002602股吧股票论坛(为啥散户跟风“抄作业”难赚钱？拆解私募大佬冯柳的秘密)

千亿私募高毅资产“被查”传闻仍在发酵，私募大佬冯柳“割韭菜”也被各方质疑。

冯柳 图源高毅资产官网

冯柳负责管理“高毅邻山1号远望基金”（下称“邻山1号”），成立以来年化回报率接近40%，远远高于同期沪深300回报率4.17%。在一些股票网络论坛，“抄冯柳作业”也成为热门话题，不少投资者喜欢跟随冯柳投资动向买进卖出。

但在部分股票上，冯柳利用大宗交易赚钱、散户“抄作业”站岗也一直被人诟病。红星资本局拆解冯柳几个典型股票的玩法，提醒投资者务必保持一份清醒。

世纪华通大宗交易

散户“抄作业”站岗

游戏股世纪华通（002602.SZ）是冯柳被质疑声音最高的股票之一，今年上半年都是其第一大重仓股，前后投入约35亿元，市值一度达到45亿元。

冯柳的“邻山1号”首次进入世纪华通的时间是今年1月，通过大宗交易的方式，接盘了世纪华通两名高管王佶、邵恒的减持。王佶为公司董事、CEO，邵恒为公司董事、副总经理，两人今年以来分别套现超过10亿元。

红星资本局核对大宗交易记录，冯柳第一笔买进世纪华通的时间为1月22日。随后不断通过大宗交易加仓，到3月25日合计持股已达2.19亿股。其接盘价格在11元至12.9元区间，较市场价折价9%-15%不等，平均持仓成本11.73元。

4月14日，世纪华通发布定增公告，非公开发行2.7亿股，发行价格为11.47元/股。冯柳的“邻山1号”再度认购8108.1万股，认购金额9.3亿元，锁定期为6个月。

至此，冯柳合计持有世纪华通3亿股，占总股本4.82%，为第五大股东。前后合计投入近35亿元，成为“邻山1号”上半年的第一重仓股，但也巧妙避开了5%的举牌线。

世纪华通半年报显示，截止6月30日，冯柳持有的股份因未满6个月限售期没有任何减持。

7月13日，世纪华通推出“10送2”方案。而公司去年才10转6股派1元，从财务上看今年并无送转的必要，但公司偏要“任性发红包”。也就在此期间，公司股价达到了最高点18元附近（不复权）。

随后世纪华通连续数日放量成交，抛压严重。7月27日，世纪华通又被林芝腾讯举牌，持股比例达5%，股票再度大涨，资金再度借利好放量出货。到世纪华通披露截至9月30日的三季报时，追随冯柳“抄作业”的散户们意外发现，冯柳已经从前十大股东中消失，股价几乎被腰斩。于是瞬间有了“集体被割韭菜”之感。

但冯柳4月14日参与增发认购的股票有6个月锁定期，至少在10月15日前他不能卖出。从眼下股价走势来看，估计这部分股票也亏损不少。

世纪华通让散户集体站岗

另外，冯柳所在的上海高毅资产管理合伙企业，最大股东是林芝腾讯投资管理有限公司。而林芝腾讯投资管理有限公司、林芝腾讯科技有限公司，其单一股东都是深圳市腾讯产业投资基金有限公司。这些公司的法人代表均为腾讯投资管理合伙人、投资并购部总经理、腾讯集团副总裁李朝晖。

这也意味着，林芝腾讯的母公司实际为高毅资产管理人平台的最大出资方。而高毅资产和林芝腾讯的这种关系，也引发了是否涉嫌“一致行动人”？

11月18日，高毅资产表示，公司严守合规底线，所有投资交易运营均严格按照监管要求执行，没有违法违规行为。11月19日，世纪华通向红星资本局表示，经确认，高毅资产与林芝腾讯科技有限公司并非一致行动人关系。

同仁堂“玩魔术”

规避5%举牌线

几乎就在冯柳减持世纪华通的同时，又出手了同仁堂（600085.SH）。

同仁堂的股票由大家人寿在今年8月4日、8月6日通过大宗交易方式减持，合计减持6857.36万股，占总股本5%。大家人寿持有股份比例从14.99%减少至9.99%。

大家人寿减持同仁堂有个背景：7月17日，银保监会发布新规，保险公司投资单一上市公司股票的股份总数，不得超过该上市公司总股本的10%。于是大家人寿火速减持多家上市公司股份，并将持股比例精准降至10%以下。

冯柳出手为大家人寿的两笔大宗交易接盘。红星资本局查阅同仁堂大宗交易记录，大家人寿8月4日减持的价格为27元/股，合计套现11.259亿元；8月6日减持的价格为27.72元/股，累计成交金额7.45亿元。两次减持后，大家人寿累计套现约18.71亿元。

有了明星基金经理的加持，直接刺激了同仁堂股价。8月4日冯柳接盘大宗交易，8月5日同仁堂股价直奔涨停；8月6日冯柳再次接盘大宗交易，8月7日、8日同仁堂股价连续大涨，8日一度也盘中涨停。

一次收盘涨停，一次盘中涨停，可见冯柳对市场的影响力之大，趋之若鹜的投资者之多。

不过同仁堂三季报披露，冯柳的“邻山1号”只有5000万股，占总股本比例为3.65%。那么，还有1587.36万股到哪儿去了？为何凭空消失了？这也引起了市场的各种猜测。

冯柳背后玩了什么“魔术”？外界无从所知。有私募人士告诉红星资本局，最大的可能是冯柳在玩“快闪”游戏：8月4日接盘4170万股后（无限售），趁次日大涨即迅速卖掉了一部分股份。为什么要卖出部分呢？因为8月6日冯柳又通过大宗交易接盘2687.36万股，两次合计持股占同仁堂总股本5%，将触发举牌线。

如果冯柳不卖出部分股份，那么持股将触发5%，导致6个月内不能卖出，且届时再卖出还另有各种严格的限定。为避免触及5%，冯柳只好头天买入，第二天部分卖出，第三天再买回来，如此眼花缭乱的操作只为避免举牌，确实令人叹为观止。

可惜眼下的同仁堂又走出了和世纪华通差不多的走势，开始跌跌不休。假设跟风的散户没来得及撤出，估计也大多被套住了，目前已有投资者表示“抄冯柳作业抄哭了”。

冯柳引发同仁堂两度涨停

百亿押注安防龙头现多空分歧

目前安防龙头海康威视（002415.SZ）是冯柳的第一重仓股。今年以来海康威视备受市场追捧。尤其是三季报披露后，私募大佬冯柳大举买入的信号浮出水面，将市场情绪推升至一个新的高点，跟风“抄冯柳作业”的散户又达到了一个新的高度。

海康威视三季报显示，冯柳管理的“邻山1号”新进十大股东，持股数量2.31亿股，持股比例2.47%。按当前市场价计，持仓市值超过110亿元。

私募大佬拿上百亿资金押注单只股票，如此疯狂下注堪称绝无仅有，这样的纪录也只能由冯柳自己来刷新。

伴随冯柳大举买入，海康威视在三季报公布后的接下来的一个交易日股价触及涨停，收盘大涨9.3%，并拉开新一轮上涨行情。自三季报披露以来，海康威视股价已经大涨超过25%，年内则飙升50%以上，目前总市值已接近4500亿元。

而冯柳在海康威视上也有了大笔浮盈，预计已经赚了超过20亿元。

但根据公告，在这波上涨中，海康威视的第二大股东龚虹嘉通过大宗交易减持公司7600万股，套现金额高达33.28亿元。如果从年内算起，龚虹嘉年内已经累计套现70亿元。

一边是私募大佬冯柳的百亿建仓，一边是第二大股东70亿元减持套现，海康威视出现了明显的多空分歧，接下来的走势无疑也令人关注。

除了海康威视，冯柳还增持另一只安防股大华股份（002236.SZ）。今年二季度已经买入8500万股，三季度继续加仓5300万股，合计持仓达到1.38亿股，占比4.59%，成为大华股份第三大股东。以当前市值计，冯柳持仓市值已超30亿元。

大华股份先涨后跌

目前，大华股份已出现了下跌迹象，由于“邻山1号”持股未达披露要求，冯柳是否减持也不得而知。

此外在冯柳新进的股票中，石基信息、上海家化、宇通客车等多只股票也出现了三季报前上涨，三季报后下跌的情况。事实上，喜欢紧盯冯柳动向“抄作业”的投资者，其实看到的公开信息已经是延迟的，因此要保持必要的清醒和警惕。

红星新闻记者 李伟铭

编辑 邓凌瑶

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