北京银行利息是多少钱(北京银行利率2020最新公告)
日期:2023年05月30日 17:15 浏览量:7
平安证券股份有限公司袁喆奇,黄韦涵近期对北京银行进行研究并发布了研究报告《营收增速稳中有升,资产质量边际改善》,本报告对北京银行给出增持评级,当前股价为4.04元。
北京银行(601169)
事项:
北京银行发布2022年三季报,前三季度公司实现营业收入513.9亿元,同比增长3.2%,实现归母净利润193.6亿元,同比增长6.5%,年化ROE11.25%,同比下降0.09个百分点。
平安观点:
营收增速稳中有升,息差改善带动净利息收入提速。北京银行前三季度实现归母净利润同比增长6.5%(vs+7.9%,22H1),我们认为盈利增速放缓主要源于拨备计提力度的边际抬升。收入端来看,前三季度实现营收同比增长3.2%(vs+1.7%,22H1),我们判断营收提速主要源自净利息收入增速的抬升,前三季度实现净利息收入同比增长1.9%(vs+0.5%,22H1),一定程度得益于息差的边际改善。非息方面,前三季度手续费净收入同比增长27.0%(vs+30.4%,22H1),依旧保持强劲增长,预计仍然主要由代理业务收入快速增长支撑。
息差环比上行,贷款增速环比回落。我们按期初期末余额测算公司Q3单季年化净息差1.73%(vs1.64%,22Q2),我们认为资负两端的变化都推动了息差的边际改善,经测算Q3单季生息资产收益率、计息负债成本率分别环比变化+7BP、-4BP。规模方面,贷款较年初增长5.0%,边际来看环比负增长1.2%,带动了Q3缩表,总资产环比负增长0.5%。不过从零售贷款增长来看依旧平稳,三季度环比增长1.3%,信贷资源持续向零售倾斜,其中经营和消费贷占零售贷款比重达43%,环比提升1.6pct。负债结构不断优化,三季度末存款较年初增长10.1%,环比增长0.6%,存款占负债总额提升至65%。
资产质量边际优化,风险抵补能力提升。二季度公司资产质量受对公领域影响边际承压,三季度末不良率1.59%,环比下降5BP,资产质量有所改善,展望后续我们预计伴随公司风险处置工作得推进,资产质量指标有望进一步改善。拨备方面,三季度拨备覆盖率200%,环比提升5.32pct,拨贷比环比下降2BP至3.18%,风险抵补能力得到进一步夯实。
投资建议:零售转型稳步推进,关注对公风险处置推进。公司自成立以来深耕北京区域,拥有首都经济和政府客户的资源禀赋,支撑公司对公、零售业务稳健发展。2021年,公司提出以数字化转型统领“五大转型”的发展道路,目标使北京银行建设成为国内领先的数字银行,并且持续加大零售转型投入,零售占比不断提高。随着存量风险包袱的加快出清和对公风险处置的落实,叠加公司推进零售转型红利释放、数字化转型逐步落地,预计公司未来经营业绩将持续改善。结合公司三季报,我们维持公司22-24年盈利预测,对应EPS分别为1.14/1.25/1.36元,对应盈利增速分别为8.5%/9.5%/9.0%。目前公司股价对应22-24年PB分别为0.4x/0.3x/0.3x,估值安全边际充分,维持“推荐”评级。
风险提示:1)经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2)利率下行导致行业息差收窄超预期。3)房企现金流压力加大引发信用风险抬升。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中泰证券戴志锋研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达93.53%,其预测2022年度归属净利润为盈利237.11亿,根据现价换算的预测PE为3.71。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有14家机构给出评级,买入评级4家,增持评级10家;过去90天内机构目标均价为5.4。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,北京银行(601169)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力良好,营收成长性较差。该股好公司指标3星,好价格指标4.5星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)
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