虚拟货币对冲货币风险

2023年07月19日 15:40

可以说，虚拟货币价格的变化与监管政策收紧不无关联。

近日，美国各监管机构对虚拟货币的批评声音越来越大，比特币价格也连续多日下跌。北京时间21日，比特币价格盘中一度跌破4万美元，为8月6日以来的首次，以太坊和莱特币等虚拟货币价格也全线下跌。而在22日，比特币价格盘中继续下跌近2%。

美国监管重拳出击

据海外媒体报道，美国证券交易委员会主席加里·根斯勒近日表示，美国证券交易规则赋予其对虚拟货币的监管权力。他认为，在虚拟货币监管方面存在一些“缺口”，国会可以采取各种方式帮助填补这些缺口，比如监管虚拟货币交易过程。

近日，美国最大加密货币交易所Coinbase宣布，不会推出虚拟货币贷款新产品Coinbase Lend。Coinbase此前计划，让贷款用户可以通过提供在Conibase平台持有的部分虚拟货币资产赚取利息，首先推出旗下稳定币USDC的贷款，年化收益率将为4%。据悉，这是在Coinbase披露收到美国证券交易委员会起诉警告不到两周后采取的行动。9月8日，Coinbase表示，美国证券交易委员会通知有意因其计划推出虚拟货币贷款产品而起诉公司，但并未透露威胁起诉的具体原因。

有分析人士表示，美国证券交易委员会通常先等公司推出投资产品，然后才会宣布可能调查和警告，而这次Coinbase还没有真正推出产品，美国证券交易委员会就发出了起诉的威胁。美国证券交易委员会罕见在还未推出虚拟货币相关产品时就发出相关警告，这被视为对虚拟货币行业的严重警告。

此外，美国货币监理署（OCC）也向虚拟货币行业发出了强烈警告，称虚拟货币行业可能走2008年金融危机的老路。美国货币监理署代理署长Michael Hsu表示，虚拟货币和去中心化金融正在逐渐演变成对金融体系的威胁，像十多年前某些衍生品差点导致了金融体系崩溃，虚拟货币对金融体系的威胁不容忽视。

全球最大对冲基金桥水创始人达利欧在论坛上发言称，只要比特币被接受用于支付，它将是一种可行的投资选择，但他补充称，一旦比特币真的成功了，监管机构将会扼杀它。

比特币和传统资本市场的相关性加强

值得注意的是，在总体缺乏监管的虚拟货币市场上，欺诈行为已经越来越多。美国联邦贸易委员会(FTC)表示，在2020年第四季度和2021年第一季度，加密货币相关欺诈造成了近8200万美元的损失，是上年同期的10倍多。

可以看到，虚拟货币正在全球范围遭遇严厉的监管。韩国近日加大力度，重点打击利用数字货币偷税漏税行为。韩国负责监管大首尔地区的京畿道政府官员此前透露，经过长达数月的调查，从被控逃税的1.2万人手中没收了逾530亿韩元(约合4700万美元)的比特币、以太坊和其他加密货币资产。据悉，这是“韩国历史上因拖欠税款而查获的最大规模虚拟货币”，由于当地交易所没有收集账户持有人的居民登记号码，因此这些虚拟资产被广泛用来隐藏资产。

此外，韩国政府发布规定，如果虚拟货币交易所想要继续运营，就必须在9月24日之前向韩国金融情报部门登记注册为合法平台，并获得网络安全机关颁发的安全证书。他们还必须与韩国本土银行合作，以确保用户的账户实行实名制。

火币研究院首席研究员William表示，随着越来越多的投资者将比特币纳入资产配置池中，比特币和传统资本市场的相关性也逐步发生根本性变化。例如，从数据上看，自2020年3月起，除了今年5和6月针对虚拟货币市场的监管风暴外，标普500与比特币价格持续保持正相关关系。除了金融市场，市场对全球主要央行的货币政策预期，也是影响虚拟货币市场走势的关键原因。当“大水漫灌”不在，传统资本市场和虚拟货币的繁荣也可能走向终结。未来，若美国也展开虚拟货币的强力监管，市场可能会迎来另一次暴跌。

虚拟货币对冲货币风险

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