支持稳定币的背后是什么

2023年07月15日 15:56

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欧易交易所又称欧易OKX，是世界领先的数字资产交易所，主要面向全球用户提供比特币、莱特币、以太币等数字资产的现货和衍生品交易服务，通过使用区块链技术为全球交易者提供高级金融服务。

随着加密货币的巨大波动，当用户重新调整投资策略时，需要稳定币来存储价值。对于非 HODL 用户，这可能意味着尝试把握市场时机luna稳定币价格，在高位卖出一些资产，或者在下跌时买入。为此，您有两种选择：购买法定货币，例如美元或欧元，或将您的加密货币转换为与法定货币挂钩的稳定币。但是什么是稳定币？

稳定币是一种价值与外部资产（例如美元或黄金）挂钩以稳定价格的加密货币。

将其视为虚拟美元。而且，由于这种美元也是一种加密货币，您可以在与其他加密货币交易的去中心化交易所进行交易。这是一种更快地进出资产的方式，因为您无需将钱汇回您的银行账户并等待结算。许多中心化交易所允许您直接交易法定货币，这是去中心化交易所不提供的选项，因此稳定币是一个不错的选择。

三种稳定币的用途是什么？

在通货膨胀率高或经济状况不确定的国家，稳定币可以成为一种以较低通货膨胀和更安全的方式储存资金的方式。在其中许多国家，如果没有美国银行账户，就很难获得真正的美元。在这里，稳定币可能是一个不错的选择。

以非常低的交易费用将资金转移到世界各地，您可以向另一个国家的家人汇款，他们可以在当地交易所将其兑换成当地法定货币，而无需向西联汇款或其他服务支付大部分费用。

稳定币的主要用例是作为加密货币环境中的稳定资产。它是美元的替代品，美元在传统金融市场中被用作交易货币。它也是金融和加密货币市场的润滑剂。

这显示了稳定币的重要性，加密货币需要它们进行交易，但它们提供的机制在加密货币领域存在很大争议。让我们来看看这些问题。

我们可以相信稳定币持有 PEG 吗？

如果您使用稳定币作为法定货币的替代品，即使加密货币市场非常不稳定，您也希望它们保持稳定。大多数法币支持的稳定币似乎没有 100% 美元现金储备支持，因此如果发生银行挤兑，您是否可以赎回您的钱将是一个问题。服务条款强调您可能无法获得美元现金，付款可能会延迟。

如果持有的任何储备支持的代币流动性不足、不可用或丢失，则有权延迟赎回或提取代币，以及通过实物赎回储备货币的证券和其他资产来赎回代币的权利。

事实上，只有 75% 是由现金和现金等价物支持的，其中不到 3% 是实际现金储备。前段时间，他们在 usdt 中错放了 8.5 亿美元，并向纽约总检察长支付了 1850 万美元来修复它。控股公司有15名员工。

我们可以相信 15 个人可以获得 8.5 亿流动性吗？也许，也许不是。经过不断的推敲，他们的支持率终于揭晓。

Iron 的 TITAN 代币是另一个无需信任的稳定币的例子。它被设计为一种算法稳定币，部分由算法支持，部分由其自己的 TITAN 代币和 USDC 支持。算法设计很关键，但当价格暴跌时，它就不能很好地支撑起来。在类似于银行挤兑的事件中，价值支持令牌 TITAN 由于供过于求而降至零。这导致 IRON 稳定币完全失去了挂钩，无法恢复。这是 Iron 团队的部分尸检。

后来，在世界标准时间下午 3 点左右，几个大持有者再次开始抛售。这一次，他们开始后，许多用户恐慌并开始赎回IRON并出售TITAN。由于 10 分钟 TWAP 预言机的运作方式，与 TWAP 赎回价格相比，TITAN 现货价格进一步下跌。随着更多的 TITAN 被创造出来（由于 IRON 的赎回），这会产生一个负反馈循环，并且价格会持续下跌。这是典型的非理性和恐慌事件的定义，也称为银行挤兑。

DAI 是上述由加密货币支持的稳定币，在维持与美元的挂钩时有其自身的问题。当市场下跌并且用于支持稳定币的加密资产暴跌时，DAI 无法对美元保持稳定。因此，很大一部分 DAI 现在由中心化资产 (USDC) 支持。目前 DAI 大约有 2/3 USDC 和 ?ETH。虽然 DAI 过去和现在都是朝着正确方向迈出的一步，但它现在主要是中心化的。

去中心化稳定币

加密货币是关于去中心化，打破中心化机构并分配权力。然而，大多数稳定币仍然与中心化机构——银行——联系在一起，DAO 希望看到这种变化，而我们在这方面最好的机会可能是算法稳定币。

Terra 的算法稳定币有一种不同的方法：它试图将 UST 建立在现实世界的使用基础上。这是以支付网络 (CHAI)、合成资产 () 或 UST 借贷协议 () 等形式完成的。想想这里的美元，美元的重要性不是因为美联储，而是因为它的全球效用。Terra 对真实交易征税以奖励，避免反馈循环（对 IRON/TITAN 的改进），我们看看它是否能在一些恶劣的市场条件下生存。

2021 年 2 月，一个名为 RAI 的纯 ETH 支持的 DAI 分叉出现了。Rai 不与法定货币挂钩。RAI 仅使用 ETH 作为抵押品。与 ETH 相比，RAI 保持相对稳定，但其 USD价值波动。基本上，它是一个运行“巡航控制的买卖机器”的智能合约，它激励一个或另一个的利率以保持两者之间的长期稳定。RAI 是真正去中心化的。RAI 联合创始人兼 CEO 解释道。

它有点像春天：RAI 的市场价格离目标价格越远，利率越强，使 RAI 恢复平衡的动力就越大。

综上所述

稳定币非常重要，没有它们，生态系统就不会像现在这样繁荣。像所有早期的事情一样，存在缺陷和改进空间。随着我们继续建设和创新，将会出现更好的协议和机会。目前，在长期持有大笔资金之前luna稳定币价格，请尝试研究和检查稳定币的背景。关键要点是：并非每个稳定币都是去中心化的，许多都依赖于中央权威，而且并非每个稳定币都会保持稳定。

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