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第1章 从零入门 掌握K线基础知识

学前提示

K线作为一种行之有效的技术分析工具，是股民行走股市的指示灯。K线能够把每日或每一周期的市况表现完全记录下来。根据K线的形态，我们可以获知一定的投资依据，分析预测股价的未来走势，指导投资方向，从而赚取巨额的投资回报。

要点展示

＞＞＞ 炒股先要识K线

＞＞＞ 破解K线的奥秘

＞＞＞ 运用K线的注意事项

1.1 炒股先要识K线

K线是对股市过往的记载，股市中的酸甜苦辣、涨涨跌跌凝聚成了阴阳交错的K线。它直观、立体感强、携带信息量大，能充分显示股价趋势的强弱以及买卖双方力量平衡的变化。

1.1.1 K线及其起源

由于K线图（Candlestick Charts）的形状像蜡烛，故又称蜡烛图，也叫蜡烛曲线图，英文“蜡烛（Candle）”与“曲线（Curve）”的首字母发音都发“K”的音，因此，简称为K线图。如图1-1所示。

图1-1 类似蜡烛形状的K线图

“K线”起源于十八世纪日本德川幕府时代（1603～1867年）的米市交易，用来计算米价每天的涨跌。因其标画方法的独到之处，人们把它引入股票市场价格走势的分析中，经过300多年的发展，已经广泛应用于股票、期货、黄金、外汇以及期权等证券市场。K线图的基本用途就是为了寻找“卖买点”。

1.1.2 K线的构成

K线是一条柱状的线条，由影线和实体构成。影线在实体上方的部分叫上影线，在实体下方的部分叫下影线。而实体则分为阳线和阴线两部分。其中，影线表明当天交易的最高和最低价，而实体则表明当天的开盘价和收盘价。

通常，根据每只股票当日的开盘价、收盘价、最高价、最低价四个数据，可以将股价走势图画成如图1-2所示的K线图。

图1-2 K线的构成

在K线图中，阳线、阴线与十字线的主要特征如表1-1所示。K阳线的顶端为最高价，底端为最低价。上影线与矩形实体的连接点为阳线收盘价，下影线与矩形实体的连接点为阳线开盘价。K阴线与K阳线完全相反，上影线连接的是阴线开盘价，下影线连接的是阴线收盘价。

表1-1 各种K线形态的特征

K线包括开盘、收盘、最高及最低的价位在内，其以独特的图形方式对当日的股价走势给出一种一目了然、简单、鲜明的解读，同时也说明了买卖双方的力量对比。如图1-3所示。

图1-3 K线图

（1）开盘价：开盘价就是每个交易日的最初成交价，也可以称之为每个交易日的起始价。

专家提醒

开盘价即集合竞价，它的产生原则是：某一只股票在9∶00～9∶25之间由买卖双方向深沪股市发出的委托单中买卖双方委托价一致的股价。集合竞价就是在当天还没有成交价的时候，投资者可以根据前一天的收盘价和对当日股市的预测来输入股票价格，而在这段时间里输入计算机主机的所有价格都是平等的，不需要按照时间优先和价格优先的原则交易，而是按最大成交量的原则来定出股票的价位，这个价位就被称为集合竞价的价位，而这个过程则被称为集合竞价。

从9∶30开始，即可进入连续竞价阶段。连续竞价，即是指对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价：最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格；买入申报高于卖出申报时，或卖出申报高于买入申报时，申报在先的价格即为成交价格。

（2）收盘价：收盘价就是每个交易日的最后成交价，也可以称之为每个交易日的结束价。

专家提醒

在计算每个交易日的收盘价时，上证A股与深圳A股是不同的：上证A股（即以数字“6”开头的股票）以每个交易日最后一分钟内所有交易的加权平均价得出；而深圳A股（即以数字“0”或“3”开头的股票）则以最后3分钟内的竞价方式产生。

（3）最高价、最低价：最高价是指当日盘中的最高成交价格；最低价则指当日盘中成交的最低价格。

1.1.3 选择K线周期

K线用简单的图形完整地记录了每日股市行情和股市买卖双方的“战斗”情况，并按时间顺序把包括开盘、收盘、最高及最低价位在内的K线图展现在价格和时间为轴的二维平面图上，使人们能清楚地看到过去几日、一周、一个月、一年及至数年的股价历史走势，为人家提供一种判断股市未来走势的统计数据的图形表示方法。根据K线的计算周期，可将其分为分钟K线、小时K线、日K线、周K线、月K线和年K线。可以调整的K线周期有以下几种情况。如图1-4所示。

图1-4 选择K线周期

通常情况下，市场上最主要的K线分析周期为日K线，而周K线、月K线常用于研判中期行情。周K线是指以周一的开盘价、周五的收盘价、全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月中第一个交易日的开盘价、最后一个交易日的收盘价、全月最高价与全月最低价来画的K线图。同理，可以推得年K线定义。

专家提醒

对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线和120分钟K线等也具有重要的参考价值。

1.2 破解K线的奥秘

K线图是每个初入股票市场的人必须了解的基本图形分析方法，也是行走股市要掌握的基本理论知识，本节将带你破解K线图中的各种奥秘。

1.2.1 从股票软件中调出K线图

对于以“日”为时间单位的单根K线来说，一根K线记录的仅仅是一天的股票价格变动情况，只有把每根K线依据时间顺序排列起来，才能清晰地反应出股票价格的历史走势。

1．调出指数的K线图

股价指数是运用统计学中的指数方法编制而成、反映股市总体价格或某类股价变动和走势的指标。股价指数也称股票价格指数，是动态地反映某个时期股市总价格水平的一种相对指标。具体地说，就是假定某一个基期的总价格水平为100，然后用各个时期的股票总价格水平与之相比得出的一个相对数，即各个时期的股票价格指数。股票价格指数一般用百分比表示，简称“点”。

看盘时，投资者可以重点关注指数的K线走势图和个股走势图。下面以上证指数为例，为大家介绍通过通达信炒股软件调出指数K线图的具体操作方法。

步骤 1 登录通达信炒股软件，使用小键盘输入上证指数的代码（000001），用鼠标左键双击“上证指数”选项。如图1-5所示。

步骤 2 执行操作后，即可查看上证指数的分时图。如图1-6所示。

图1-5 双击“上证指数”选项

图1-6 上证指数的分时图

步骤 3 在分时图上单击鼠标右键，在弹出的快捷菜单中选择“切换操作”→“进入分析图”选项。如图1-7所示。

步骤 4 执行操作后，即可查看上证指数的K线图。如图1-8所示。

图1-7 选择“进入分析图”选项

图1-8 上证指数的K线图

步骤 5 用户可以通过键盘上的【↑】方向键和【↓】方向键，放大或缩小K 线图所显示的时间范围。如图1-9所示。

图1-9 放大或缩小K线图的时间范围

专家提醒

从本质上看，股票指数即股价平均数，但是在计算股票指数时，通常会把股票指数和股价平均数分开计算。因为股价平均数以算术平均数表示，反映的是多种股票价格变动的一般水平。股票指数则是一个相对指标，反映不同时期的股价变动情况。所以在一个较长的时期中，股票指数比股价平均数更能精确地反映股价的变动和走势。股价指数的计算有算术平均法和加权平均法两种。

但在实践中，上市公司经常会增、拆股和派息等，使股票价格产生除权、除息效应，失去连续性，不能进行直接比较。因此，在计算股价指数时也要考虑到这些因素的变化，及时对指数进行校正，以免股价指数失真。

2．调出个股的K线图

个股的走势图也分为两种，一种是个股的K线走势图，另一种是个股的盘中分时图。如果说指数的K线走势图反映了指数点位的历史变动情况，个股的K线走势图则反映了个股股价的历史变动情况。

调出个股走势图的方法主要有三种，具体操作步骤如下。

步骤 1 通过股票代码的方式调出：例如，浦发银行这只股票的股票代码是“600000”，用户可以在键盘上输入“600000”，随后可以看到一个键盘精灵窗口。如图1-10所示；按【Enter】键，即可进入浦发银行的K线图。如图1-11所示。

图1-10 输入股票代码

图1-11 浦发银行的K线图

步骤 2 通过股票名称首字母的方式调出：例如，中国石油这只股票名称的首字母是“ZGSY”，用户可以在键盘上输入“ZGSY”，随后可以看到一个键盘精灵窗口，如图1-12所示；选择所要打开的股票，按【Enter】键，即可进入中国石油的K线图。如图1-13所示。

图1-12 输入股票名称的首字母

图1-13 中国石油的K线图

步骤 3 从股票行情报价界面中调出。例如，打开上证A 股的行情报价界面（快捷键为“61”）。如图1-14所示。

图1-14 上证A股的行情报价界面

步骤 4 在上证A 股的行情报价界面中，通过双击相应的股票名称，即可打开某一只股票的K线走势图。如图1-15所示。

图1-15 个股的K线走势图

步骤 5 通过功能键【F5】键，用户可以在个股的K 线走势图与当日的盘中分时图之间来回切换。图1-16所示为中国一重2015年4月16日的盘中分时走势图。

图1-16 个股的分时走势图

1.2.2 了解走势图界面的布局方式

在行情列表窗口中，双击某只股票进入其动态走势图形窗口，它是分析盘面的主要窗口之一。默认情况下，系统将显示两个窗口，分别是日K线窗口和成交量窗口。如图1-17所示。

图1-17日K线窗口和成交量窗口

对于日K线图窗口，用户可以根据需要更改其显示日期。具体方式是：在日K线图窗口中单击鼠标右键，从弹出的快捷菜单中选择“分析周期”选项，在弹出的子菜单中选择对应的选项更改K线显示周期。如图1-18所示。

图1-18 周K线窗口和成交量窗口

如果要自定义显示动态图形窗口中的窗口个数，只要在窗口的任意位置单击鼠标右键，在弹出的快捷菜单中选择“指标窗口个数”选项，在弹出的子菜单中选择对应的选项更改窗口个数即可。如图1-19所示。

图1-19 多窗口布局

1.2.3 看懂大盘与个股的分时图

对于短线投资者而言，分时图也是分析股票走势的一个重要工具，它能即时把握多空力量转化和市场变化的根本，常常用来和K线图进行配合。如果投资者要利用分时图分析行情和预测走势，需要对分时图有一个全面而系统的了解。

在实战研判过程中，分时图有着重要的作用，它可以动态反映大盘和个股的实时走势。分时图分为大盘指数即时分时图和个股即时分时图，其中横坐标代表时间，纵坐标的上半部分代表价格或指数，下半部分显示成交量。

1．大盘指数即时分时图

大盘指数即时分时图由买盘比率、卖盘比率、加权指标和不加权指标4个部分组成。图1-20所示为2015年4月16日上证指数的大盘分时图。

图1-20 上证指数的大盘分时图

专家提醒

红绿柱线是股票买盘和卖盘的比率：红线柱增长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；红线柱缩短，表示卖盘大于买盘，指数将逐渐下跌。绿线柱增长，指数下跌量增加；绿线柱缩短，指数下跌量减少。

2．个股即时分时图

个股即时分时图分别由成交价曲线、平均价曲线和成交量柱线3部分组成。如图1-21所示。分时走势图记录了股价的全天走势，不同的走势形成了不同种类的K线，而同一种K线却因股价走势不同而各具不同的含义。

图1-21 个股分时图

1.2.4 如何解读K线中的信息

K线图中有4条不同颜色的曲线和红蓝两色“蜡烛图”。如图1-22所示。

图1-22 K线图中的信息

K线图所包含的丰富信息、发出的买卖信号，能够帮助投资者看清股票走势，正确投资。学会看K线图，是每个股票投资者应掌握的基本技能。

1．看阴阳线

阴阳代表趋势方向，其中阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌，如图1-23所示。

图1-23 看阴阳线

2．看实体大小

实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越明显，反之趋势则不明显。如图1-24所示。

图1-24 看实体大小

3．看影线长短

K线图中的影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。如图1-25所示。

图1-25 看影线长短

专家提醒

以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于“晚节不保”败下阵来，正所谓“一朝被蛇咬，十年怕井绳”，不论K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。同理，下影线预示着股价向上攻击的概率居大。

1.3 运用K线的注意事项

经过前面的讲解，相信读者已经对K线有了一个初步的认识，而且也能够利用K线图读懂价格走势了。那么，K线图除了直观地记录价格走势这一功用外，还有什么作用呢？本节将简单地介绍使用K线时的一些注意要点，在后面的章节中，会结合实例详细介绍这些内容。

1.3.1 分析多空力量的转变情况

K线的表面特征只是记录价格走势的一种工具，但它同时也是市场多空双方力量对比转变情况的外在体现。如图1-26所示。

图1-26 通过K线图分析多空双方的优势

专家提醒

投资操作的核心之一就是顺势交易：

当市场处于多方力量占优势时，股价在红色多方带之上运行，投资者就坚决持股待涨，进而享受上涨趋势带来的利润。

当市场处于空方力量占优势时，股价在绿色空方带之下运行，投资者就坚决持币等待，这样做既能规避下跌的风险又可冷静地等待未来的投资机会。

我们知道，市场之所以存在，是因为不断进行的交易，不同的交易结果显示出不同的价格，价格仅仅是交易过程的一个表现而已。任何一笔交易背后都存在一个做多和做空的交易方，多空之间的搏杀贯穿着股价运行的始终。多空搏杀隐藏在K线背后，就像茫茫大海包罗万象、深不可测一样，多空搏杀的过程和结果主宰着K线的形成和演变。

一般来说，投资者可以从K线的形态判断交易时间内的多、空情况。所谓看“多”，就是看“涨”的意思；所谓看“空”，就是看“跌”的意思。在交易市场中，“多”“空”双方就像势均力敌的两支军队，他们总是在寻找机会把对方逼退（而非消灭）。

市场的参与者永远有买方和卖方两个部分，他们组成了多头和空头两大阵营，并由此决定了市场的走向。简单来说，当买方力量占据绝对优势时，多头的上升市场就会形成；当卖方力量占据绝对优势时，空头的下降市场将持续发展；当买卖双方力量相持不下时，市场就会在多空双方的反复拉锯当中上下波动。

无数的K线组成了一幅连续的K线分析图，但每根K线都有其自身的含义。总之，无论是单独的一根K线，还是两三根K线的组合形态，如果投资者想要从中解读出有用的甚至是可靠的信息，就要通过K线正确地分析出市场多空双方力量的转变情况。相同的K线形态有可能演绎出完全不同的后期走势，能否通过其形态来正确解读出市场多空双方力量对比情况是最为关键的要素。

1.3.2 关注具体形态和价格走势

如果说“透过K线来解读多空双方力量对比情况”这种说法还比较抽象、难以落实的话，那么，投资者不妨把注意力集中于具体的K线形态。

K线图和K线图形态是两个不同的概念。前者泛指单根K线的形状和意义，而后者则是指由两根及两根以上的K线组合所形成的某种形态，而该形态通过K线之间的对比，预示着某种价格的运动轨迹，因而上升到了技术分析的层面。

因此，投资者在关注K线形态的同时，还应该结合价格的走势情况来辅助验证这一形态所蕴涵的市场含义，只有当两者相互验证时，才能用这一形态的典型市场含义来预测股票价格的后期走势。

图1-27所示为力合股份（000532）在2013年12月到2014年1月的走势图。从图中可以看出，该股此阶段处于逐渐加速的上涨走势。正当股价开始加速上涨时，主力进行了充分的洗盘，即一根长上影线小阳线和长下影线的十字星线位置。

如图1-28所示，该股此阶段都处于上涨走势，牛市赚钱效应越发明显，很显然主力在椭圆区域进行了洗盘，长下影线K线暴露了主力的真正目的，之后股价高开，买入机会由此出现。

图1-27 力合股份K线图（1）

图1-28 力合股份K线图（2）

专家提醒

一般而言，当出现带有影线的K线时，往往说明形势可能有变，这需要第二日来验证。即要看第二日出现的K线在什么位置，是什么形状的线，是阴线还是阳线。可能的话，这根星线在高位就会变成“黄昏星”，在低位则会变成“启明星”，它们都预示着后市将出现反转。

这里说的反转形态，并不是说趋势一定会发生反转，而是特指经过一段时间的连续运动后，近段时期可能不再向原有方向前进，它可以横向整理，也可以反向运行，提示投资者应该加以注意。

1.3.3 关注K线图中的成交量

美国著名的投资专家格兰维尔曾经说过：“成交量是股票的元气，而股价是成交量的反映，成交量的变化，是股价变化的前兆。”影响股票市场价格变化的因素是多方面的，但决定股价涨跌的主要力量仍然是来自股票市场自身的买卖活动。股票买卖活动规模的大小是通过每日股票的成交量和庄家及跟庄者的持仓量来反映的。因此，对股票市场量价关系的研究实质上是动力和方向的研究。成交量和持仓量是动力，价格走势是方向。

通过成交量的形态变化，投资者可以更好地验证价格走势，当价格的发展方向与成交量的变化形态明显地背道而驰时，往往意味着原有的趋势即将结束，这是投资者应提前做好买卖准备的信号。

图1-29所示，为星星科技（300256）在2013年11月到2014年1月的走势图。

专家提醒

在量价的基本研判上，股价的上涨需要不断出现愿意追逐高价的后续资金，才会形成成交量、持仓量和股价同时上升的局面；股价的下跌和资金的撤离则会形成成交量、持仓量和价格持续下跌的局面。不过，这种“价涨量增、价跌量缩”的同步情况属于正常情况，投资者不需要特别加以注意。

相反，投资者应该特别注意在“量价背离”的情况下如何进行买卖股票的操作。出现“量价背离”的情况，通常说明追高意愿的后续资金不足，随时可能反转。因此，广大中小散户只要能把量价关系研究好，就可以避免掉进庄家和跟庄者的多头陷阱或空头陷阱中，从而保证自己的操作成功。

图1-29 星星科技K线图（1）

在随后的走势图中可以清楚地看到，该股整体还是处于下跌走势，股价从16.35元左右跌到了11.85元附近，跌幅达25%左右。之后，股价在12.37元处止跌，后市该股成功考验了11.85元的支撑，由此显示出见底信号，同时大阳线拉升股价，显示主力拉升意图，投资者买入机会出现。如图1-30所示。

图1-30 星星科技K线图（2）

专家提醒

在股价下跌后的低位区域，股价长时间处于横向调整阶段，若此时股价出现大阳线拉升，同时成交量放量，也会发出看涨买入信号。在正常情况下，股价的变化与成交量的变化成正比。这就是说，股价升高，成交量增加，股价下跌，成交量也会跟着下降。

1.3.4 不同周期的K线走势图

阳线和阴线都是一个周期内价格的变化表现，因此K线与周期是密切相关的。而这个周期可以是一年、也可以是一个月、一个小时、一分钟不等。炒股软件为了满足各类投资者的需要，设置了多个常用的时间周期选项，投资者可以自由选择。例如，庄家做一只股票往往需要一年甚至两年以上的时间，如果遇上大市低迷，潜伏时间就会更长。所以，从日K线图中查找庄家行踪往往一叶障目，只得片面结论，而从周K线图上去分析，则可以清楚地看出庄家建仓、洗盘、拉抬、出货等过程。可以说，周K线图是黑马的放大镜，可以令黑马无处遁形。

例如，华联股份（000882）是1998年上市的次新股，从周K线图上可见，该股在2000年前最高价为12.50元，最低价为7.30元，符合上市以来没有被大幅炒作过这一标准。如图1-31所示。

图1-31 华联股份周K线图（1）

庄家从1998年5月开始进驻，在其中运作了有一年半之久。庄家苦心经营这么久，一定不会善罢甘休的。果然，该股在2000年春节行情中走出一波波澜壮阔的大行情。如图1-32所示。

图1-32 华联股份周K线图（2）

可以说，针对不同的需要对K线的时间周期进行特定设置，也是投资者们在利用K线分析价格走势时应该注意的一点。

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