大宗商品期货只能用于套期保值大宗商品期货只能用于套期保值么

2023年08月04日 04:12

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大家好，今天给各位分享大宗商品期货只能用于套期保值的一些知识，其中也会对大宗商品期货只能用于套期保值么进行解释，文章篇幅可能偏长，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站，现在就马上开始吧！

本文目录

大宗贸易企业风险识别及管控措施
什么是国内商品期货
套期保值是什么意思？能解释得通俗易懂一些吗？
为什么期货具有价格发现的功能

大宗贸易企业风险识别及管控措施

一、主要贸易环节风险点及风险防控措施

?1、对手方信用风险

(1)对手方资质差：

合同诈骗：贸易商在与单个或多个供应商以及下游客户合作时，若各供应商或客户之间存在关联关系，需进行深入调查，避免联合串通诱使贸易商签订合作合同，形成合同诈骗。

合作方资质差产生连带影响：由于银行等金融机构对于行业或企业风险敏感度较高，贸易商的业务合作方一旦产生债务逾期、诉讼等风险事项，银行对贸易商可能进一步采取收紧或暂停的信贷政策，加大其融资压力。

(2)资金结算风险：

应收、预付账款损失：贸易商在采购环节须向供应商预付货款，由供应商收款发货，一旦未按照合同约定发货，或供应商存在恶意欺骗的情况，公司预付账款面临一定减值损失风险；在销售环节中，由于存在提前释放货权的情况，若后续货款无法收回或收回难度较大，贸易商应收账款损失风险较大。

费用损失：在贸易商拥有货权期间，贸易过程中的物流配送、仓储管理以及装船卸载等环节涉及到的费用，一般由贸易商先行垫付，在与下游客户结算时，向客户收回。此外，在代理模式中，贸易商为客户采购时产生了资金占用费，在结算时由客户支付，在交易过程中若出现问题导致交易不顺畅，贸易商或将自行承担相关费用，面临一定费用损失风险。

风险防控:

(1)贸易企业往往需建立完善的信用管理体系，其中对于供应商管理，应该严格选择供应商，对其提供的产品、经营质量、信用等做详细的评估;

(2)对于客户管理，应详细地建立和管理客户档案，加强对客户的资信调查、评估、分级，确定每个客户的信用额度;

(3)严格执行预收保证金制度，及时追缴保证金，对账期进行有效管理。

2、价格风险

由于大宗商品价格波动幅度较大，定价环节对贸易商而言至关重要，货物价格波动直接影响贸易定价环节，货物价格波动时不同的定价方式风险各异:

(1)货物跌价风险：在自营贸易业务中，贸易商在持有货权期间，承担价格波动风险，一旦价格跌破采购价格，贸易商或将承担跌价损失，尤其对于库存积压严重以及未提前采取价格锁定措施的贸易商损失较大。

(2)下游弃货、拒收风险：在贸易商在与下游客户签订了一口价的锁价销售合同后，一旦在销售期间货物价格出现大幅下跌，客户或出现弃货、拒收的情况，贸易商或采取低价处理的方式以避免货物进一步跌价的风险。

风险防控:

(1)提前锁定价格。通过上下游同时定价锁定利润空间、或采用期货定价模式避免价格绝对值波动带来的损失。但值得注意的是，在期货交易的巨大利益驱使下，部分贸易企业从事期货投机套利活动，导致期货交易失去套期保值的功能，并引发较大的期货投资风险。

(2)合理利用套期保值工具。通过期货市场对现货市场价格风险进行对冲，减少因现货市场价格剧烈波动产生的跌价损失。

(3)严格收取采购保证金。在大宗商品贸易中，预付保证金的实质更加类似于贸易品跌价的“安全垫”。只要价格波动幅度小于保证金比例，则买方弃货止损动力不足，卖方存货跌价风险可以得到有效转移。在保证金比例过低或保证金制度未有效执行的情况下，卖方遭弃货以及价格波动带来损失的风险明显增大。当价格波动幅度大于保证金比例时，应及时追加客户保证金，若追加保证金不成，应尽快处理在手存货以防止货物进一步跌价。

3、货权风险

货权风险主要包括因为仓储、物流方等外部中介服务机构导致货物损失风险以及商品价格波动较大、存货持有周期较长导致存货跌价的风险。在大宗商品景气度低迷且价格波动加剧、贸易企业存货周转效率降低的背景下，部分贸易企业由于未能有效锁定购销价格，存在较大的跌价损失风险。货权损失风险主要出现在货物仓储期间，贸易商失去了对货权的控制，一般表现在以下几方面:

(1)虚假提货单：主要是买方或者第三方，在未通知贸易商的情况下，利用虚假提货单据到仓库出货，或利用虚假仓单将货物抵质押，造成货权损失。

(2)货代、仓储方与买方勾结：货代公司或仓储公司在未接到贸易商放货通知的情况下，将货权提前转移给下游买方，贸易商对货权失控。

(3)仓储管理不当：在未经贸易商允许的情况下，仓储管理公司对货物进行随意处置、使用或抵质押，导致货物无法正常提出，面临货权损失风险。

(4)内部管理失控：贸易商对内部人员及货物管理力度不够，内部人员联合外部人员弄虚作假，转移货权或超额放货，最终失去货权。

风险防控：

货权控制分为主动控制和被动控制两类，贸易企业应确保库存的合理性，防范存货跌价风险。一般来说由于贸易企业与仓储企业之间存在较大的信息不对称性，因此贸易企业在货款控制方面相对被动，一般通过建立严格的仓储方审核机制和物流规范管理制度，需选取可靠的货代公司及仓储公司、与部分仓储企业建立长期稳定合作关系等方式实现。除此之外，贸易企业也通过对仓储公司进行定期或不定期对账检查，加强仓库现场巡视、严格履行合规审查流程。

什么是国内商品期货

国内商品期货是指在国内商品交易所上交易的一种金融衍生品。它是通过标准化合约来约定将来某个时间点交割一定数量的特定商品（如大豆、石油、原油等）。国内商品期货的交易时间相对较长，可以在交易所的指定交易时段进行交易。由于期货价格的波动通常与相关商品的价格走势相一致，投资者可以利用商品期货进行投机或套期保值，以实现利润的增长或风险的对冲。总之，国内商品期货是为投资者提供风险管理和交易机会的金融工具。

套期保值是什么意思？能解释得通俗易懂一些吗？

我是板砖，主管企业套期保值工作十年，前来解答。先明确说一下观点，书本上的知识与实际工作中的应用还是有很大不同，习惯性的教条主义会让你的套保失去效果和意义。

套期保值，必须肯定的一点是基于现货基础之上，失去了现货的支撑，保值无从谈起。套期的期是周期、时间的意思，它是由现货的进出日期来决定期货操作的合约选取。保值的值是价值、货值的意思，它是随市场价格变动而变动的，保值的作用在于最大限度上规避价格波动带来的货值损失。

书本上保值讲究保值品种与保值对象品种相同或者相近，方向相反，数量相等，周期基本相同等原则，这是理论化的保值操作，现实中的保值远比这来的复杂。

企业实体进行保值时，会充分考虑既有存货的贬值风险和未来需求的成本上升风险。在做保值的策略和规划时会优先让这两块互相对冲掉，多余的部分才进行保值的操作。至于说合约的选择，保值的比例，头寸留存过程中移仓带来的点位差，现货变动过程中的基差，都需要做出详细的考虑和分析。

当然，每个企业有自己的保值制度和规划，对应不同的保值品种也会有自己的考虑。有想法的朋友可以留言交流，加关注私信板砖也可以的，互相学习，共同进步。

为什么期货具有价格发现的功能

1、回避价格风险的功能期货市场最突出的功能是为生产经营者提供回避价格风险的手段，即生产经营者通过在期货市场进行套期保值业务，回避现货交易中价格波动带来的风险，锁定生产经营成本，实现预期利润。也就是说，期货市场弥补了现货市场的不足。2、发现价格的功能在市场经济条件下，价格是根据市场供求状况形成的。期货市场上来自四面八方的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又增加了市场流动性，期货市场形成的价格能够真实地反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，起到了"发现价格"的功能。3、定价功能国际期货市场往往也是世界性的定价中心，具有定价功能。如CBOT已成为世界大豆定价中心。我国是大宗000061(农产品)的主要生产和消费国，随着期货市场的发展，我国期货市场的定价功能将日益显现。4、风险投资和资源配置功能期货为投资者提供获取风险收益的功能，包括利用期货套期保值、套期图利和期货投机。同时，期货市场快捷的信息传递、严格的履约保证、公平公开的集中竞价、简捷方便的成交方式，全方位地、迅速有效地抹平区域性不合理的价差，达到资源配置的效果。

好了，文章到这里就结束啦，如果本次分享的大宗商品期货只能用于套期保值和大宗商品期货只能用于套期保值么问题对您有所帮助，还望关注下本站哦！

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