股指期货的收益来源 股指期货的收益来源有
2023年08月12日 12:19
大家好,股指期货的收益来源相信很多的网友都不是很明白,包括股指期货的收益来源有也是一样,不过没有关系,接下来就来为大家分享关于股指期货的收益来源和股指期货的收益来源有的一些知识点,大家可以关注收藏,免得下次来找不到哦,下面我们开始吧!
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请问股指期货盈利亏损是怎么计算的
100万做1手铜很难爆仓,因为假如现在铜价4万,那么有以下两种情况出现亏损:
1、在价格为4万时做多,1手铜的最大亏损就是当铜价跌为0时,最大亏损额=4万*5吨=20万
2、在价格为4万时做空,假如铜价上涨到208700时,保证金不足开1手。此时亏损(20.87万-开仓价4万)*5吨=84.35万,此时1手需要保证金20.87万*5*15%=15.6525万,亏损84.35万+保证金15.6525万=100.0025万>100万,此时爆仓。具体算法如下:
假设最新价为m,则1手亏损或盈利=(m-开仓价4万)*每手单位5吨
此时所需保证金=最新价m*每手单位5吨*保证金率15%
则亏损+当前1手所需保证金>100万时爆仓
(m-4万)*5吨+m*5吨*15%>100万,计算后得出最新价m>约20.869565万,此时爆仓,按照铜最小变动价位10元算,208700为爆仓点。
注:以上计算未考虑手续费。
回复补充提问:
1、4万进1手多单,此时开仓均价为4万,跌到3万时再进2手,则此时的开仓均价为(4+3*2手)/3手=约33333.33。
强制减仓点的计算方法:
假设最新价为m,亏损+持仓所需保证金>总资金,此时需要强制减仓,即:
做空价格上涨时:(m-开仓价)*每手单位数量*手数+m*每手单位数量*保证金率*手数>总资金
做多价格下跌时:(开仓价-m)*每手单位数量*手数+m*每手单位数量*保证金率*手数>总资金
极限爆仓点的计算方法:
爆仓说明当前总权益不足1手持仓保证金,则爆仓点位可按照以上计算方法,当持仓被强平至只剩1手时:
做空价格上涨时:(m-开仓价)*每手单位数量+m*每手单位数量*保证金率>总资金
做多价格下跌时:(开仓价-m)*每手单位数量+m*每手单位数量*保证金率>总资金
2、持仓占用总资金率,是说开仓时动用的资金占开仓前资金的多少。即首次4万开仓时,10%指初始资金的10%,亏损后3万再开仓,此时的10%是指4万开仓亏损后总资金的10%。
假如某人说自己20%的仓位,是说其开仓时动用了总资金的20%.
3、上涨盈利时加仓,是指浮盈加仓,即用前期盈利开仓;
上涨亏损时加仓,是指为了摊薄成本。
反之下跌加仓亦然。
再回补充问题:
1、这里的10%,包含保证金吗?
包含保证金。
2、比如4万到3万,亏损了7万,账户100万还剩余93万,那么这里的10%,是算83万还是93的10%呢?
亏损7万后剩93万,那么此时的总资金是93万,再开仓10%以93万计。
为啥股指期货升水有利于做无风险收益?
用沪深300ETF套取无风险收益
A股波动日益增加,单纯的博市场底部或者卖空的投资策略,风险日益凸显。那么,对于中等资产规模(约100万元)的投资者而言,有没有其他风险较小、收益率预期稳定的投资策略呢?
有的。比如,利用华泰柏瑞沪深300ETF和股指期货市场,可以进行一些对冲操作,有望套取一些无风险收益。
在此,我们先针对近阶段沪深300股指期货各合约频频出现升水的状况,介绍一个利用华泰柏瑞沪深300ETF(510300)作为期指现货组合,进行套利操作的方法。
由于华泰柏瑞沪深300ETF每30万份正好对应1张沪深300期指合约、流动性较好(目前日交易量在沪深交易所上市ETF一直稳居前2名),可以让投资者较以前更方便地套取到其中的无风险收益。
以2012年7月27日下午盘中(13:34)期指情况为例,当日IF1208、IF1209、IF1212、IF1303全线出现升水,基差从21.04到94.24不等。如下图截屏:
数据来源:WIND统计时间:2012年7月27日13:34
2012年7月27日下午13:34,华泰柏瑞沪深300ETF二级市场价格为2.378元每份。如下图截屏:
数据来源:WIND统计时间:2012年7月27日13:34
我们以其中最快到期的IF1208合约为例,投资者投入82万元左右,进行期现套利,年化收益率预计在12%以上。计算过程如下:
假设1:华泰柏瑞沪深300ETF买入佣金0.05%,期指合约买入佣金0.02%,期指合约卖出佣金0.02%,华泰柏瑞沪深300ETF卖出佣金0.05%;300ETF和期货合约买卖冲击成本0.1%,合计成本0.24%,ETF买卖无印花税;
假设2:沪深300指数成份股在IF1208合约到期之前期间分红对指数的影响为0.187%(数据来源:东方证券《2012年7月26日沪深300指数期货专题研究——成分股分红进行时系列十八》报告);
假设3:华泰柏瑞沪深300ETF的折溢价率在买入和卖出时点保持一致;
假设4:股指期货合约的保证金比例为15%(即假设期货公司对客户收取保证金比例上浮3%)。
操作方式:
第一步:二级市场买入30万份华泰柏瑞沪深300ETF(代码:510300),同时卖空1张沪深300期指合约;
第二步:上述操作直至IF1208到期日(2012年8月17日)在期货基差收敛为0时进行反向操作,即卖出华泰柏瑞沪深300ETF和平仓沪深300期指合约。
得:
(1)IF1208合约升水率=IF1208合约基差/沪深300指数=21.04/2343.36=0.898%
(2)扣除成本并考虑分红后的有效升水率=IF1208合约升水-交易成本+成份股分红影响=0.898%-0.24%+0.187%=0.845%
(3)期现套利收益=30万份华泰柏瑞沪深300ETF*扣除成本并考虑分红后的有效升水率=30万份*2.378元/份*0.845%=6028.23(元)
(4)投入资金=30万份华泰柏瑞沪深300ETF+卖空1张期指合约=(30万份*2.378元/份)+2364.40*300*15%=819,798(元)(备注:期货合约每点价值300元,保证金为15%)
(5)期间收益率=期现套利收益/投入资金=6028.23元/819,798元=0.73%(期间是指7月27日至8月17日,共21天)
(6)折合年化收益率≈期间收益率*(365天/21天)=0.73%*(365/21)=12.7%
值得指出的是,上述操作是假设IF1208合约基差在该合约存续期间一直未收敛,直到合约到期日才收敛后,方进行第二步反向操作。如果在进行第一步开仓操作之后,IF1208合约基差在较短时间内(该合约到期日之前)迅速收敛,则我们即可卖出华泰柏瑞沪深300ETF,同时平仓卖空的IF1208,更快地获得上述期现套利无风险收益,折合年化收益率将高于前述水平。
如果IF1208合约基差预计在当日收敛,则投资者还可以利用华泰柏瑞沪深300ETF具有的“T+0”功能与期货合约的“T+0”交易无缝对接,日内获得上述期现套利无风险收益。上述两个操作步骤可以优化为:
第一步:买入一篮子300指数沪市成分股加上部分现金申购90万份华泰柏瑞沪深300ETF,同时卖空3张沪深300期指合约。(备注:华泰柏瑞沪深300ETF最小申购单位须为90万份极其整数倍)
第二步:在当天期货基差收敛为0时进行反向操作,即卖出当天申购的华泰柏瑞沪深300ETF和平仓沪深300期指合约。
此外,需要提醒投资者的是,投资人需要额外准备一定的股指期货持仓保证金,以防在日后沪深300指数上涨时,需要继续持仓的情况下,补充期货合约保证金,维持一定的保证金水平。
恒生指数期指盈利怎样算的最好有公式或者例子,一定要详解
恒生指数期货交易盈亏计算法:盈亏=点差×点值×数量-手续费(点差=沽价-揸价)例如:在24500揸了2手恒指期货,后来价格涨到24800平仓;那么这笔交易的利润计算为:盈亏=(24800-24500)点×50HKD×2手-2×500HKD=300点×50HKD×2手-1000HKD=29,000HKD
股指期货的盈利怎么算的
股指期货的盈利是按保证金比例算的。目前,我国推出的股指期货的保证金按5、6月是合约价值的15%,9月、12月是合约价值18%。所以,假如你账户有50万,现在的点数假设是3000点,你现在买多1手,买的是5、6月合约,你需要缴纳保15%的证金即13.5万,如果涨了50点即到了3050点。那么你现在的收益为:3050*300-(3000*300)=15000也就是说你用了13.5万元作了一笔90万元的生意,赚了1.5万元。所谓的杠杆就是这个意思。
好了,文章到此结束,希望可以帮助到大家。
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