商品期货和期指期货(期货和商品期货的区别)

日期：2023年05月24日 10:22 浏览量：10

期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货，股指期货是金融期货的一种。股指期货（Share Price Index Futures），英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

股指期货就是以股票价格指数为标的物的期货合约,通俗的理解就是以股票价格指数作为对象的价格竞猜游戏,既可以买涨(术语:做多)也可以买跌(术语:做空)，看涨的人被称作多头,看跌的人被称作空头,多头和空头各支付10%-40%的保证金买卖股指期货合约(具体保证金数额由中国金融期货交易所规定),然后按照每一个指数点位300元的价格计算盈亏,指数每上涨一个点多头盈利300元,而空头亏损300元,指数每下跌一个点空头盈利300元,而多头亏损300元.这个300元/点就是价格乘数。

举个例子,20171030 9:36的沪深300期指为4030点,预期价格会下跌,于是我卖出开仓一手股指期货合约,保证金比例为15%,则占用的保证金为4030*300*15%=181350元,账户上再留有一些余额共计20万,10:06价格跌至3960点,我选择买入平仓,那么盈利为(4030点-3960点)*300元/点=21000元,收益率为21000/200000=10.5%。也就是说在不看好相应的股票价格指数时可以通过做空股指期货来获得盈利，这在股市熊市的时候是一个可以减少股票下跌带来的风险与从股指下跌中获得盈利的方法。

所以股指期货的主要作用

1.规避投资风险当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌

2.套利所谓套利，就是利用股指期货和现货指数基差在交割日必然收敛归零的原理,当期货升水超过一定幅度时通过做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股，或者当期货贴水超过一定幅度时通过做多股指期货并同时进行融券卖空股票指数ETF，来获得无风险收益。

3.降低股市波动率股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动,比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平均振幅为14.9%,推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%,双双出现显著下降

4.丰富投资策略股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具，可以丰富不同的投资策略，改变目前股市交易策略一致性的现状，为投资者提供多样化的财富管理工具，以实现长期稳定的收益目标。

股指期货交易由于具有T+0以及保证金杠杆交易的特点，所以比普通股票交易更具有风险，这对股票投资者来说尤为重要，具体来说（1）期货合约有到期日，不能无限期持有（2）期货合约是保证金交易，必须每日结算（3）期货合约可以卖空（4）市场的流动性较高（5）股指期货实行现金交割方式（6）股指期货关注宏观经济（7）股指期货实行T+0交易，而股票实行T+1交易

除了金融衍生产品的一般性风险外，由于标的物自身的特点和合约设计过程中的特殊性，股指期货还具有一些特定的风险。1.基差风险 2.合约品种差异造成的风险 3.标的物风险 4.交割制度风险。

以上就是股指期货的简单情况，可以看出不仅和普通的商品期货一样具有高风险高利润的特点，还有其金融属性的风险，所以交易所对于想参与股指期货交易的投资者门槛也比较高，首先就是账户上要有50w的资金才具有开通这一品种权限的资格。对于从股市初入期货的交易者来说，期货的杠杆和交割制度也会不适应，所以想通过股指期货在股票市场的变化中盈利是需要注意风险和花费一定的时间去学习的。但另一方面，对于资金量比较充足的投资者来说，股指期货是一个可以在股票牛市和熊市中都可以变相参与进去的投资方式，特别是在国内目前不能做空股票的情况下，在股票熊市时通过合理的操作可以减少熊市给所持有的股票带来的风险，也可以通过投机卖空的方式在股指的下跌中获得利润。

商品期货和期指期货(期货和商品期货的区别)

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