱就不会卖，不卖就会止跌，从而支撑股价，下方密集峰的筹码越多支撑力就越强；如果股价跌破了该密集峰，该密集峰的支撑无效就会变成未来的阻力。

案例：文山电力（600995）

以文山电力为例，该股跌至8.30元附近时，是筹码密集成交区，可以看出该股短线回调至该区间，短线惜售明显，量能明显萎靡，从而短线止跌，同时股价止跌之后又吸引场外资金的关注，后市量能放大，推动股价上涨。

案例：贝因美（002570）

以贝因美为例，该股前期在12元附近横盘整理，后破位下跌至11元，在11元附近形成筹码密集成交区，股价止跌企稳，然后展开反弹。

阻挡定律的含义

股价在上涨过程中，涨到上方筹码密集峰的地方会受到一定的阻挡。因为一旦股价涨到上方密集峰的位置，该密集峰的筹码就会解套，解套就会卖，一卖股价就会回调，该密集峰从而形成阻挡股价上涨的压力，上方密集峰的筹码越多压力就越大；如果股价能够成功突破该密集峰，该密集峰的阻挡无效就会变成未来的支撑。

案例：中文在线（300364）

以中文在线为例，该股筹码密集成交区在100元附近这一区间，前期破位下跌，该区间就从支撑转化为强压力，股价运行到这个位置就会遭遇较大的抛压，同样上涨的话，就需要消耗更大的资金。动力不足情况下，股价自然回落。

买入原则

【股价突破单峰密集区的买股条件】

前期股票横盘一段时间后（一个月左右）小幅下跌，跌幅在15%左右；

止跌后小阳或中阳缓步推升突破筹码密集区，底部不能停留；

密集峰上方无套牢盘或少量套牢盘(不超过10%),密集峰下方获利盘很少；

股价突破筹码密集峰上沿时获利比例必须超过80%以上；

股价突破筹码密集区时必须放量拉中阳或大阳时买入。

案例：西部建设（002302）

如图中所示，西部建设在2017年3月20日出现最佳买入机会，可以看出该股涨停板放量突破前期压力位，表明主力做多决心，后市大幅拉升。

【股价突破双峰密集峰的下峰的买股条件】

股票前期持续横盘(一月左右)直线下跌,下跌途中无停留,下跌幅度超过20%；

止跌后底部缩量横盘(一月以上)形成上下两个密集峰；

上密集峰筹码不少于30%但不超过50%,下密集峰筹码不少于50%；

两密集峰之间必须有无股票的真空区,下密集峰筹码多于上密集峰；

这种双峰筹码分布形态主要是因为主力高位建仓被套或来不及出货,就遇到突发事件(如大盘下跌或个股有利空消息）所造成的；

符合以上条件再次放量股价突破下密集峰获利比例超过50%以上收中阳买入。

案例：东方财富（300059）

如图中所示，东方财富2016年3月7日出现最佳买入机会，可以看出该股当天出现放量拉升，突破底部箱体平台以及底部筹码区，而此时筹码的获利比例来看，66.5%远远超过50%的比例，表明主力做多决心很强，后市大幅拉升概率较大，这就是双峰形态下的最佳黄金买点。

投资很难赚到你不信的那份钱

知道和相信之间有很大的距离，而真正的认知是相信，甚至信仰

市场是行情变化中的主角，而投资者的表演不过是个不起眼的配角.应当留有足够的时间与空间给市场，而不是自己忙忙碌碌;应当等待市场给出明确的方向，否则，忙碌的结局只能是虚空一场.问题的关键是:为什么人们总是忙碌这是欲望驱使的结果.当人把眼睛盯在金钱而不是市场与自身时，总是会臆想行情的发生，并希望抓住而不愿丧失.但是，能够发觉市场没有行情，其意义更加重要.因为只有认识到这点，才会懂得休息与等待的价值。

交易系统的建立是人性化的，而系统的执行从某种意义上来说是非人性化的.紧跟计算机的交易指令，是一种机械的，单调的，枯燥的，寂寞的工作，需要交易者具有极大的耐心和意志.长时间地持有巨大的单量，长时间地经受市场剧烈的波动，交易者的情绪往往要承受极大的压力，这需要交易者运用坚强的意志，去压抑自己强烈的平仓了结欲望.真正做到机械的，坚定不移的，百分之百的，不折不扣的执行计算机发出的每个指令。

关于机会的定义，很多交易员觉得自己在行情走势图表上面画两根趋势线，行情真的按照这个方向走出来了，这就应该是被自己绝对抓住的机会，其实，能分析只是第一步，因为预测并不能带来绝对性的结果，关键是在预测之后你怎么样跟上市场的节奏，想想，是不是有很多次明明分析的很好，进场之前信心很足，最后的结果也证明了自己的分析是靠谱的，但就是赚不到钱，要么一直不敢进场，要么进场太早止损在了最后一次洗盘的时候。

在投机市场上长期地占有概率优势，而不是孤注一掷，成功的交易者只是将每次交易看作是一连串可能性和概率中的一个，由于统计样本分布的不均衡，不利事件的发生又具有集束性，任何交易系统都必须面对连续失败时期.在这种逆境时期，面对强大的心理压力，深刻理解交易系统所依据的投资理念，对于逆境时期保持心理平衡具有至关重要的意义。

努力是解决所有问题的良药。但是努力不到正确方向上的努力就是徒劳。投机交易市场每天都在变化，唯一不变的还是变化，因为变化所以无常，因为无常所以随机，因为随机所以让很多交易者觉得经常手足无措，几乎所有的交易者最终都倒在了自以为的最完美的预测里。规则普遍存在于人类社会的方方面面，即使在有法律和警察震慑的情况下尚且有人为了满足贪欲铤而走险，更何况没有外在强制约束力的自我规矩。

交易规则，最大的好处是，可以让自己尽可能的保持理性，尽可能的做到哪些该做额，尽可能的不做哪些不该做的，很多频繁交易的原因，就是因为没有足够清晰的规则，或这是不够清晰的交易规则，导致看起来是机会，但是并不是自己能把握的住的机会。

很多交易者经常会不由自主的并且重复犯的错误是，搞不清楚该怎么样来摆放市场的位置，其实，在这个由猿进化成人，再由人进化成智人的过程中，人类曾未有过决定身外之物的时候，凡事都有其自己存在的理由和规律，在投机市场也是一样，没有人可以决定整体行情的走势，偶尔有过这种想法的都败的很惨，即使，有的交易者意识到了这点，在某几次很顺利的操作之后，自信就变成了自大，仍然会犯一下这种错误，然后被市场教训一顿又老实了。

所有交易者都羡慕股票投机的公平，但投机市场最大的公平，它不是在于可以公平的让每一个人都赚钱，而是在让一批交易者赚钱的同时，让另一批交易者亏钱，从这个角度来看，与其说是一种公平，倒不如说是一种平衡，群体性的思维永远不可能达成一致，所以，这种差异决定的平衡会一致存在。

人的情绪，即是市场的情绪，琢磨市场，实际上就是琢磨想你你一样坐在电脑前面的交易者，甚至是琢磨你自己，当然，你在琢磨别人的时候，别人也在同样琢磨你，所以别把自己想的太聪明，也别把别人想的太简单。

最后三点告戒

戒盲目跟进

当证券市场上的股价不断升高之际，大部分的股民都会因为股价升高获利而眉开眼笑，而过去在跌风中被套牢的痛苦，此时却早已云消雾散。

在牛市中，总会出现这种情况，就是不少老股民在投资领域的基本知识和实际经验都比新股民要丰富得多，因此，他们的每一次交易，无论是买进或卖出，都是非常谨慎的，事先都要经过详细的研究、慎重的考虑。尤其是在股价连续回升之后，老股民总是要对形势进行多角度、全方位的衡量，用以往的股票纪录、股息、产品销售市场情况、生产情况、金融运行环境及未来趋势、资金情况、市场实际情况等方面的因素去估量股价是否合理以及可能继续上涨的幅度。

因此，不少有经验的投资者在低进高出的原则下，做了比较恰当的处理，虽然盈利不多，但该出手时就出手，基本上免却了套牢的危险。然而，那些进入股市不久的新股民，因为他们的判断能力以及实践经验都要比老股民略逊一筹，多数是凭一时的冲动，在股市不断地连续升高之际，不断买进，且不断加码，这样做固然在账面上能获利不少，然而一旦股市发生反转之际，就难免会慌不择路，在一面倒的下跌趋势中，溃不成军。而此时，老股民基本上已胜利大逃亡了，套牢和割肉的几乎都是在股价最高峰中洋洋自得的新股民。此时再进行结算，发现钱赚到手的是老股民，新股民在当时虽落得个心情愉快，现在却是两手空空，一无所获。

戒逆大势而行

股价是在买进卖出的交易中形成的。股票的价格除了受客观的经济形势影响外，也受股民心理因素的影响。

当股民心理因素大到可以影响股价的地步时，即使股市中绝大部分的股价脱离其股票的价值，股民也应顺应大势做出抉择，切不可采取逆向操作。

顺势而为，当股民与大多数人一样买进和卖出时，那就可能在高价时也买进，低价时也买进。与此相反，股民在大家都不愿买的低价时买进，这样做也可能造成股价更低。如果你认为股价已达到高价范围，在股市的人气十分旺盛时决定卖出，这时也可能由于大资金的介入而使股价进一步攀升。除此之外，不大量买进，不追逐高价股票，更不轻易地介入等。就属于反向投资法。

一般地说，股票低于低价时，应采取乐观和期望的态度，应购买那些景气而绩优的股票。在股市中，关于顺势而为的格言许多，例如：“如果认为手中拿的并不是期望中的股票，那么就应该在股价大幅度上涨时及时脱手。”这里强调的是，当所期待的股市有利因素落空的时候，那么就应该采取顺应大势的投资方法。顺应大势是一种比较保险的方法。股市上流行的另一句话是：“亮红灯时，如果大家都过去，就表示并没有危险。”显然，这表明一种大众的心理作用。只要承担的风险小，获利还是有希望的。当然，在当今，确实有利用逆大势的反向型做法而获利的。但是，对于这一点，股民必须有足够的自信心与获胜的把握，否则不要轻易逆大势而行。

戒十全十美

饭吃八分饱为养生之道，买卖在八成为股市哲理，两者之间的行为虽然不尽相同，但其道理却是相通的。

凡是做股票的人，谁都会期望着在最高价时卖出，在最低价的时候买进。但在股市中，事先谁也难以预测何处是最高价和最低价。甚至高明的股市分析专家也仅能指出高价区域、低价区域而已，且不一定每一次都能应验。所以想在最高价卖出、最低价买进的人，只是一厢情愿而已。在股市上100次碰上一两次也仅为一时侥幸罢了。

股票难做，就在于人的贪婪，这是大多数股民克服不了的秉性，也是屡屡犯错的根源。若一个股民怀着卖出最高价的期望，当行情从高处往下走时，就会错把股市中的牛转熊仅仅当成是回档，以为股市还会上涨，结果抱股痴等，终于越等越低，由赚反赔。反之，期望买到最低价的人，因为贪心，当行情已经跌得差不多时，心理上还抱着仍会下跌的期望，结果仍是空手观望，终致行情彻底熊转牛后，只好再去追逐高价，或是眼睁睁地看着股价上涨，白白地失去了盈利的机会。