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日期：2023年05月25日 20:20 浏览量：9

美国债务危机如同一座即将破裂的水坝，潜藏着巨大的破坏力。

2023年1月18日上午，美国政府债务已突破31.4万亿美元的法定限额，比预期的提前一天。

美国财政部部长在给众议院的一封信中表示，债务触及上限后，将不得不采取“特殊手段”，涵盖暂停向公务员和退休老人发放福利等。

这些手段就像临时的救命稻草，只能让政府在有限的时间内支付债务利息等紧迫支出，而且，这根救命稻草的效力最多只能撑到6月初。

到那时，美国国库可能会如同干涸的河流，引发前所未有的债务违约灾难。

随着美国联邦政府最近触及债务上限，国会两党在政府面临违约危险之际，关于债务上限的问题再度上演一场“激战”，这就好像让“一群狂欢者来设定饮酒限制”，然而实际上根本没有“真正的限制”。

美国债务危机屡现，此时中国手中紧握着近1万亿美元的美国债券，假设美国到头来赖账，不归还我们这笔巨额债务，我们该如何应对？

今天的文章将引领大家探讨美国债务危机的起因与实质，以及中国在面临美国违约的情况下将如何应对。

为什么说美国会赖账？

为何有人认为美国可能会赖账呢？这与美国债务上限名存实亡的现象有关。

事实上，美国历史上已有七十多次突破债务上限的案例，其中最著名的是2011年的债务上限调整事件。

当时，美国总统奥巴马签署相关法案。

法案内容包括：将美国债务上限提高至少2.1万亿美元，并在10年内，削减赤字超过2万亿美元。

虽然在关键时刻，美国国会两党成功通过了债务上限调整法案，从而暂时避免了美国债务违约的风险，但在该方案中，人们并未看到两党对于债务问题的根本解决方案。

法案并没有在如何真正缩减赤字等核心问题上达成一致，两党间也缺乏妥协与共同努力的迹象，债务调整更像是一种拖延手段。

因此，这次美债危机导致美国主权信用评级历史上首次降级，这也意味着美国赖账的风险增加了。

美债危机从何而来？

那美债危机究竟从何而来？从直接原因来看，美国的债务经济模式可谓是始作俑者。

自20世纪70年代经济危机爆发以来，凯恩斯主义的负面影响开始逐渐浮出水面，美国经济长期陷入“滞胀”的泥潭。

为了刺激经济增长，20世纪80年代的里根政府开始推动以金融自由化为核心的新自由主义政策，将经济发展的焦点从生产领域转向了金融领域。

随着美国将经济发展重心转向服务业和不断创新的金融衍生产品，美国经济呈现出“空心化”和“去工业化”的趋势。

制造业日益式微，众多美国企业离开本土，转战海外寻求发展机会，实体经济持续萎缩，工业生产能力下滑。

与此同时，金融服务业繁荣发展，华尔街成为经济和财富的聚集地，财富大量流向金融寡头，社会贫富差距进一步拉大。

在有效需求严重不足的背景下，美国政府一方面降低信贷标准，鼓励民众借贷消费，另一方面通过发行美元国债和其他金融衍生产品实现美元回流。

如此依赖债务驱动经济发展的模式，最终导致了“次贷危机”的爆发，进而演变成整个金融体系的危机。

为了防止金融体系的崩溃，美国政府不得不实施大规模救助措施，导致政府负债规模急剧膨胀。

2008年，美国政府债务首次冲破10万亿美元大关，此后持续攀升，2013年已飙至17万亿美元，是美国财政收入的7倍，人均负债约达5.37万美元。

尽管国会在2013年10月16日终于通过了避免债务违约的解决方案，但这仅仅是对债务问题的表面润色，未能从根本上解决问题。

设定的债务上限仅仅限定了日期，而非金额，这意味着政府债务会随着开支的增长而无上限地膨胀。

沉重的债务负担使得美国的债务融资成本不断攀升，阻碍经济复苏。

有研究表明，当一个国家的债务总额占GDP比例超过90%时，经济将陷入停滞，债务依赖会加剧，从而陷入以债养债的恶性循环中。

在过去的四十年里，美国经济历经能源危机、次贷风波、金融风暴等一连串的困境，经济增长步履蹒跚。

债务上涨速度远超财政收入和国内生产总值的增长，债务违约风险日益紧迫。

因此，可以说“美国赖账”的风险正是这些危机层层叠加所塑造的，它揭示了美国经济发展模式中潜藏的严重问题。

美债危机的深层原因

要找到“美国赖账”的解决方案，我们还需深入探讨美债危机的根本。

第二次世界大战后，美国依靠强大的经济实力，通过《布雷顿森林协定》的相关条款，即黄金与美元形成锚定关系，其他各国货币与美元保持关联，基于此实行固定汇率制，将美元打造成战后唯一的国际货币。

至此美元在国际金融货币体系中的地位犹如棋局中的“帅”，一举成为了无人能敌的霸主。

在布雷顿森林货币体系中，美元通过美国对外投资援助实现流通，受援国再用美元向美国购买物资，以实现美元回流。

然而，随着西欧、日本经济的复苏和新兴经济体的崛起，美国经济竞争力递减，对外贸易开始陷入逆差，美元回流出现问题，美国逐渐从债权国演变为债务国。

当尼克松政府时期，美国的债务已超越其黄金储备，各成员国纷纷开始用美元兑换黄金。

为防止美国黄金储备急速减少及减轻债务压力，1971年8月，尼克松政府单方面宣布暂停美元与黄金兑换，同时扩大外国货币对美元汇率波动的允许范围，美元开始贬值。

为了巩固美元在国际货币体系中的地位，美国积极推动建立以浮动汇率制为核心的新型国际货币体系。

在1976年签署的《牙买加协议》中，美元与黄金正式脱钩，各国货币开始实行浮动汇率制，自由兑换成为各国货币间的主导模式，布雷顿森林货币体系宣告瓦解。

在新的以浮动汇率制为基础的牙买加货币体系中，美元作为主要的计价、结算和储备货币，发行量不再受美国黄金储备量的制约。

如此一来，“美国可以根据自身需求制定货币政策，决定货币价值，而其他国家则无法依据自己的需求制定货币政策和币值。”

美元取代黄金成为储备货币，进一步强化了其在国际货币体系中的核心地位。

在牙买加体系下，美元循环演变成一种新模式。

美国通过国际贸易从其他国家购买资源和产品，以美元付款实现输出；出口国则将美元用于投资美国或购买美国国债，使美元回流。

在这一循环体制中，“美国无需担心双赤字问题，常规项目赤字可能引发的美元贬值由亚洲央行承担，财政赤字可能导致的国债问题同样由亚洲央行承担。”

美国无需为其负债行为负责，可以通过美联储发行大量美元，换取其他国家的重要资源和产品，再用财政部发行的国债换回美元。

这种资本循环模式让美国经济得以运转，债务经济模式得以延续。

在美元泛滥的背景下，尽管不会出现债务违约，但美债的价值却大不如初。

美国利用这种资本输出方式对其他国家进行剥削和控制，转移危机并绑架全球经济。

正是以美元为核心的国际货币金融体系，为“美元”和“美债”提供了极大便利和利润空间，客观上助长了美国发债的无节制和不负责任，导致美债快速增长。

因此，美债危机的实质，在于美国运用其金融霸权体制，将对自身造成伤害的各种风险转嫁给其他国家。

这也给了我们一个启示：想要应对美国的赖账风险，最有效的方法是逐步降低对美元的依赖。

面临美国可能的赖账，中国怎么做？

然而，在美国金融霸权体制下，中国想要摆脱对美元的依赖并非易事，尤其是当初中国曾大量购买美债，与美元紧密捆绑。

自20世纪90年代起，中国逐渐成为全球产业链的一部分，特别是2001年加入世贸组织后，中国迅速崛起，成为全球最大的加工制造基地和低端工业品的主要供应国。

得益于中美经济结构的互补性，美国成为中国出口产品的最大市场，而中国也成为美国消费品的主要来源。

因此，在过去的30年里，中国在对美贸易中积累了巨额贸易顺差。

考虑到美元的国际地位、美国国债的相对安全性、流动性和稳定的投资回报，中国利用多年积累的外汇储备购买了大量美国国债。

2008年9月，中国超过日本成为美国最大的债权国，当时中国持有的美国国债就已高达5850亿美元。

尽管如今中国已出售了部分美债，但手中仍握有近1万亿美元的美国国债。

面对美国的债务违约风险，中国想要立即收回所有债权是不现实的。

最佳应对策略是逐步减少对美元的依赖，摆脱“借钱的诱惑”。

那么，中国能采取哪些措施呢？

面对美国的不讲信用，中国和世界各国其实已经做好了应对准备。

一方面，我们开始“去美元化”，首先从石油交易开始，因为规模超过2万亿美元的石油市场无疑是美元影响力的关键所在。

现在，中国正逐步用人民币或数字货币替代美元进行石油交易。

比如从2020年起，伊朗石油卖家已向中国市场输送了约2000万吨石油，这些交易主要通过人民币和欧元完成。

同时，委内瑞拉的石油出口也开始接受人民币、卢布等非美元货币，甚至还推出了支持石油进出口的数字货币“石油币”。

此外，中国的上海原油期货也效仿俄罗斯推出的卢布计价石油期货，引入了人民币计价和计算机制。

同时，“去美元化”还包括出售美元资产，这意味着在外汇储备中逐渐减轻对美元及其金融产品的依赖。

数据显示，中国从2022年开始持续减持美国国债，截至2023年一月，中国持有的美国国债仅为2022年初的80%左右。

另一方面，中国正积极推动人民币国际化。

长久以来，中国一直是美国的主要贸易顺差国，源源不断地输出低价工业品和生活用品，累积了庞大的外汇储备。

但是，缺乏投资渠道的外汇储备只能用来购买美国债券。

因此，要想减少“借钱给美国”的频率，就需要让人民币走向世界。

这意味着中国需要扩大进口，实现贸易逆差；同时加大对外直接投资，使境外人民币存量迅速增长，从而提高人民币在国际上的流通度和金融市场规模。

例如，中国已逐步在众多贸易领域实现双边货币结算，与四十多个国家签订了货币互换协议。

此外，中国、日本、韩国以及东盟国家，正考虑在金融危机时采用人民币和日元等货币作为互通资金，从而在多国之间建立一个不仅依赖美元的资金供应体系。

的确，虽然国际收支逆差会降低我们的盈余，但与此同时，我们持有的实物资产将得到提升，民众的福利水平也将上升。

针对贸易收支失衡等问题，我们可以通过境外人民币购买人民币债券、实施人民币外国直接投资等方式实现资金回流，从而平衡收支。

随着人民币在跨国贸易和金融交易中逐渐成为主要结算货币，人民币的国际化程度将持续攀升，最终摆脱“美国赖账”对我国的负面影响。

总之，在应对美国赖账问题时，我们应保持冷静与智慧。

通过积极推动人民币国际化，减少对美元的依赖，我们可以逐步摆脱美国金融霸权的影响。

在此过程中，我们要将国民福利和持有实物资产的提升作为优先目标，通过创新跨境贸易和金融交易模式，增加与其他国家的货币互换和合作，逐渐摆脱“美国赖账”的困扰。

未来，中国将以坚定的信心和战略眼光，不断巩固和拓展在国际经济舞台上的地位，成为全球经济治理的重要参与者。

这不仅有助于我们抵御美国赖账的风险，更将有力推动全球经济体系朝着更加公平、平衡与可持续的方向发展。

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