比特币期权如何在熊市中帮助生存？

2023年04月16日 08:29

美联储正以近30年来最激进的速度加息。通货膨胀处于历史最高水平，随着即将到来的衰退，保护资本是所有投资者的首要考虑。

在熊市期间，现金和国债曾是安全资产，但随着通货膨胀和央行努力稳定债券收益率曲线，这些传统避风港看起来摇摇欲坠。期权合约可能是对冲你风险的好方法

因为它们赋予你以预定价格在未来交易资产的权利，但没有义务。看涨期权是购买权，看跌期权是卖出权。有两种可选合同。使用美国期权的交易者可以在合同有效期内的任何时候行使他或她的合同

欧元期权只能在到期日执行。如果在到期日行使你的展望或看涨期权没有利润，你可以什么都不做就到期。在这种情况下，成本仅限于购买期权合同时支付的金额。

在多种交易策略中使用期权合约。但是，本文想分享一个平易近人的策略，它可以在不出售资产的情况下提供一定程度的保护。把比特币作为基础资产吧

。以高于当前价格的执行价格购买看跌期权，将随着比特币的下跌而获得价值。所以，如果比特币是红色的，期权合约就是绿色的。此外，如果市场趋势上升，选择就会失效

比特币将上涨，覆盖部分合同成本。该策略非常适合持有比特币作为长期投资且不想出售的交易者。这样可以避免级联清算导致比特币大幅下跌的最坏情况。购买看跌期权就像为下行风险购买保险一样

。因此，如果怀疑会进一步下跌，可以购买看跌期权作为保险，在市场下跌时支付。时机很重要，特别是在熊市期间。例如，我认为市场将在未来几天迅速下跌

，那么购买看跌期权可能值得初期投资，如果市场慢慢下跌的话。有可能无法回收购买以旧换新期权支付的溢价。同样的原则也适用于呼叫期权。期权合约的另一个流行用途是在持有目标资产的同时销售看涨期权

。向对方出售看涨期权可以很快获得报酬。如果价格上涨了一定数额以上，他们有权购买你的比特币。例如，如果您同意以30，000美元出售1 BTC的看涨期权

，立即接受该合同的价格——溢价——作为对冲工具。你唯一的风险是错过行使价格以外的任何利益，行使价格归期权买方所有。如果比特币未达到行使价格，期权将到期，溢价将保留

。这一战略的主要风险是比特币的基础价格在此期间下跌。加密货币和其他影响资本市场的熊市是保护资本的时候，所以当好的时候回来了，有很多重新分配的机会。比特币的价格可能在困难时期左右交易者

。通过可选的套期保值，可以在保持比特币堆栈的同时创建更强大的投资组合。

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