DeFi是加密市场的下一个重要组成部分，但还有一些需要改进的地方

日期：2023年04月15日 12:41 浏览量：1

Shilian.com (世锁财经小编分享的加密市场最近的事件再次证实了数字资产未来的中心基础之一——去中心化金融(DeFi )的价值主张。但是，DeFi空间也受到了市场变化的影响，DeFi的很多顶级参与者实际上已经消失了，所以中央金融(CeFi )机构面临的挑战应该有助于DeFi协议的采用。 DFI应该是加密市场下一阶段的重要组成部分，但很可能需要行业的重大变革。

由于最近加密市场配置的变化，一些协议锁定的总价值(TVL )多年来一直很低，实际上不存在某些DeFi生态系统中的活动。尽管如此，DeFi协议仍然保持着令人难以置信的灵活性一些加密领域最大的中央机构已经完全崩溃。

加密市场相对较小，CeFi和DeFi以接近矛盾的方式交织在一起。虽然DeFi基础设施能够承受最近的市场冲击但是，CeFi机构的崩溃给DeFi协定带来了很大的压力。简而言之，DeFi已经在一个不存在的市场上蓬勃发展。为了充分发挥加密货币在新现实中的潜力，DeFi需要不断发展。这种发展可以转化为巨大的机遇。 DeFi为了找到加密领域金融服务的基础位置，需要改进几个重要领域。

资本效率

以市场为导向的第一代DeFi原语体现了可编程金融服务民主化的原则，但它们是以牺牲资本效率为代价的。自动营销(AMM )是促进金融市场透明度的令人难以置信的创新但是，缺乏将订单簿集中的效率。过度的抵押贷款产生了闪光信贷等惊人的创新——，这是资本低效的教科书定义。

构建具有强大资本效率基础的新DeFi协议对简化DeFi的采用至关重要。订单簿和AMM机制以及结合半抵押/低抵押贷款合同的混合去中心化交易所(DEX )等想法有可能释放这一领域的价值。

信用

过去几个月，加密信用市场面临压力。许多自由贷款领域的市场领导者已经破产或无法运营。因此，以透明的方式建立新的信用机制已经成为加密市场上最具吸引力的机会之一。改善

defi中信用的方法是建立新形式的抵押不足或半抵押贷款。在这一领域已经进行了一些尝试，但很难被认为是DeFi，承受着租给做市商的固有风险。在这个领域中选择所需的族。可能值得探索向具有可预测链上活动的各方(如投标提供商、开采者和DeFi合同)提供贷款的备选方案。

新金融原语

目前，DeFi的活动大部分由两个主要协议原语主导，将：与市政府进行贷款。这些因素固然重要，但还不足以建立有效的金融市场。 EFI需要新的金融工具来达到AMMs和贷款协议所经历的牵引力水平。在

defi中衍生品似乎是扩展DeFi金融原语集合的明显场所，因为有助于资本效率和风险管理。 DFI金融衍生产品领域稳步发展，Ribbon和GMX等协议无疑显示了这一领域的潜力。但是，大多数DeFi派生协议还没有实现有意义的采用，这一领域肯定需要更多的创新。

风险管理和保险

DeFi的风险形式与传统市场非常不同，因此需要新形式的风险管理技术。 EFI中最初的风险管理工作集中在技术智能合约开发上，这很重要，但只是投资者参与DeFi所面临风险的一部分。

经济风险管理是促进DeFi采用的最大机会之一。要构建大规模的资本市场机构，需要管理资金池配置、脱钩方案、滑坡、鲸鱼影响等经济风险条件的解决方案，需要大规模采用DeFi的严格要求。风险管理最有趣的表现之一是保险产品。 EFI中的经济保险仍然是一个很大的未解决问题，限制了在DeFi轨道上制作复杂组织结构化产品的选择。

TradFi桥接器和真实世界实用程序

在过去两年中另外，DeFi是从加密到加密的市场，与链下的APP应用的接触非常有限。以加密为中心的动作是加速该领域创新的关键，但限制了DeFi作为金融市场的可持续性。例如，金融市场的可持续收益不仅仅是市场不对称也来自于现实世界中为企业创造的效用。 DFI需要重建类似的动作。

通过架起传统金融(TradFi ) APP的桥梁，可以为DeFi带来新的实用程序，转变为金融活动的新途径。像MakerDAO这样的协议一直通过向金融机构提供贷款来尝试这一领域的想法。

深思熟虑的监管

关于defi，很少有像监管讨论那样两极分化的话题。无论站在监管争论的哪一方，都很难否认加密市场构成的最近变化催化了更积极的监管议程，并在某个时候接触了DeFi这一事实。

监管无疑对DeFi中发生的创新有害，但如果实施得当，为组织采用这一空间提供了有趣的机会。许多受监管金融机构都在努力调整DeFi的财务收益和机会以及该领域监管的不确定性。实现监管形式的协议无疑可以填补这一真空。

[ xy001 ]在defi合同中强制执行“了解您的客户”(KYC )程序的最初努力大多受到限制，但使用链上的数据对合同进行监管和评估的机会很有趣。强有力的监管可能对DeFi非常有害然而，经过仔细考虑的监管可能会向新组织敞开大门。

结论

从哲学角度看，DeFi是一场真正的去中心化、抵制检查队伍、包含金融包容精神的运动。最近的DeFi rush有合同方面的重大创新和不恰当的人工激励浪潮。这些激励措施煽动了不可持续的收益，吸引了加密领域大型企业的参与。

DeFi是加密市场的下一个重要组成部分，但还有一些需要改进的地方

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