东方信托踩雷中弘(中国东方信托投资公司)

2023年05月31日 10:22

市场统计数据显示，截止到目前，A股市场年初至今股价跌幅超过50％的个股共有361只，占比达10.43％；跌幅在10％-50％的个股共有2611只，占比75.46％；跌幅在10％以内个股有226只，占比6.53％。

其中，备受关注的就是中弘退，年初以来，该公司股价已经跌去近90％，截至12月21日收盘，其收盘价为0.24元，成为首例因股价低于每股面值的退市股票。按照交易所的安排，自11月16日起进入退市整理期的中弘退，12月27日将是其在A股最后一个交易日，如此算来，还有4个交易日，其在A股8年生命周期将彻底终结。

12家信托公司踩雷

12月17日晚间，中弘退发布公告称，公司及下属控股子公司近日新增逾期债务本息合计20.37亿元，全部为各类借款。截至目前，公司及下属控股子公司累计逾期债务本息合计为114.64亿元（近期公司及子公司偿还了部分借款），全部为各类借款。公司目前正在与相关债权人协商妥善解决办法，并且在全力筹措偿债资金。

值得一提的是，今年3月以来，中弘退已经发布28份债务逾期公告，涉及包括银行、信托、券商在内的35家金融机构，涉及债务余额合计超200亿元。其中踩雷的信托公司多达12家，分别为安信信托、交银国际信托、华融信托、中建投信托、山东信托、光大信托、吉林信托、华澳信托、国民信托、西藏信托、厦门信托、陕国投。12家信托公司涉及的债务余额合计68.41亿元。其中，安信信托涉及的债务余额最高，借款共计21亿元；其次为中建投信托，涉及债务余额为14.82亿元。

一位华东地区信托公司人士告诉本报记者：“一般这类信托计划多以集合信托为主，单一信托计划很少会投此类资产。”

此言不虚，2016年，陕国投曾向中弘退持股49％的浙江新奇世界影视文化投资有限公司提供了一笔4.988亿元的贷款，贷款利率为11％。而这笔贷款属于通道业务，其委托人是联储证券，资金来源于联储证券发行成立的“中弘新奇1号集合资产管理计划”。据报道，因该资管计划“踩雷”中弘退，联储证券一度遭遇投资者维权。

一位长三角地区信托公司内部人士直言道：“今年风险事件较多，踩雷变多主要是大环境导致。同样作为融资方，银行也踩，并不只是信托踩。一个大公司出问题，背后最大债权人往往都是银行，信托作为辅助融资工具，大公司暴雷，也无法幸免。未来还是做一些主体资质较好的客户，降低风险吧。”

上述华东地区信托公司人士告诉本报记者：“信托一共就投三类资产：房地产、政务平台、上市公司，而上市公司只要有资产，都会有人给它放款，而且前期调研都是基于一些表面现象，很难看出它实际存在的内部问题，因为他们的财务数据都会粉饰的很多，其实就是信息披露不完善，刻意隐瞒了一些事实，这就很容易踩雷。而且在去年的行情下，这也比较正常。”

“重金之下，必有勇夫”

实际上，早在2017年下半年，中弘退的流动性危机就已显现，对资金极度渴求的中弘退为了尽快筹措到资金，以很高的市场利率四处借款，且借款期限也在缩短。2017年7月，中弘退向武汉天创承德企业管理中心（有限合伙）借了2.5亿元用于补充流动资金，该笔借款利率高达24％，期限为120天。随后，中弘退又向广州瑞瑙投资管理有限公司借款5000万元，利率15％。2017年11个月，中弘退及其子公司又向前海国汇（深圳）商业保理有限公司和杉众资产管理（上海）有限公司借款补充流动资金，利率为24％和18％。

2017年12月，在流动性危机已经暴露无遗的情况下，中弘退实际控制人王永红未经董事会和股东大会审批，擅自让时任财务总监刘祖明向海南新佳旅业开发有限公司划付了61.5亿元。这几乎给了中弘退“致命一击”，2018年1月起，中弘退的债务问题开始暴露，主体信用评级遭到下调。

但即便是这样，“求生欲极强”的中弘退还是在2018年1月底以36％的高利率向至卓飞高企业管理咨询服务（韶关）有限公司借到了一笔2亿元的贷款用于补充流动资金，期限为2个月。

中弘退在公告中表示，目前，公司正在积极与相关债权人协商妥善的解决办法，并且在全力筹措偿债资金，争取尽早解决逾期债务问题，后期具体计划主要是寻求重组、加速资产出售和催收应收账款。

但中弘退的财报显示中弘退的的应收账款仅有2.55亿，货币资金仅余8.6亿元。而截至2018年第三季度末，中弘退流动负债达263亿元，较第二季度末上涨53.12亿元。其中，短期借款余额为30.73亿元，一年内到期的非流动负债125.42亿元。

“单薄”的业务发展

不得不说，中弘股份变成中弘退折射的正是当下房企的困境。

易居研究院智库中心研究总监严跃进告诉本报记者：“实际上，这两年的地产行业表现都很一般。而导致中弘退的退市，一方面是因为这两年它的经营持续恶化。之前海南的如意岛项目的停工，到北京商住限购让它在销售方面遇到困难，无法回笼资金；另一方面是在这一个时间段的股票市场整体表现都很弱，导致它的股价也很低迷，最终因股价价格较低引起退市也是很正常的。”

中弘股份成立于2001年，总部位于北京，2010年，中弘股份借壳*ST科苑上市，因为赶上北京商住市场发展的黄金期，中弘股份迅速崛起，一度被称之为“小万达”。

但中弘退的“悲惨”命运与其单薄的业务发展也有着直接关系。

中弘退2017年年报显示，当前公司的主营业务是房地产开发与销售。房产销售是收入和利润的主要来源，目前公司的房地产业务主要位于北京、济南等城市。

然而，2017年以来，各地纷纷加码楼市调控，把这轮调控推向高潮的，当属北京出台的“317新政”（即商住限购），中弘退在北京共操盘了三个项目：新奇世界御马坊、中弘·由山由谷、中弘大厦。其中，新奇世界御马坊作为贡献业绩的主力也因商住调控销售停滞，同时2016年已销售的商住房也遭到大量退房。

同时，中弘退于2012年开发的如意岛项目也在2017年8月，因环保督察、项目开发资金等问题，围填海工程持续停工。

除此之外，中弘退济南也有两个项目停摆。根据相关媒体报道，中弘股份在济南有两个大型项目，分别是位于CBD的中弘广场和位于黄河北的中弘鹊山项目，因受到总部资金链影响，两个项目均停工停售。

最终，中弘退因2018年9月13日至10月18日连续二十个交易日每日收盘价均低于股票面值（1元），11月8日其被交易所终止上市，并自2018年11月16日起进入退市整理期，如中间不停牌，12月27日，将是其在A股最后一个交易日，随后将终结其在A股的8年生命周期。（华夏时报）

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