（本文由公众号越声情报（ystz927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

巴菲特价值投资的五大选股思路，希望对大家有所帮助!

一、10年以上的内在价值增长率

这是最重要的经营指标，虽简单却常被人忽略。

不同的企业有不同的内在价值评估标准，例如银行股最看重的是净资产的增长;以轻资产为代表的格力电器等，看重的则是净利润的增长;而那些尚未盈利的电商，则以营业收入的增长作为参考指标等。

投资者在看财报三大表时，如果非新股的、上市有一段时间的，以应该通过比如东方财富choice金融终端，通过可视化图表，查阅过去历年的内在价值增长率情况。时间越久，数据越经受得起考验。

有些上市公司，动不动当期财报百分之几百的增长的，请您去看看它背后的原因是什么，能持久吗?或许就离真相不远了。

二、长期的ROE水平

这里也涉及到具体情况具体分析，每个行业甚至每家企业都有着不同的评估体系。

重资产行业一般回报率15%是较为优秀的，而轻资产行业净资产回报率达到30%以上才算优秀。

投资者买股票，就等于成为公司股东，一家上市公司不管有多少理由，最终是否优秀，依然是看在不违法违规的范围内，能给投资人带来多少真正的回报。

ROE净资产收益率，就是反映这一情况的经典指标。

三、行业属性

该行业是否需要不断的、巨大的资本开支才能维持?

还是“一本万利”的优秀模式?

技术更新、商业模式变更是否缓慢?

是否存在商业生态系统之外的竞争性力量介入?

四、市场容量

是否拥有永续的需求存在?瓶颈以及天花板的大致位置在哪里?

有些行业，其成长空间是注定有限的，这种行业的企业，注定了，是不会有真正意义上的股价大涨的，所谓的上涨，其本质只是跟随大盘上下起舞的波动。

而还有些行业，即使做到行业前三、甚至老大，都没能怎么盈利的，那就不是企业的问题了，而是该行业本身市场容量的问题，比如共享单车。

如果一家共享单车企业已经是行业老大了，依然还没能让投资人盈利，这或许从做生意的角度来看，就不是一笔好生意。

五、财务报表背后

不仅听其言，更要观其行。不要去看这家上市公司在说什么，而是看他做了什么。

本质上，财务报表就是一家企业经营行为的真实描述，三张表的解读，就可以看出管理层是否诚实、经营哲学是否保守还是激进。

F10基本面选股，简单易学，学到极致出手就是大黑马

即使从事技术分析，个股的基本面也是要考虑的要素。实战操作中，参与那些基本面相对较好的价值型、成长型股票，从控制风险的角度来讲，远远好于那些只有题材、概念，业绩一塌糊涂的“垃圾股”。一般来说，关于个股基本面情况，我们从以下几个方面进行了解。

1、资产、收益情况

查看个股的F10基本资料，可以看到诸如每股净资产、每股收益等财务指标，它们是衡量个股资产、收益情况的具体数字。

净资产也称为股东权益，净资产=资产-负债;每股净资产=净资产÷总股数。净资产过低(例如不到1元，甚至为负值)，一般来说，这样的股票的实际价值很低，在遇到大盘大波段向下调整时，其跌幅往往更大。

2、估值、收益情况

再好的公司也应有个合理的估值，如果股价中短线涨幅过大，透支了企业未来几年内的成长空间，这称之为估值过高，也就是我们所说的股价有“泡沫”。了解估值市况，可以通过市盈率、市净率来分析。

市盈率也称“本益比”，是某种股票每股市价与每股盈利的比率。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，市盈率通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或低估的指标。进行比较时，既要横向比较(与同行业的其他公司比较)，也要纵向比较(即查看个股不同时期的估值状态)，这样才能得到相对可靠的估值，当然这也要结合公司的成长性来分析。

市净率指的是每股股价与每股净资产的比率，比值越低意味着风险越低。好的企业应该是净资产稳定增长，市净率保持在合理范围之内。市净率的高与低，同样要通过横向、纵向两种方式来进行评估。

3、每股经营现金流

每股经营现金流指用公司经营活动的现金流入(收到的钱)-经营活动的现金流出(花出去的钱)的数值，然后除以总股本。即每股经营活动产生的现金流量净额。每股经营现金流是最具实质性的财务指标之一。公司现金流强劲，很大程度上表明主营业务收入回款力度较大，产品竞争性强，公司信用度高，经营发展前景有潜力。

正常情况下，如果每股现金流为负，则是比较令人担心的了。但是，也要分行业、分公司来区别对待，应该大体了解此公司为何出现这种情况。例如，在房地产行业，一些公司的每股经营现金流就是负的，其出现的原因往往是公司需要把卖房子收回来的现金继续去买地，而且仅靠自己经营发展得来的现金还不够，必须抓紧各种机会融资，抢占市场规模，这就出现了现金流为负的情况。

4、上一年度收益情况

连续两年出现亏损，就会被特别处理，股票名字前也要加上“ST”，这无疑是一个较大的利空。因此，如果个股上一年度亏损，而本年度盈亏情况又难以预测，参与这样的个股时，就应格外注意了。

A股这20只蓝筹白马股值得投资者关注

贵州茅台 ：白酒行业第一品牌，近5年国内没有其他的白酒企业能撼动其地位，市值过亿年净利润过亿

恒瑞医药 ：国内化学制药实力第一，近年进军国际市场，有望挑战国际医药巨头，市值过亿年净利润过亿

伊利股份 ：国内乳企第一品牌，旗下冰淇淋市场占有率第一，市值过亿年净利润过亿

海天味业 ：调味料细分领域酱油行业市场占有率第一，同时也向耗油、醋、料酒等细分行业领域进军，市值过亿年净利润过亿

中国平安 ：国内金融全牌照的保险公司，也是金融布局最好最全面的金融公司，市值过亿年净利润过亿

绝味食品 ：国内各地多家门店，鸭脖市场占有率第一且营业额第一

长江电力 ：国内综合实力最优质的电力企业

万科A ：国内最佳地产开发商

比亚迪 ：国内新能源汽车领域技术综合实力第一

格力电器 ：国内空调行业第一品牌，利润和市场占有率行业内均属第一，市值过亿年净利润过亿

美的集团 ：国内家电综合实力排名第一

福耀玻璃 ：全球汽车玻璃行业市场占有率第一

白云山 ：老字号最多的药企，市值过亿年净利润过亿

科大讯飞 ：智能语音、中文语音行业市场绝对老大地位，市值过亿年净利润过亿

宋城演艺 ：国内以演艺及观光园为主营的行业上市龙头

云南白药 ：中药第一民族品牌，国产牙膏第一品牌

片仔癀 ：国家保密绝密配方被誉为国宝名药

马应龙 ：痔疮第一药

海螺水泥 ：水泥行业第一，市值过亿年净利润过亿

苏宁易购 ：连锁家电行业第一，国内上市电商龙头

海康威视 ：国内安防龙头

鱼跃医疗 ：医疗器械龙头

万达电影 ：国内电影院龙头

恒顺醋业 ：四大名醋之一，唯一A股上市老字号醋业公司

双汇发展 ：国内肉制品行业龙头

爱尔眼科 ：眼科医疗龙头

顺丰控股 ：国内快递行业龙头

上海家化 ：国内日化护理龙头

新和成 ：国内最大维生素A和维生素E生产商

伟星股份 ：全球最大纽扣生产商之一

华邦健康 ：国内皮肤病领域龙头

华兰生物 ：国内血液制品行业龙头

大族激光 ：亚洲最大激光加工设备生产商

成交量判断庄家锁定筹码的四大特征

股票市场中，摸清庄家的动向是很重要的，庄家投资的成功率是很高的，散户想要搭乘庄家盘口的轿子就需要先摸清主力的动向。庄家锁定筹码的特征有哪些，在价格走势中，对庄家锁定筹码特征的判断，主要从以下方面进行。

(1)遇利空打击，价格不跌反涨，当天虽然有小幅度无量回调，但第二天就是收出大阳线，价格迅速回复到了原来的价位。突发性利空来袭时，会给毫无防备的庄家来个措手不及，散户筹码能抛了就跑，而庄家却只有兜着。于是从盘面上看到了利空袭来的当天，开盘之后的抛盘很多而接盘更多的，不久抛盘就减少，价格企稳了。就是因为害怕散户抢到便宜的筹码，所以第二天价格就又被庄家一早就拉升到了原位。

(2)k线走势是特立独行与众不同的，不理会大盘。有些股票，大盘上涨的时候它市不涨的，大盘下跌时侯它又不跌，这种情况往往表明多数筹码已落入庄家囊中。当大势向下，有浮筹砸盘时，庄家就托住筹码，把向下跌的空间封死，严防廉价筹码被人抢去;大势向上或企稳，有游资抢盘时，庄家由于种种原因此时仍然不想发动行情，于是就出现了砸盘。封住价格的上涨空间。此时股票的K线形态为横向盘整或是沿均线小幅震荡盘升。

(3)K线走势表现及其不稳定，且分时走势图剧烈振荡，成交量极度萎缩。到了收集筹码的末期，庄家为达到打击散户持股信心的目的，清洗掉了短线获利盘，会用少量筹码做图。

从日K线看，价格起伏不定，一会儿跌到谷底。一会儿又升到浪尖，不过价格始终冲不破箱顶，也跌不破箱底，当天分时走势图上更是大幅振荡。委进、委出间价格差距非常大，有时仅差几分钱，而有时又相差几角钱，就是给人一种莫名其妙、捉摸不透的感觉。成交量也十分不规则，有时是几分钟成交一笔，有时侯十几分钟成交一笔，分时走势图画出横线或是竖线，形成矩形，成交量也极度萎缩。上档抛压极轻，下档支撑有力，浮动筹码极少。

(4)很小的成交量就能够拉出长阳或封涨停。庄家进场经过一段时间的吸货收集，如用很少的资金便能轻松地拉出涨停，就表明庄家的筹码收集工作已近结束，庄家已拥有了控盘的能力，亦能随心所欲地操控盘面了。

双线之上满仓买，双线之下清仓卖

双线擒牛：

1. 双线呈多头向上的排列趋势(调整MA均线指标参数为5日，10日，60日和89日均线)

2. 60和89日均线紧密相连，此点就是股价即将爆炸的原点

3.股价站在双线之上的时间和后期股价的拉升呈正比，时间越长，股价越高，反之亦真

双线擒牛战法实际案例

案例一

该股就是符合双线擒牛战法的条件的。股价在趋势线之上，均线也是呈现多头排列。而且股价运行时间之久。当股价迅速拉升回到均线之上。此时的均线粘合加上筹码很集中，那么就是最佳的介入时机，介入之后就有了很大的涨幅。

案例二

该股在快速的回调之后迅速的拉升。股价处于趋势线之上，均线多头排列，60和89日线粘合。筹码集中，成交量放大。那么这时介入就是很幸福的，可以直接做上电梯直奔云霄。

案例三

该股目前也是符合双线擒牛战法的条件。只要是符合战法的条件，找到合适的介入时机。就是大牛股。该股也是在几个交易日就有了很不错的涨幅。

大家记住以后做股票要做股价站在双线之上的股票，在双线之下的股票就不用去关注了，没有意义。

计算主力筹码通达信公式，探测主力资金抄底强势股

如果你入市多年，还不会选股和买卖，不妨试试“牛股提示选股器”，选出的结果都是有主力而且有黑马潜质的股票，接下来我们要做的就是寻找入场位置，如何高抛低吸，如何寻找顶点及时离场;

公式代码复制过来难免造成部分格式错误，如果不能成功导入，可以关注公众号：越声情报，免费拿源码!

主力持仓:EMA(100*(CLOSE-LLV(LOW,34))/(HHV(HIGH,34)-LLV(LOW,34)),3),COLORMAGENTA,LINETHICK2;

主力筹码集中度:WINNER(C)*100 ,COLORRED,LINETHICK2;

散筹筹码集中度:(WINNER(C*1.1)-WINNER(C*0.9))*100 ,COLORGREEN,LINETHICK2;

强弱分界: 80,COLORYELLOW;

趋势线: 3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1),3,1);

XIAO1:=REF((LOW+OPEN+CLOSE+HIGH)/4,1);

XIAO2:=SMA(ABS(LOW-XIAO1),13,1)/SMA(MAX(LOW-XIAO1,0),10,1);

XIAO3:=EMA(XIAO2,10);

XIAO4:=LLV(LOW,33);

XIAO5:=EMA(IF(LOW<=XIAO4,XIAO3,0),3);

STICKLINE(XIAO5>REF(XIAO5,1),0,XIAO5,3,0 ),COLOR000055;

STICKLINE(XIAO5>REF(XIAO5,1),0,XIAO5,2.6,0 ),COLOR000077;

STICKLINE(XIAO5>REF(XIAO5,1),0,XIAO5,2.1,0 ),COLOR000099;

STICKLINE(XIAO5>REF(XIAO5,1),0,XIAO5,1.5,0 ),COLOR0000BB;

STICKLINE(XIAO5>REF(XIAO5,1),0,XIAO5,0.9,0 ),COLOR0000DD;

STICKLINE(XIAO5>REF(XIAO5,1),0,XIAO5,0.3,0 ),COLOR0000FF;

STICKLINE(XIAO5

私募进场:IF(XIAO5>REF(XIAO5,1),XIAO5,0),COLORRED;

私募洗盘:IF(XIAO5

牛市与熊市选股技巧

股市行情随时在变动，投资者应学会在不同的时期购买股票的技巧，利用各时期的特点，综合分析、实践操作。

1、在牛市中选股

“股市就是这样，牛市之后是熊市，熊市之后是牛市，是不断循环的。现在是熊市，说明牛市也不远了。”杨百万的这段话很简单地概括了牛市和熊市持续循环的特点。那么，如何选股成了其中重要的问题。

在理性投资者的理念中，“在股市中比的不是谁今天赚得多，而比的是谁在股市中生存的时间长”。如果比谁赚得多，股市中有太多大喜大悲的案例，有很多几年前在股市叱咤风云的人物早已消失，倒在了牛市形成之前。谁生存的时间长，则意味着所获得市场赐予的机会就越多。

2、在熊市中选股

在熊市中选股的难度远远大于牛市，大盘在不断下跌，大部分个股的走势也逐级向下，只有极少数个股逆势上扬。虽然在熊市中选股难度很大，但也有一定的方法可循，具体如下。

(1)选择基本面情况发生重大变化、业绩有望突升的个股。无论是在牛市还是在熊市，这类个股都是受追捧的对象。由于基本面发生了好转，必然或早或晚地反映到股市上。当然，在选择时需要注意时机，不要等到股价已经上涨到高点时再买进。

(2)选择具有长期良好发展前景的个股。具有良好发展前景的公司，是大多数人选股时追求的目标，这类公司发展前景光明、经营稳健，被许多人看好，在牛市中股价可能高高在上，业绩被提前预支。但是在熊市中可能随着大盘而大幅下跌，甚至暴跌，这为投资者提供了一次很好的买入机会，他们可以用很低的价格得到一只优质股票。同时，需要注意，选择这类个股应立足于中长线，不能指望短期内获得高额利润。

(3)选择主力机构介入的个股。股市中的主力机构实力强大，不是一般的中小投资者可以比的，但是也有进出不灵活的弱点，一旦介入一只个股，就要持有较长的时间，尤其是在熊市中，除非认输出局，否则就要利用每次反弹机会，伺机拉升个股。中小散户只要介入时机合适，成本价在庄家之下或持平，并且不要贪恋过高的利润，就会有相对较大的获利机会。

(4)选择在熊市后期超跌的个股。在熊市后期或熊市已经持续较长时间，一些个股总体跌幅已深，综合基本分析和技术分析，下跌空间已经有限，已经无法再跌。即使大盘继续下跌，这批个股也会提前止跌，率先反弹。

总结可知，熊市中重要的是关注大盘走势、了解盘中热点以及政策的转变等。投资者宜只选不买，为将来在牛市中选择个股做好准备。

资深投资者得出的投资感悟——赢在趋势

第一：学会空仓。股市中的最高境界就是学会空仓，一年到头始终满仓的人是最不懂做股票的人，也是最失败的投资者!因为只有学会空仓你才能够有效的规避风险，才能有机会重金出击牛股。股海如战场，仗不打就不会输，打就必须赢，没有十足的把握时候，学会空仓就是最好的策略。

第二：趋势就是生命。综合全局看大势，顺势而为，趋势之上波段持股，趋势之下立即卖出。抄底或介入失败及时认错，果断离场。不心存侥幸，克服人性弱点。正所谓顺势者昌，逆势者亡。判断好股市运行的大方向就等于投资成功了一大半。

第三：风险是涨出来的，机会是跌出来的，炒股最忌没耐心，恐惧，贪婪，急噪。

第四：总有一天你会明白做股票如做人，需要脚踏实地，一步一个脚印地走下去，凭借一时的伎俩，一时的运气赚点小钱，最终你还会还给股市。

第五：高抛低吸是最无用的一句废话，是股评家忽悠无知散户的一句套话，高手交易员从不奢望卖在最高点，买在最低点。

第六：学会止赢更重要。在严格的选股原则下，在高超技术的配合下，买入的大多股票都会有赚钱的机会，往往是投资者的贪婪之心，不懂得止赢，很多股票就是从赚到亏，甚至大亏，然后不得已止损，反复中，帐户资金也就在不断的止损中越来越少，直至无法挽回。而学会止赢，讲究积少成多，不随意止损，珍惜每一次的操作成果。

第七：坚持到底就是胜利。股市涨涨跌跌，反反复复，每一波大牛市都会成就一批富豪，每一波大熊市都会淘汰一批人，保持一个良好的心态，努力让自己精彩地活者，坚持到底就是胜利。

想了解更多目前A股的操作技巧及公式代码，或有任何疑惑，可关注公众号越声情报（ystz927），更多后市操作及股票技术分析方法等你来学习，干货源源不断!

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

声明：本内容由越声情报提供，不代表投资快报认可其投资观点。

推荐阅读

新体验，蓝电E5荣耀版引领行业新风潮：电比油低再升级，9.98万元起震撼上市

3.29万买台大车；货箱2900mm配1.6L发动机；东风小康C31S不香吗

3.29万买台大车；货箱2900mm配1.6L发动机；东风小康C31S不香吗？

3.29万买台大车，货箱2900mm配1.6L发动机，东风小康C31S不香吗？

3.29万元买台大车，货箱2900mm配1.6L发动机，东风小康C31S不香吗

3.29万买台大车，货箱2900mm配1.6L发动机；东风小康C31S不香吗？

3.29万买台大车，货箱2900mm配1.6L发动机；东风小康C31S不香吗

3.29万买台大车；货箱2900mm配1.6L发动机，东风小康C31S不香吗？

3.29万买台大车，货箱2900mm配1.6L发动机，东风小康C31S不香吗

3.29万买台大车；货箱2900mm配1.6L发动机，东风小康C31S不香吗