落地元宇宙的九宫格框架：从What到How_国盛区块链研究院_火星财经

日期：2023年04月16日 08:49 浏览量：1

元宇宙落地的九宫格框架： What至How国盛区块链研究院2022-04-21

作者：国盛区块链研究院

来源：《国盛区块链 | 元宇宙的九宫格框架：从What到How》摘要

在最近的工业交流中，元宇宙的概念得到了初步推广，更多的企业是如何依靠自己的资源参与这场新的变革的呢？虚实之间，怎么安排？本文提出“九宫格”的框架，探索如何在元宇宙落地。

突破了——大厂入局后的期待。去年Facebook宣布正式转移到入局元宇宙，改名为元。然后呢，微软以687亿美元收购了游戏巨头暴雪，并为元宇宙进行了配置。 NVIDIA不仅为开发者提供描绘虚拟世界的软件，还提供构筑虚拟世界所需的计算能力，正式发布了构筑三维虚拟世界的工具Omniverse。虽然VR、游戏、图形处理等都是元宇宙元素，但最近马斯克预估430亿美元收购推特后，有望碰撞出更多火花，实现突破和颠覆。

创新层出不穷，——NFT、DAO层出不穷。在过去的一年里、区块链行业创新不断，逐步完善协议层基础设施：构建了德夫I、元宇宙金融体系； NFT不仅作为未来元宇宙的代表之一的媒体，而且与DeFi结合使金融系统接近现实世界； GameFi，Play to Earn的模型模糊了娱乐与工作的界限，新职业更接近元宇宙； DAO、去中心化管理模式改变了传统的管理模式，增加了智能合约的占有率，适合虚拟世界中的组织管理。

我们将元宇宙分为偏硬和偏软两个维度分别结合分析。硬件维度可以分为计算能力、通信/存储、光学显示器3个基础设施。软件维度的三个层面，即数据、算法、激励被逐级解读，构成了元宇宙的九宫格框架。大数据、AIGC、数字资产POW、5G、隐私计算、分布式存储、ARVR、数字孪生/3D演示、虚拟人/NFT。

计算力即权力，在数据、算法、激励这3个层面上产生火花。大数据：元宇宙的本质是数据的不断产生和处理范式的变革，如何充分利用海量数据价值需要依赖于大数据技术。 aigc :进入web3. 0，内容消费需求迅速增加。 UGCPGC的方式将难以应对需求的扩大。 AIGC将成为自主的元宇宙内容生成解决方案。数字资产POW :按劳获取报酬、元宇宙价值的媒介。

通信/存储技术的发展巩固了元宇宙网络级的基础。在这里我们从数据、算法、激励三个层面与通信、存储一一结合，分别是5G :元宇宙的软硬件应用基础设施。隐私计算：是不可见的，元宇宙数据流通方案。分布式存储：元宇宙价值存储方式。

内容的展示和呈现很重要，光学显示是用户获得沉浸感的核心。内容呈现出相关软硬件技术的成熟，打开了元宇宙的大门。 AR/VR:元宇宙交互式媒体云AR/VR是趋势。数字孪生：虚拟与现实的相互映射、元宇宙的相互作用方案。虚拟人/NFT:虚拟人不仅给元宇宙带来丰富的内容和沉浸式体验，而且作为一种NFT，已经成为元宇宙中认证和确权的存在方式。

投资建议：关注元宇宙《九宫格》细分路径，元宇宙不仅要有宏大的叙事，还要在各项基础技术上精益求精，关注国内外各大相关新产品的推出。美股标的：微软、Roblox、NVIDIA、meta、snap、unity等； a股标的：视觉中国、蓝色光标、美盛文化、拓尔思、三人行等。

风险提示：政策监管风险；基础建设的发展不如预期。

一.元宇宙：虚实之间，从What到How

，在最近的产业交流中，我们看到元宇宙的概念得到了初步的推广，更多的企业如何依靠自己的资源参与到这场全球化的新变革中来虚实之间，怎么安排？[ xy 002 ] [ xy001 ]1.什么是what ——元宇宙？正如

元宇宙系列的《元宇宙：互联网的下一站》中所述，从功能上来说，元宇宙是承载虚拟活动的平台用户可以进行社会性、娱乐性、创作性、展示性、教育性、交易性等社会性、精神性活动。元宇宙的核心是信任和支撑人的资产权益和社会身份。

这种作为现实世界基础的逻辑复制，使元宇宙成为了坚固的平台任何用户都可以参与创造，劳动成果有保障。基于此，人们在元宇宙的劳动创作、生产、交易与现实生活中的劳动创作、生产、交易没有区别。例如，用户在元宇宙中建造的虚拟房屋可以方便地进行交易而不受平台限制如果换成元宇宙或实际宇宙中的其他东西，其价格由市场决定。

我们最初把构建元宇宙的技术电路总结为“BAND”也就是说，区块链(Blockchain )、游戏)、网络计算力(Network )、演示方式(Display )分别是价值交互、内容托管、数据

(1)1)区块链技术提供了无中心化的支付平台和价值传递机制，保障了元宇宙的价值归属和流动，从而保障了经济系统的稳定、高效，保障了规则的透明性和确定性的执行。中心化虚拟资产跨平台流通，远离内容本身，更加“真实”。

(2)电子游戏是为元宇宙提供交互式内容，元宇宙内容发展和用户流量的重要赛道。用户创作已成为元宇宙游戏的趋势，用户的创作可以为元宇宙提供丰富的内容，用户不再像传统游戏那样成为游戏的主谋、掌中的木偶，而是改变了人们对虚拟资产的观念。

(3网络和计算技术的升级保障了信息的传输和计算能力、5G、AIoT、计算能力为下一代应用创新奠定了坚实的基础。云游戏近年来也发展迅速，云计算是近年来发展最快的科技领域之一，随着通信速度和云计算能力的不断升级，云游戏已经成为现实。

(4)显示技术提供了交互方式，超高分辨率和AR/VR设备也实现了持续的反复升级，用户已经获得了良好的沉浸感。

实际上，在落地中，企业和创业团队很难有完全的能力创造虚拟世界产业分工开始细化。例如，NFT有IP制作、合同呼叫、交易支付之分；虚拟人具有形象塑造、自然语言处理、虚拟环境构建等特点，我们原有的框架还需要进一步细分。

2.各大工厂纷纷入局，各领域的创新不断

纵观全球，去年3月元宇宙概念股Roblox首次上市，将市场目光吸引到元宇宙这一概念上，随着NFT、GameFi的问世，元宇宙产业发展迅速。去年十月，在Facebook一年一度的Conect大会上，扎克伯格细致完整地阐述了Facebook对元宇宙的认识、战略规划以及目前在元宇宙领域取得的各项进展，并宣布将正式转型更名为元。拇指标志已被类似“无限”的新标志取代。

元宇宙开启了重要篇章，各大企业纷纷进入入局元宇宙。微软以687亿美元收购了游戏巨头暴雪，并为元宇宙进行了配置。在发布会上，微软首席执行官satyanaDella表示，游戏将在元宇宙平台开发中发挥重要作用。 NVIDIA不仅为开发者提供了描绘虚拟世界的软件，还提供了构建虚拟世界所需的计算能力去年Omniverse平台正式发售。这是一个帮助软件开发人员构建三维虚拟世界的工具，在此过程中更多地使用来自NVIDIA芯片的计算能力。

最近，马斯克提出以430亿美元收购推特。以马斯克的创新意识和推特在全球年轻Web3.0用户中的价值，他认为如果此次收购得以达成，其想象空间和产业领先效应有望超过Facebook更名。

在国内市场腾讯也很早就推出了“全真互联网”的概念，虚实结合。线上、线下社会之间的边界逐渐模糊。去年11月，腾讯AI Lab和Robotics X实验室主任张正友博士在X-Talk活动上发表主旨演讲介绍了虚实集成世界。有四个关键技术要点：现实虚拟化、虚拟现实化、全息互联网和智能执行器。

而区块链作为元宇宙的重要支柱之一，对保证元宇宙的安全和可持续性起着重要的作用。 DFI为元宇宙的经济活动奠定了基础，发展迅速。除此之外，NFT和GameFi都发展迅速。

1) defi :从2020年开始，defi开始逐渐发展。根据数据库的数据，总锁仓量约为6.7亿美元，此后半年，DeFi一直不温不火，总锁仓量稳定在7亿至10亿美元之间。到2020年6月，Compound以治理令牌COMP为催化剂上市新的激励模式给DeFi的发展带来了变局。虽然去年经历了519这样的大变动，但DeFi的发展依然很热。根据Defi Llama的数据，目前Defi协议的总锁定量为2162亿美元。

2) NFT:2021年中旬，Crypto Punks和BoredApeyachtclub(Bayc )地板价格突破100ETH，同时由于众多明星和名人的持有，整个NFT板块形成了甜甜圈。与DeFi不同的用户群集中在块链行业内部，NFT吸引了很多圈外人的目光，让更多的人了解块链技术。不仅NFT项目数量如雨后春笋般迅速发展，而且NFT平台从数量和体量上都在增加。以其中最大的平台Opensea为例，从去年7月开始迎来了拐点。活跃用户数今年初突破50万大关，达到约54.6万人。

3) GameFi:GameFi为NFT提供了应用场景，为NFT所有者提供了展示场景，由Axie Infinity创立了Play to Earn这一模式，随着全球疫情的影响，首先在东南亚国家中流行，然后逐渐传播到全世界。 2021年7月单日收入达到820万美元，不亚于《王者荣耀》、《和平精英》等热门游戏。

Axie Infinity的成功吸引了许多项目方，GameFi成长为区块链行业的“独立领域”。截至2021年11月，DappRadar数据显示，GameFi领域全网累计在线网游836个，日用户数达百万，日交易量达1897万美元。从日均交易量来看，GameFi板块位于各细分板块的首位，表现出其活跃性。同时，GameFi与NFT类似，有很多非区块链用户参与。

过去一年，区块链行业发展迅速、各板块独立发展、相辅相成，为元宇宙各方面奠定了基础。 DeFi，构建了元宇宙的金融体系。 NFT不仅仅是虚拟人Avatar、PFP类虚拟形象等表示未来元宇宙身份的媒体同时与DeFi相结合，金融体系更加接近现实世界。 GameFi、Play to Earn的模型模糊了娱乐与工作的界限，新职业更接近元宇宙。 DAO，去中心化管理模式改变了传统的管理模式增加智能合约的占有率，减少对信任的需求，适用于虚拟世界的组织管理模式。

迄今为止市场元宇宙的几个疑问是：1)元宇宙偏置的概念如何落地？ 2 )元宇宙与VR、AR基本相等VR眼镜不普及就不能元宇宙吗？ 3 )在合规性层面，您如何看待？因此，从硬件、软件两个维度着手，进一步细分了元宇宙相关的技术要素。从技术落地的角度来看，关于元宇宙的宏大叙事当然令人兴奋但是，成为能够提供相关细分技术的“一砖一瓦”，或者是元宇宙路的“卖水人”，是广大职工更现实的期待。

.进一步细化how ——元宇宙的九宫格框架

落地角度，将元宇宙分为软硬件两个维度分别进行分析。硬件维度大致分为计算能力、通信/存储和光学显示三个基础设施。与此相对应，我们可以从软件维度的三个层面，即数据、算法、激励逐步解读。这构成了元宇宙的九宫格。

1)计算能力

计算能力数据3——大数据(元宇宙的本质是数据的持续生成和范式的处理

计算能力算法3354

计算力激励——数字资产POW (按报酬、元宇宙价值发现方式([

] ) ) xy001 )2)通信/存储(IT基础设施) xy002 ) ) xy001 )通信/存储数据

通信/存储算法——隐私计算(不可用不可见，元宇宙数据分发方案

通信/存储激励——分布式存储：元宇宙价值存储方式

光学显示数据——AR/VR :元宇宙交互媒体，云AR/VR趋势

光学显示算法——数字孪生/3D显示：虚拟与现实的相互映射，元宇宙的好(xy001 )光学显示激发——虚拟人/NFT )给元宇宙带来丰富的内容和沉浸式体验，身份验证和确权方式(xy002 ) (xy001 )1.计算能力) xy002 )计算能力即数据处理能力，我。从智能手机到超级计算机，从云计算到人工智能我们进入元宇宙的时候，计算力是一切的基础——计算力也就是权力，也是智能合约的处理还是构建虚拟世界的所有场景、加载滤镜，都无法获得计算能力。在此分别从数据、算法、激励三个层面结合计算力进行分析。

1.1 .计算力数据——大数据：元宇宙的本质是数据的不断产生和处理范式的变革

大数据主要是通过对大量数据的收集、加工和集成，实现http:/广泛应用于日常生产、经济、生活等活动。从大数据行业APP看，软件和信息服务业居首、热点为政务、互联网及相关服务、社会管理(安全、舆论、应急管理、信用、环境监测、交通、能源、城市管理等)、金融、民生服务(社保、就业、办证、住房、生育、生育、城镇管理等)医疗、工业等行业领域也具有很大的潜力。

大数据的意义在于如何准确、专业地处理数据，而不是掌握海量的数据信息。大量数据收集后，需要存储、计算，用人工智能加工和支持数据实现数据的附加价值。由此可见，计算力在大数据技术中尤为重要。元宇宙作为一个数字世界，本质上是不断地生成和处理数据，如何利用这些数据实现价值需要大数据技术的支撑。

自大数据2014年首次写入政府工作报告以来，我国相继出台了大数据相关政策。在此期间，分别经历了酿造阶段、落地阶段、深化阶段三个阶段。

1)酝酿阶段：开始重视大数据的价值、2014年3月将大数据写入政府工作报告，2015年8月Shuming hao123 @ QQ.com [ xy 002 ] [ xy001 ]2)落地阶段：开始实施国家大数据战略、2016年3月起进入《十三五规划纲要》，至2019年连续6年写入政府工作报告

3)深化阶段：促进大数据要素市场化建设，行业体系逐步完善。不仅从基础支撑、数据服务、数据融合APP应用的上下游三个环节催生了优秀企业，如阿里巴巴云、腾讯云、华为、中兴通讯等，还成立了大数据交易中心。据《中国大数据产业白皮书(2021年)》报道，截至2021年8月31日全国有大数据企业6万多家，其中高质量发展阶段企业12432家，占比超过20%。

大数据技术的发展可以分为硬件产品、基础软件、应用软件、数据源、数据基础设施、数据流通等六个细分课程。其中、智能终端、大数据平台、数据可视化、企业运营生成数据、数据中心、数据开放共享平台分别是各套餐的热门板块。

现在，我们在和产业的交流中也发现了、数据可视化、日志分析、自然语言处理、数据安全等都是元宇宙投资的热门方向。因此，无论元宇宙、Web3.0的故事多么宏大，都需要现有技术的积累，而不是空中楼阁。例如，链上数据的分析需要可视化表达，与虚拟人Avatar的交互需要AI自然语言处理，数据安全和代码审计更为重要。从另一个角度来看，元宇宙所谓的“数字母语”是基于产业、个人可以信息化，但在世界大部分地区，这个过程还在推进中。

当前，大数据技术进入深化发展阶段，也出现了一些问题。取得了大量的用户信息随之而来的是用户隐私泄露问题，2019年的Facebook听证会上讨论了数据隐私问题。随着互联网用户和时间的增长，传统的计算技术已经不能满足当前巨大的需求，对计算能力的需求更加迫切。

1.2 .计算算法——AIGC :元宇宙内容生成解决方案

AIGC是利用人工智能技术自动生成内容生产方式。从Web 1.0单向信息传递的“只读”模式，到Web 2.0的人与人通过互联网双向交流的“交互式”模式，内容需求不断增长。为了满足这一需求，同时由于互联网的发展内容的产生从单一的专业生产发展到目前用户的生产内容，UGC占有主要市场。 Youtube、Instagram、嘀嗒、快手和B站都有很多来自UGC创作者的内容。当我们进入Web3.0时代时、人工智能、相关数据和语义网搭建，形成人与网与人之间的交流，内容消费需求快速增长。 UGCPGC等内容生成方式难以应对扩展的需求。 AIGC将成为新的元宇宙内容生成解决方案。

AIGC的生成利用人工智能学习知识图和自动生成，协助人类创建内容，或者完全由AI生成内容。不仅有助于提高内容生成的效率，还提高了内容的多样性。

现在，与AIGC相关的创作类型主要有三种。

1)内容平台自动化工作方式[ xy 002 ] [ xy001 ]闭路电视的AIGC平台包括智能采编、模板生成、画质优化等[ xy 002 ] [ xy001 ]、语音合成(TTS )技术提供将文本自动转换为语音的能力([[

]] ) xy001 )流媒体平台、算法优化屏幕画质、提高分辨率等) (xy002 )

中科院自动化所跨界模式通用http(//1000.cn/平台“紫东太初”，“图生音”、“音生图”(xy002 ) ) xy001 )百度文心大模“AI画家”

3)制作数字人、虚拟人的一部分，AI合成全新的人物形象，与用户进行交互(xy002 ) (xy001 )AI手语主持人通过AI算法将文本转换为手语信息，火星车数字人祝融号与广大用户交流

虚拟偶像、生动表情、动作、语言等展示才艺，与粉丝对话

智能客服、gege，目前，越来越多的创业者已经从单纯的虚拟形象设计转向智能对话、AIGC，单纯的虚拟人主播是数字助手的升级版，未来的元宇宙将依靠虚拟形象、NFT等聚合更多的创意，这些生成的图库又是后续创意的基础，不断迭代、裂变。

1.3 .计算力激励——数字资产POW :劳动报酬、元宇宙价值表达方式

使用计算力当然需要成本如工业仿真、飞机设计、气象分析等，需要大量计算力的支撑，激励机制是有效组织计算力的手段。在区块链世界，POW是最早构建安全去中心化网络的基础，随着计算力的增加，区块链的安全屏障越来越高

POW，全称是Proof of Work，是计算力市场天然的价格机制。 POW机制是一种工作量证明机制，记账权之争(也是凭证经济激励之争)是通过计算能力竞争来决定胜负的标准。最早出现的区块链共识方式。矿工因贡献计算能力而获得报酬。提供足够的计算能力和足够的范围，可以有效防止黑客的恶意攻击，确保整个网络的安全。其特点是在节点足够多时，中心化安全在此机制下产生的数字资产为元宇宙价值载体提供了媒介。

比特币和以太网均采用POW机制。以比特币为例，矿工可以挖掘新区块获得区块奖励，也可以参与验证以获得Gas费用。矿工们挖掘新区块时，需要运算SHA-256密码散列函数。块中的随机哈希值以一个或多个0开始。 0随着目标的上升，找到此解所需的工作量呈指数增长，矿工反复寻找此解。比特币每10分钟就出现一个新区块，挖出该区块的矿工可以获得该区块内所有的BTC (目前为6.25个)，总量为2100万枚，目前已挖出1900多万枚。区块奖金每四年减半预计2024年5月4日区块奖励为3.125个BTC。 POW机制是公平的，贡献的计算能力越多，得到的报酬就越多，建立新区块的机会也越大。不仅让矿工们按劳取酬，而且整本账的维护也完成了。

我们在以前的研究中定量分析了POW开采的效益。随着BTC计算力越来越高，政府管理其带来的巨大能耗，我国于2021年9月禁止开采，国内计算力已经转移到美国、哈萨克斯坦、俄罗斯等地。但从技术层面看，POW是一种在市场约束和经济激励之间取得平衡的方式，给元宇宙基础设施的运营、分配方式带来了启示。除了

pow这一共识机制外，数字资产还可以使用POS，即权益证明以持有令牌的数量争夺记账权。

2.通信/存储[it基础设施

纵观通信发展史，传输速度的提高是主旋律，云游戏近年来也实现了高速化云计算是近年来发展最快的科技领域之一，随着通信方式的不断升级，云游戏已经成为现实。当需要构建真实的虚拟世界时，基于体素/三维建模的基本构建模型必须通过提高分辨率和添加滤波器来实现。这对于设备的硬件要求很高，为了解决这个问题，通过云计算处理传输到终端设备是一个很好的解决方案。这将为通信/存储技术的成熟奠定元宇宙网络级的基础。在这里、数据、算法、激励三个层面结合通信、存储，分别在5G、隐私计算、分布式存储上进行讨论。

2.1 .通信/存储数据——5G :元宇宙软硬件和APP应用的基础设施

元宇宙时代的开始，推动了大数据、云计算、区块链、网络安全、时延敏感网络、虚拟现实、增强现实等相关软硬件行业的发展

元宇宙相关技术以5G为基础。

1)云AR/VR:VR/AR业务对带宽的需求很大。高质量云VR/AR不仅可以满足用户不断提高的体验要求，还可以降低对设备的要求。现有4G网络的平均吞吐量高达100 Mbps，但某些高端VR/ar APP应用需要更快、更低的延迟。

2)云游戏：通过分离计算和显示降低了设备阈值。云游戏通过将游戏运算过程转移到云服务器上，不再依赖游戏终端的硬件能力。云游戏平台通过大规模的服务器集群，硬件能力非常强，几乎可以看作是无限的。连接云游戏平台，用户还可以通过手机、平板电脑等移动设备体验最新的主机级大型游戏。云游戏对带宽要求很高。带宽越大，视频流的质量就越好。另外，高峰时期也需要确保稳定性，5G的网络容量存在挑战。

3)社交网络：随着互联网的发展，人们对社交和内容的需求越来越大。社交网络的流行表明用户对共享内容(直播视频、元宇宙音乐会、在线互动事件)的接受度越来越高。元宇宙音乐会等社交活动要求网络带宽、时延和稳定性。

4) AI智能穿戴设备：当前受网络延迟和带宽限制，穿戴设备主要通过WiFi或蓝牙连接到我们的手机或终端。 5G可以帮助个人和企业消费者开启“免提”模式。同时，云AI可以通过服务器提高处理能力，降低对用户终端设备硬件的要求。

STEPN也是将块链与可穿戴设备组合在一起的情况。虽然诞生时间短，但迅速赢得了市场的目光。在购买了跑鞋NFT之后，用户可以通过跑步赚取令牌GMT。自2021年8月诞生以来，已拥有15万个社区会员和21万个推特粉丝用户连接STEPN跑了435万公里。结合NFT和DeFi、可穿戴设备完成的具有GameFi和SocialFi属性的APP应用.

2.2 .通信/存储算法——隐私计算：可用不可见、元宇宙数据流通方案

隐私计算是指保证数据提供者在不泄露原始数据的情况下进行数据的计算和分析。保障数据在流通和融合过程中“可用且不可见”。正如我所说，元宇宙作为数字世界本质是不断地产生和处理数据，如何实现数据价值的核心难点不是数据的收集，而是数据的及时准确处理。在这个过程中，中心是如何确保数据的安全和隐私。隐私计算是一项涵盖许多学科交叉融合的技术，可以从底层硬件、底层和算法应用三个角度进行区分。

近年来，数据立法进程加快，特别强调数据应用过程中的数据安全。 shuminghao123@QQ.com Shuming hao123 @ QQ.com和Shuming hao123 @ QQ.com逐渐完善了数据相关立法。

隐私计算目前主要应用于金融、互联网、医疗领域最主要的用途是联合风控、联合营销、智能医疗、电子政务等。

1)协同营销：由于数据的维度和场景不同，往往是分散的，只有将多机构和多维的数据进行整合，才能构建更完整的用户图像，更好地实现营销目的。

2)协同风控：金融领域的重要应用场景。由于金融工具的特殊性，金融工具之间或与其他行业之间的数据融合壁垒较高，出现“数据孤岛”现象，金融工具风险识别难度较大。

3)智能医疗：医学研究和分析依赖于大量数据的积累，而分散在不同机构和业务系统内的数据会限制临床科研成果的产出。

4)电子政务：第三方机构与政府共享数据时需要保护数据免受本地节点的影响等功能。

隐私计算目前处于初期快速发展阶段，国外布局较早。 2008年，第一家专注于多安全计算的技术制造商Partisia在丹麦成立，主要服务于拍卖、商务合同等方面。 2011年微软开始深入研究许多安全计算。 Intel、谷歌、IBM、Facebook等大厂商纷纷加入。总的说来、国外隐私计算产业内具有较大比重的项目以加密货币和区块链行业为对象。

国内隐私计算起步较晚，2016年开始实施独立隐私计算业务项目，但发展迅速。目前，81%以上的项目已进入试点部署和实施阶段。技术路线上主要集中在联邦学习计划，该类主要用于满足运营商、金融科技公司的业务需要。

1)多方安全计算(基于多方数据协同实现计算目标除计算结果及其可推导信息外不泄露各方隐私数据的密码技术

2)实现可靠的运行环境：通过软硬件处理方法，在中央处理器上构建安全区域，加载其中的程序

3)联邦学习：机器学习框架有效地帮助多个组织进行数据使用和机器学习建模，以满足用户隐私保护、数据安全和政府法规的要求。

目前，国内对隐私计算的学术关注度明显提高开源生态和社区建设、技术标准体系发展迅速，商业模式还有待完善。目前，商业模式主要有两种。提供技术平台和后期维护，参与数据流通后再分。数据安全法的落地将在政策上为隐私计算提供更好的发展环境。

2.3 .通信/存储激励——分布式存储：元宇宙价值存储方法

分布式存储相对于集中式存储。集中存储是指将整个存储集中在一个系统中，一个系统可以包含多个设备，最大的特点是有一个统一的入口，所有的数据都通过这个入口。而分布式存储是指通过网络将资源分散存储在每台机器的磁盘空间中，将分散的存储资源配置为一个虚拟存储设备，将数据分散存储在各个角落。优点是

1)易于扩展：分布式体系结构提供可扩展的计算、存储容量和性能

2)高性能：读写缓存，允许分别部署高速和低速存储

4)多副本一致性：多副本备份机制，安全性高。

5)存储系统标准化：优先采用行业标准界面，从侧面降低了存储购买和管理成本。

NFT也应用于分布式存储技术。将映像或内容上传到分布式存储IPFS，将存储地址转换为哈希值并上传到链上。通过链接对任意数据内容进行链式映射，使NFT成为数据内容的资产性“实体”实现数据内容的价值流动。通过测绘数字资产，从这个装备、装饰和土地所有权中得到了可交易的实体。目前，NFT对存储没有明确的要求，但如果元宇宙中的资产存储在一个地址上，所有者如何能放心呢？

分布式存储满足了元宇宙去中心化的需要，增加激励后，保证了社区内的人们主动提供维护，实现自我运营生态。 Filecoin是一种具有经济激励的分布式存储，提供激励措施，以确保分布式节点随着时间的推移保存文件。用户付费将文件保存到存储矿工。矿工是保存文件并随时间证明文件已被正确保存的计算机。可用存储空间及其价格不受任何企业的管理。任何想通过帮助别人保存内容获得报酬的人都可以是Filecoin的矿工。

Helium也同样是将通信/储存器和激励组合起来生成资产的例子，是世界范围内分散的热点网络。使用低功耗智能设备(IoT )通过互联网发送和接收数据。 Helium网络的覆盖提供者被称为“矿工”。热点的位置和天线强度是HNT收入潜力的重要因素，因为如果矿工使用更多的Helium热点发送和接收，他们将获得更多的HNT。目前，Helium在全球拥有711057个热点从地图上看，主要集中在北美和欧洲。

3.在光学显示

中，除了上述计算能力和通信/存储作为元宇宙基础的支持之外，确保数据传输的高速精度也是重要的超高分辨率和AR/VR设备也是帮助用户获得出色沉浸感的重要手段。随着GameFi的发展，对沉浸式体验的需求逐渐增加，一些连锁游也开始朝着这个方向迭代。内容呈现出相关软硬件技术的成熟打开了通往元宇宙的门。在此，结合数据、算法、激励三个层面和光学显示器，分别在AR/VR、数字孪生/3D展示和虚拟人/NFT上进行讨论。

3.1 .光学显示数据——AR/VR :元宇宙交互式媒体，云AR/VR趋势

AR (增强现实)是数据(文字、图像、视频、3D演示)。 AR基于传感器和机器学习技术，进行外部环境和物体的扫描和信息探测学习，并在现实环境中叠加情景信息，满足用户的需求。 VR (虚拟现实)是完全沉浸的技术，用户看到的是虚拟环境。因此，VR本身没有较强移动性的——用户需要确保环境安全，并在非常有限的距离内移动，以免撞到墙壁或跌倒。

AR/VR作为元宇宙交互媒体，连接虚拟世界和现实世界。 ABI ReseARch预计，到2025年，ar和VR的市场总额将达到2920亿美元。其中，AR为1，510亿美元，VR为1，410亿美元。

近年来国内外大型制造商持续布局AR/VR产业，重点是技术方向和类别。从目前的产业反馈来看，经过一些发展，VR眼镜在体验、内容上都有了很大的进步，但距离成为智能手机这样人工所需的电子产品还有一段距离。

1) Facebook的Oculus系列VR头显设备：持续、丰富的生态、收购机器视觉公司Scape、VR游戏开发者SanzARu、ar地图数据公司Mapillary、VR变焦头显示技术制造商Lemnis等。在操作系统和软件方面不断迭代，生态也比较完善拥有网上商城等配套设施。

2) Microsoft的Hololens )面向企业客户的不受电缆束缚的独立全息设备。符合人体工程学的设计，具有企业APP，可提高用户的准确性和输出。目前涵盖制造业、教育行业、工程与施工及医疗行业。此外，微软还推出了远程技术支持座位等服务支持课程，企业可以一起购买。

AR/VR的主要应用场景是游戏和视频，对于图像处理和显示的要求较高。处理器、存储、光学显示器件在成本中占比较高，产业链也相对比较成熟。随着元宇宙的推进，体素建模的应用对于存储、算力等硬件要求会日益增加。而云VR/AR的推进能够大大降低对于终端设备的要求。这些数据和计算密集型任务转移到云端，就能利用云端服务器的数据存储和高速计算能力。

3.2.光学显示+算法——数字孪生/3D展示：虚拟与现实互相映射，元宇宙交互方案

数字孪生是指在虚拟空间构建的数字模型与物理实体交互映射，充分利用物理模型、传感器更新、运行历史等数据，集成多学科、多物理量、多尺度、多概率的仿真过程，在虚拟空间中完成映射，从而反映相对应的实体装备的全生命周期过程。数字孪生是虚拟与现实的互相映射，主要面向B端用户作为元宇宙交互实现方案，帮助企业实现产品快速面市、改善运营、创新的业务模式以及降低生产缺陷。

数字孪生的三大核心在于全生命周期、实时/准实时和双向。

1）全生命周期：数字孪生可以贯穿产品包括设计、开发、制造、服务、维护乃至报废回收的整个周期。它并不仅限于帮助企业把产品更好地造出来，还包括帮助用户更好地使用产品。

2）实时/准实时：体和孪生体之间，可以建立全面的实时或准实时联系。两者并不是完全独立的，映射关系也具备一定的实时性。

3）双向：本体和孪生体之间的数据流动可以是双向的。并不是只能本体向孪生体输出数据，孪生体也可以向本体反馈信息。企业可以根据孪生体反馈的信息，对本体采取进一步的行动和干预。

数字孪生的应用场景主要如下：

1）产线组装之前的验证

2）虚拟调试

3）工艺换装时的验证

目前，数字孪生主要涉及到3D仿真技术，三维地理空间，数据可视化和IoT物联接入这些技术，已被广泛应用于各大行业。尤其是智能制造和智慧城市领域，生态系统架构雏形已现。

3D展示技术提供了一种沉浸式的交互体验。元宇宙中和现实一样，拥有商业活动，3D展示技术为商户提供了更全面的展示产品的方式，而用户的购物体验相比传统线上购物，将更直观。其中涉及的3D内容和引擎技术。需要先通过编辑工具设计构建内容并渲染，再结合VR/AR/MR设备技术，搭配一些舞台灯光、声光、投影等技术使用，提升展示效果和交互体验感。

3.3.光学显示+激励——虚拟人/NFT：为元宇宙带来丰富内容和沉浸式体验，身份认证和确权方式

虚拟人是以数字形式存在的，具有人的外观、特点、行为，依赖光学显示科技展示的虚拟形象。虚拟人作为元宇宙重要的赛道，能够为元宇宙带来丰富的内容和沉浸式的体验。不仅如此，虚拟人也可以作为一种NFT的形式，成为元宇宙中身份认证和确权的方式，同时，持有NFT也会获得一些激励，如：持有的NFT本身价值的上升，NFT所带来的空投活动等。

虚拟人赛道的兴起并非一时，经过数十年的技术积累，其应用场景在不断拓宽。早在20世纪80年代，创作者就开始尝试打造具有人格的数字形象。但由于技术限制，当时的数字人以2D手工绘制为主，应用非常有限。而在21世纪初，CG（电脑生成动画）、动作捕捉、人声合成等技术逐步成熟，虚拟人开始快速发展，CG技术产生的数字虚拟人在电影中普遍运用。而在最近5年，得益于人工智能技术的突破，虚拟人的制作得以简化、可交互性更强，进入了发展的快车道。当前更是在建模的精细度、动作捕捉和AI交互不断提升，虚拟人以达到写实级逼真程度，且具备情感表达和沟通交流的能力。

从创作运营与应用场景两个维度，可以将虚拟人作以下四种分类：服务型虚拟人（PGC+功能型）、虚拟偶像（PGC+IP价值）、数字化身（UGC+功能型）、创作载体（UGC+IP价值）。四种类别的虚拟人的应用上有着完全不同的发展路径，制作上共用相关技术但略有差异。其中，服务型虚拟人和数字化身对于元宇宙的意义较大。

l 服务型虚拟人：元宇宙中的NPC

用户提供拟人化的社会服务。相较于聊天机器人、数字助理和数字人，服务型虚拟人的优势在于高精度建模与人工智能使得其能更大范围地承接社会工作。从影视到金融再到游戏，虚拟人可以承担多种服务型角色，为用户提供智能高效的人性化服务。新华社的虚拟记者、央视的虚拟手语师都属于此列，这些工作需要人的形象，成为了服务型虚拟人很好的落地场景。

1）数字化身：元宇宙中用户的身份ID

数字化身Avatar为元宇宙中用户身份的确认提供了工具，此时的数字化身是一个NFT，独立唯一，可在链上被确认且无法篡改。

平台化工具降低了虚拟人创建的门槛。2021年初EpicGames发布了可生成高保真角色形象的工具MetahumanCreator，基于预先制作的高品质模型，用户可以方便快捷地定制自己的虚拟人模型。该工具的定位是让小团队和个人能够快速、低门槛地生成自己所需的角色，大幅度提升美术效果，节约创作成本。英伟达也在2021年推出的Omniverse，帮助创建虚拟人。

虚拟人的灵魂在于其有没有AI与真人和现实交互。智能驱动型虚拟人可通过智能系统自动读取并解析识别外界输入信息，根据解析结果决策数字人后续的输出文本，然后驱动人物模型生成相应的语音与动作来使虚拟人跟用户互动。目前已有企业开始逐步涉足，但仍需要继续深入研究机器学习、计算机视觉、自然语言处理等先进计算机技术来实现。

数字化身作为身份认证是NFT的一种应用场景，NFT的产生带来了许多想象空间。元宇宙中，除了信息和代币以外，皆是NFT。在过去的这一年，NFT的发展非常迅速。作为全球最大的NFT平台，Opensea的交易量从2021年7月以来大幅增长，最高单月交易额接近50亿美元。

其中，知名项目无聊猿（BAYC）不仅推出了MAYC、BAKC这些衍生的NFT项目，还发行了Ape Coin这一代币。正式宣布推出ApeCoin后，BAYC地板价出现上涨。据NFTGO.io最新数据显示，无聊猿BAYC地板价达到103ETH，24小时涨幅为14.95%。

2）BAYC：全称Bored Ape Yacht Club，无聊猿猴游艇俱乐，于2021年4月上线。它是一个发行量为10,000枚的NFT代币的总称，是基于ERC-721标准的独立数字收藏品。这1万枚NFT代币中的每一个都是一个独一无二的类人猿的头像，通过编程方式基于帽子，眼睛，神态，服装，背景等170多种不同的特征中随机生成。这些BAYC猿猴头像被用作其专属俱乐部的会员代币，通过购买BAYC NTF即可拥有Yacht Club会员卡，享有俱乐部会员的福利，如：空投BACK和Ape Coin等一些激励活动。

3）MAYC：全称Mutant Ape Yacht Club，变异猿，包含20,000多个变异猿，只能通过将现有的无聊猿暴露于 MUTANT SERUM或在公开发售中铸造变异猿来创建。不仅是一种全新的用NFT奖励无聊猿持有者的方式，同时也允许新入场者以较低级别的成员身份进入BAYC生态系统。

4）BACK：全称Bored Ape Kenel Club，也是作为无聊猿NFT持有者的奖励，每一只无聊猿可以匹配一只狗。

5）Ape Coin：是Bored Ape Yacht Club生态系统以及未来Yuga 产品和服务的主要代币。

Ape Coin的发行对于NFT项目来说，介绍了一种新的思路。但对于BAYC母公司来说，还只是开始。根据团队公布的计划，后续将进行一系列土地NFT发售、空投和BACK货币化的活动。打破了去年市场对于NFT仅作为确权和认证的认知。持有NFT也可以成为享有项目方激励活动的权力令牌。

随着NFT合约的多样性，衍生出了许多不同的应用场景。GameFi是NFT衍生出的一个应用场景，2021年由Axie Infinity带领，展开了“Play to Earn”的热潮。在短短一年的时间内，衍生出了“X to Earn”系列。主要核心在于其能够帮助认证身份和确权的功能，为元宇宙底层功能搭建提供了有利工具。

三．投资策略

随着对于元宇宙发展的认知更为清晰和完善，游戏、娱乐只是元宇宙的一部分。元宇宙与现实世界的边界是模糊的，利用虚实交互使人类生活变得更便捷更舒适才是元宇宙的核心价值。由此，我们将元宇宙分为两个维度，每一维度分别含有有三种要素：算力、通信和存储、光学显示以及数据、算法和激励。这两个维度的要素两两结合，组成了构成元宇宙的九宫格，分别是：大数据、AIGC、数字资产POW、5G、隐私计算、分布式存储、AR/VR、数字孪生和3D展示、虚拟人/NFT。

目前来看，元宇宙仍处于发展初期，难以估量盈利贡献，主要催化剂可关注海外巨头，如微软、Meta、英伟达、推特后续的产品发布，以及国内互联网龙头等在元宇宙、NFT维度上打通传统产品矩阵后的变化。同时，我们关注到，众多新能源汽车、消费品品牌都将元宇宙作为新的营销空间，部分平台的日活增长迅速，未来或许会有量变到质变的积累。

落地元宇宙的九宫格框架：从What到How_国盛区块链研究院_火星财经

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