股票中的长线和短线(股市投资姿势：短线、中线、长线，做对了吗？)

2023年06月02日 09:36

作者：非文投资

来源：雪球

行情萎靡，非文就多梳理一下投资思考，因为在行情好的时候是没时间慢慢梳理的，而且那个时候大家的关注点都在砍什么树，谁有心情磨刀啊是不是，哈哈。

那天看到@进化论一平男神说的短线、中线、长线，真是感慨万千。

短线、中线、长线可能是股市里使用最频繁的一组词之一了。顾名思义，就是买卖时间短、中、长呗，短可能是一两天至一星期，中可能是几个星期至几个月，长就是几年。

大部分普通投资者，说“我是做短线的”或者“我是做长线的“，可能就是按照上面这个时间维度分类叙述的。

非文今天想思考的是，短、中、长是股市里存在的投资现象，但是并不是从时间维度去考量，而应该是从行情的博弈角度去考量。也就是说，不是从“我”投资这股多长时间去考量，而是从市场对这股到底是走什么行情去考量。

不少情况就是因为弄不清“我”和“市场”谁占逻辑主导关系，从而导致的悲剧。典型的如：受赚钱效应眼红，买入短线股被套，却不知止损，安慰自己就做长线了，这只会使错误越加越深；再如：明明要做中线趋势的股，反而短线跑了，后悔的把大腿都拍紫了。

所以说，做什么线，要取决于市场做什么线，我们只需要跟随，而不是主动划定。如果无法理解，或者错配短中长线的投资模式，将导致无法盈利的窘境。那么市场一般以什么方式做短中长线呢？

01 短线

一般是事件驱动，叠加情绪驱动。有可能是突发的政策新闻，如雄安；也可能是重大事件，如重组、收购；或者突发事件，导致市场供需失衡、价格暴涨什么的，例如抢口罩啊。

事件导致市场资金短期涌入，一般游资主导，连续拉升。例如，近期的RCS：神州泰岳，呼吸机：航天长峰，粮食：金健米业等。事件是否给公司带来明显的价值提升，并不是最关键的变量，情绪和走势更占上峰。一些筹码换手较好的、流通市值合适的公司最容易走妖，最正宗的未必涨的最好，反正是炒作，重点并不一定是正宗。

而有的事件是给公司带来实质性价值提升的，会走成时间更长一点的趋势行情，如供给侧改革受益的方大炭素。其实也可以说是中线的一种。不用较真，凡事变则活，不变则死。

因此短线一般短期涨幅比较多，但是中期就下跌了，原因有可能是中长期逻辑缺乏，或者也可能是短期涨幅巨大将逻辑全部演绎。还有一点是短线博弈的情绪资金做完就撤退了，鼓声消失，击鼓传花的游戏结束。

02 中线

一般是行业性机会变化，明显的行业趋势预期改变。例如去年的电动车板块，由于国外电动车政策的改变，特斯拉积极扩产，以及发展规划好于预期，让电动车整个板块在龙头宁德时代、赣锋锂业的带领下产生了一波趋势行情。还有国产替代的半导体行业，在众所周知的事件下，国产替代迫在眉睫，相关公司获得订单，如卓胜微、圣邦股份等，也走出了趋势性行情。5G板块就更不用说了，深南电路、沪电股份、生益科技，直接受益5G基站建设，业绩带动股价不断上行。还有消费电子的蓝思科技、歌尔声学、漫步者等都是行业周期的变化导致的趋势性行情。

一般中线的行情，都是有机构参与的，因为他们资金量够大，买卖相对缓慢、稳健，短线承载不了这些大船的进出，只有行业性、板块性趋势机会，才能让一大群机构资金买卖，同时，他们的买卖也促进了趋势行情的形成。（这种正反馈叠加，还有下跌的负反馈叠加，一定要仔细体会。）

03 长线

可能是大部分被套的人做的最多的操作方式。但是长线的重点并不是持有时间长，而应该是思考的维度更长。不少悲剧的产生都是因为做反了上面这句话，买入的时候思考维度并不长，而持有时间却很长。

同时，随着巴菲特的名言“如果一个公司不想持有十年，那么一天也不要持有”广泛流传，不少人还借此找到了心理的安慰。结果，在最近的市场中，老爷子做了一把抄底失败卖出的短线，是不是让人大跌眼镜？

其实巴老爷子也并不是都按照“十年”这么持股的，曾经有大学教授做了一项调查，他们分析了伯克希尔哈撒韦自1980年到2006年共计2140份季度股票观察报告。最后结论是：“巴菲特持股时间的中位数为一年，大约20%的股票持有时间超过两年。大约30%的股票在六个月内出售。”

因此只有像可口可乐这样伟大的公司，巴菲特才是超长期持有的。巴老爷子那句话是一种思维方法，让大家多深度思考、长远思考，而不是一个行动准则。

长期持股的精髓在于对行业赛道、行业竞争、行业空间、公司商业模式、竞争优势、社会发展状态等的理解、分析、判断，选出那个好赛道的伟大公司，跟K线无关，跟股价波动无关，只和未来公司的行业地位、成长性、业绩、市值匹配度等相关。

这并不是一个简单的思维过程，需要具备庞大的知识储备，和优秀的思考分析能力，以及丰富的社会阅历，才能对公司做出一个着眼长期的判断。而且世界上唯一不变的就是“变”，在一个动态竞争的世界里，不断跟踪、学习，才能持续判断长期价值是否改变，巴老爷子不也会承认错误而卖出吗？

以上是非文对于短中长线投资的一些粗浅理解和叙述，希望各位朋友批评交流。非文在此也是概括叙述，其实每一条拆开都能延伸出更多的内容和思考。

与此同时，短中长线投资都有一套与之配套的盈利模式，或者说投资系统。其实选择做短中长线，怎么赢利，什么模式，都无所谓，重要的是一定要有与之匹配的认知（包括个人性格与能力）和投资系统。千万不能将这些错配，短线不行做中线，中线不对死拿长线，长线的思维又博弈短线，最终只能左右挨巴掌。

随着2019年财报季的到来

股票中的长线和短线(股市投资姿势：短线、中线、长线，做对了吗？)

推荐阅读