总结DeFi生态的原语和技术堆栈

日期：2023年04月15日 13:24 浏览量：1

原文标题：《汇总：客观且直观的 DeFi 原语和技术栈》原文来源： ChinaDefi

承诺随着社区继续构建新的原语、资产和轨道，创造更大的价值DeFi生态系统总是创新的。

特定于DeFi，堆栈由八个不同的层组成。

分析：这些是帮助理解区块链交易数据的APP应用程序和工具。这些都是只读APP应用程序有助于提高区域的透明度。

钱包：用户拥有的用来存储和管理用户的私钥的钱包。这些自存钱包支持交易签名和用户与DeFi协议的交互。

优化程序：构建在DeFi原语之上的一组APP应用程序，用于通过实现特定策略实现收入最大化。

DeFi原语： DeFi生态系统构建块。各协议提供特定的金融功能。这些原语可以很容易地与其他原语组合。

预言机：一种数据提供程序，允许DeFi协议读取外部数据并通过智能协议进行逻辑处理。

资产：在DeFi生态系统中交易的项目/事物通常以Token的形式表示(ERC20/721 )。

链桥之间：一种允许资产在不同链之间安全移动的协议。

交易结算： DeFi的基础层是所有交易都在这里完成并受到保护。

以下各节通过详细介绍各层的核心功能、基本概念和生态系统的效果，概述了各层的构成要素。每个部分都按照易读的顺序排序。另外中选择所需的族。它还提供了作为各部分的引用实现的非结论性协议列表。

资产

稳定货币

的核心功能：价值与特定价值挂钩的Token。目前美元处于全球储备货币的地位确保大多数稳定的货币与美元挂钩。各国争夺流动性，受宏观经济等多种因素的影响，可能会创造出多少稳定的货币未来。

基本概念：稳定货币通常根据一篮子资产的抵押比率铸造/报废。从tradFi帐户USDC，USDT，PAXG中的资产到加密资产/[ xy 002 ] [ xy 001 ] token [ xy 002 ] [ xy 001 ] [ Dai，TUSD，FRAX，这些资产都是稳定的货币信任。稳定货币协议可以设定目标抵押比率，提高资本效率。

生态效益：稳定会计核算单位；从麦道夫那里借来的信任；目标挂钩很直观。

协议： Tether、Circle、Binance、Paxos、Maker、Frax、Ampleforth。

token [ xy 002 ] [ xy001 ]转换资产[ xy 002 ] [ xy001 ]的核心功能：在区块链中显示金融资产。它可以是区块链的原生资产，该资产完全由区块链描述，也可以是区块链外部资产的

Token

化表示。在后者的情况下，预言机或信任方需要将资产桥接到区块链。 [ xy 002 ] [ xy 001 ] token [ xy 002 ] [ xy 001 ]是[ xy 002 ] [ xy 002 ] [ xy 001 ]转换的数据单元，因此可以表示任何内容。

基本概念：大多数[ xy 002 ] [ xy001 ] token [ xy 002 ] [ xy001 ]由智能协议定义，此协议为[ xy 002 ] [ xy001 ] token

(ERC20或不可替代[ xy 002 ] [ xy 001 ] token [ xy 002 ] [ xy 001 ] [ ERC 721 ] )。

生态系统效应：数字资产可访问性；优化结算和登记流程；交易透明度；基于新的

Token

估值的新流动性；有效的实时终结性。

协议： Propy、Polymath、Purplefi、Maecenas、Yuga Labs、Dapper Labs、Sky Mavis。

流动性担保

核心功能：允许用户利用锁定在担保资金上的价值，从而提高现金流的灵活性。用户在获得流动性的同时，还可以在当铺获得回报。

基础概念：权益证明[ xy 002 ] [ xy001 ] token [ xy 002 ] [ xy001 ]提供给流动性担保提供者，然后该提供者筹集资金并担保到协议中。用户接收[ xy 002 ] [ xy001 ] token [ xy 002 ] [ xy001 ]，表示他们持有的资金份额可以用于其他目的。

生态效益：降低质押最低资本成本；激励更大的质押，提高协议的安全性——决定基本处于休眠状态的基金提高流动性的价值流的灵活性。

协议： Lido、Rocket Pool、Ankr。

DeFi原语

[ xy 002 ] [ xy 001 ] AMM dex [ xy 002 ] [ xy 001 ]核心功能：与非主机[ xy 002 ] [ xy 001 ] token [ xy 002 ] [ xy 001 ] [ xy 001 ]兼容。 [ xy 002 ] [ xy001 ] token [ xy 002 ] [ xy001 ]只要合同符合ERC20/ERC721标准可以单击创建新的事务对。 DEX通过外部仲裁器和预言机来决定[ xy 002 ] [ xy001 ] token [ xy 002 ] [ xy001 ]的价格比率。流动性由市政厅提供，他们为智能合约提供[ xy 002 ] [ xy001 ] token [ xy 002 ] [ xy001 ]为了换取交易费用的削减。

基础概念：

Token xy 002 ] [ xy001 ]流动性池由智能合同定义，该合同管理合同所具有的[ xy 002 ] [ xy001 ] token [

的存款、交易和提款均按照价格曲线进行，以确保池的稳定性。这使得城市自动化成为可能，这诱导了被称为自动化做市商(AMM )的机制。

生态效益：交易无(含稳定货币)限制；稳定根据自定义价格曲线为瞬时流动性行情自动生成收益的正确费用。

协议： Uniswap、Curve、SushiSwap、Bancor、Balancer、PancakeSwap。

出货分类帐DEX

的核心功能：用于交换[ xy 002 ] [ xy 001 ] token [ xy 002 ] [ xy 001 ]的传统订单分类帐交易处理。除了传统的订单匹配之外大多数订单DEX都会寻找用AMM DEX结算订单的机会。

基本概念：订单由用户签名(加密后提交)，并分布到交易方网络。一旦找到交易对象，订单就会提交给链条。由于结算的GAS成本，订单必须在链条上一致。

生态效益：基于历史先例的直观交换模型；减少可以制定目标价格的打滑点的风险。

协议：0x、Loopring、Serum。

抵押贷款

核心功能：加密资产的贷款。加密货币提供程序可以通过将加密货币存储在特定池中来获取利息。借款人可以通过抵押加密货币获得贷款。通过允许各种加密货币之间的抵押和贷款用户可以根据流动性的优先顺序混合和匹配现在和借来的资产。

基本概念：贷款合同定义储备资产和各借款人/借款人的份额。支付给贷款人或借款人的利息根据市场机制和协议管理目标的组合动态确定。利用率和抵押率可以用来提高资本效率。

生态效益：休眠资产，即利用杠杆作用产生额外流动性的收益不需要出售资产，建立清算市场。

方案： Aave、Compound、Cream、Salt。

电击信贷

核心功能：无抵押贷款加密资产。通过将多个策略叠加在一个以太网交易上实现收益策略。这是可能的。由于交易的最终性取决于区块时间，贷款可以在同一区块内获得和偿还。如果交易最终证明没有利润可以取消交易。利润交易时，协议对电击贷征收固定费用。

基本概念：电击贷合同定义了贷款条款和实施策略。电击信贷合同必须与其他各种DeFi产品相互作用才能实现利润(贷款、DEX、聚合器)。所有的闪贷政策都分组为一个单独的交易，由网络自动处理。

生态系统效应：瞬时流动性；不需要担保没有违约风险；瞬时套利带来更高的稳定性。

协议： Aave、Defi Saver、Furucombo。

保险

核心功能：资产风险管理、发生资产损失时购买保险(黑客攻击、智能合约漏洞等)。销售商可以选择承销的合同/事件以换取费用。基于保险池，用户可以通过向保险池支付保险费为自己投保。支付的确定可以通过投票过程或事件驱动代码进行。

基本概念：智能合约定义了投保风险和索赔/赔偿条件。包括保险费在内的资金存入合同，可以确定各自的池份额。

生态效益：实现更细粒度的风险管理；通过最小化损失提高信任建立保险公司可以根据对项目的相对信心为项目提供资金的保险市场。

协议： Nexus Mutual、Unslashed、Insurace、Solace、inSure。

债券

核心功能：通过向协议金库出借资产获得固定收益。出租的资产不必是协议[ xy 002 ] [ xy001 ] token [ xy 002 ] [ xy001 ]，而是由保险箱管理决定。同样，利息的支付不限于协议[ xy 002 ] [ xy001 ] token [ xy 002 ] [ xy001 ]。

基本概念：智能约定用于将[ xy 002 ] [ xy 001 ] token [ xy 002 ] [ xy 001 ]保存在保险箱中，以实现基于治理投票的规则。 [ xy 002 ] [ xy001 ] token [ xy 002 ] [ xy001 ]债券到期时解锁并进行交易。

生态效应：刺激协议所具有的流动性，增强对协议[ xy 002 ] [ xy 001 ] token [ xy 002 ] [ xy 001 ]的信任；可以根据DAO治理分配金库储备。

协议： Olympus。

衍生品

的核心功能：为套期保值、杠杆化或向下投机创造市场。更高级的策略使用户能够管理风险，并通过期货、可持续合同、期权和利率下跌等衍生资产使潜在收益率最大化。

基本概念：许多衍生品的实现涉及到表示衍生品的[ xy 002 ] [ xy 001 ] token [ xy 002 ] [ xy 001 ]的制作。这些资产通常是在资金或确保担保的智能合同上创建的。而且，衍生品可以自由交易同时通过清算市场保护协议保护其免遭破产。

生态系统效应：任何资产的价格波动(跟踪股价的合成资产)；允许卖空；更详细的风险管理选项。

方案： DYDX、Synthetix、Opyn、Perp、Barnbridge。

优化程序

DEX聚合器

核心功能：通过多个DEX路由交易，获得有效价格的最佳组合和最低交易成本。存在DEX聚合器是因为在任何时刻对于同一

都存在不同的DEX

Token

对的价格各不相同。

基本概念： DEX聚合器基于所请求的交易查询多个DEX协议。 DEX聚合器可以通过过滤和排序潜在的事务来找到最佳的事务路径。这包括交易gas费用和每[ xy 002 ] [ xy001 ] token [ xy 002 ] [ xy001 ]的交易费用。

生态效益：基于最优利率交换；流动性促进基于实际交易价值分布在DEX上的DEX之间的价格稳定。

协议：1inch、Matcha、Slingshot、Paraswap。

收入保险箱

核心功能：自动组合流动性供应，最大化潜在收入，同时降低与DEX智能合约的交互成本根据风险承受能力的不同，不同的金库战略期望的收益也不同。金库可以通过协商奖励、杠杆和其他收入流动来提高收益。

基本概念：保险箱合同定义了实现的战略。来自指定池的流动性提供者可以将其流动性份额委托给金库合同。合同管理用户流动性自动复合报酬。

生态效益：提高资本效率和效益；减少奖励[ xy 002 ] [ xy001 ] token [ xy 002 ] [ xy001 ]的风险；降低流动性管理交易费用

。

协议： Yearn、Beefy、Autofarm、Homora。

治理提升

核心功能：通过控制底层 DEX 协议的费用分配和投票，实现收益最大化。这是可能的，因为大多数 DEX 协议根据

Token

投票将奖励流向不同的流动性池。

基础概念：用户能够使用 Convex/Ellipsis，从底层协议锁定他们的流动性提供者

Token

。这使他们有资格获得 Convex 交易费用的份额，以及通过重新分配治理投票获得的额外奖励。

生态系统效益：在基础协议之上创建费用和投票市场，带来新的流动性；通过复利奖励实现收益最大化。

协议：Convex、Ellipsis。

跨链桥

核心功能：支持跨不同链的资产互换。大多数桥都有附加的 DEX 功能，这有助于在不同的链之间交换资产。

基本概念：大多数实现都涉及跨链消息传递协议，该协议支持跨链桥接资产。这种桥接可以通过打包资产来实现，其中源链上的资产被智能合约锁定。或者，跨链资产也可以通过稳定交换池获得。

生态系统效益：基于跨链互换机会的交易量呈指数级增长；跨链的瞬时流动性；防止价值锁定在结算层。

协议：Multichain、RenBridge、Rubic、Synapse、Umbria。

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律动 BlockBeats 提醒，根据银保监会等五部门于 2018 年 8 月发布《关于防范以「虚拟货币」「区块链」名义进行非法集资的风险提示》的文件，请广大公众理性看待区块链，不要盲目相信天花乱坠的承诺，树立正确的货币观念和投资理念，切实提高风险意识；对发现的违法犯罪线索，可积极向有关部门举报反映。

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