证券投资计划表(证券投资计划实验报告)

私募基金管理人备案准备材料时，有一项需要公司细心准备的文件，就是商业计划书，也可称作展业计划，申请机构通过商业计划书论述公司整体情况以及未来的展望、目标、路线，协会审核方通过商业计划书了解申请机构的员工构成和未来展业方向、计划。那么，商业计划书主要应该包含些什么内容呢？快和沪紫律所刘鹏律师一起来看下：

近几年，中基协对于私募基金管理人申请登记备案时的专业展业能力的要求有了明显提高。展业计划需要充分说明未来展业过程中，高管人员的专业胜任能力、所有员工的岗位匹配能力、管理人持续合规运营的能力、基金产品合规且持续运行的能力等。

计划书最忌讳假大空或者抄袭、套用模板等行为，一旦被协会认定商业计划不具有可行性，那么申请机构将面临六个月的中止期，所以一份好的、适配的商业计划书十分重要。

针对商业计划书，协会的反馈一般是这样表述：

“《商业计划书》请详述公司未来发展方向（如研究、投资领域、投资安排等）、运作规划及当前业务需求等信息，并说明公司整体运营、产品管理两个层级的合规、风控管理措施，以及风控负责人如何履行其职责，妥善落实合规、风控管理。如有已商谈或拟投资的项目，请提供拟投项目相关尽调、投资规划、募集安排及相关项目证明文件（如拟投资项目协议书）等内容。”

商业计划书的内容大致需要包括：公司基本情况介绍、股东背景介绍、高管及员工团队介绍、投资策略、风险控制措施、拟发行的首支基金要素表及募集资金来源等。

这里列出一份商业计划书的模板目录以供参考：

需要注意的点：

1.介绍机构基本情况的时候，建议使用更易理解的白话论述，从创立目的、公司发展沿革、办公选址等方面进行较为详细的论述，避免套话。

2.论述机构的人员构成时，要突出高管人员的学历背景和丰富的从业经历，过往从业的相关性是重点，尤其是风控人员的专业能力需要特别进行论述；

关于除投资人员之外的其他高管（投资人员业绩在AMBERS系统有专门的填报位置）的任职，可以通过附件形式，将其过往任职中的相关证明文件一并提交至协会，增加商业计划书的真实性、可信度。

3.商业计划书中需重点论述机构所制定的具体合规风控措施和各项制度。根据《私募投资基金管理人内部控制指引》的要求，公司的风控管理需遵循全面性原则，覆盖产品投资的事前、事中及事后环节。

4.首支产品基金要素表十分重要，这是机构在登记通过之后需要首先做的工作。一般是以表格形式列出拟发基金产品的名称、规模、类型、管理人、发行日期、存续期限、运作方式、封闭期、开放日、托管人（证券类必须有）、管理费、认购费、申购费、业绩报酬、预警线、止损线等内容。

5.机构未来的展业方向，一般是按照1年、3年、5年的时间节点，对未来的展业进行规划。

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