疫情之后虚拟货币

2023年07月06日 18:58

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硅谷银行和Signature倒闭引发的储户存款外流，在美国区域性银行的努力自救下出现了一些转机。

美联储此前披露，截至3月22日当周，规模较小的美国区域性银行的存款已经稳定下来，仅比一周前减少了11亿美元，相比上一周的1850亿美元存款撤出规模大大缩小。

相比之下，美国大银行的存款则继续减少，3月22日当周美国大型银行存款减少了962亿美元，大部分现金被转移至货币市场基金。

此前，由于地区银行爆雷，大量储户将存款从中小银行转移到大银行。然而，现在情况截然相反，小银行开始“止血”，大银行仍在承受存款外流之苦。

根据经济学家Stuart Paul解释，这种现象并非是由恐慌情绪引发的存款大搬家，而是因为货币基金收益率相对较高。

因此，中小银行近期直接“清纯不做作”地提高了存款利率或提供存款优惠，带来了显著效果。

八仙过海

由于新冠疫情期间，美国货币刺激措施一轮接着一轮，美国居民和企业手中的现金大大增加，从而导致银行部门出现大量的存款。这也是银行在加息周期中，迟迟不能提高存款利率的一个制约因素。

然而，在银行业危机的阴影下，美国大部分银行被迫调整报价，以保证储户将现金留在自己银行的账户之中。

地区银行Capital One Financial Corp在其宣传中喊出：开立新账户并存入1万美元，90天后将立返100美元的奖金。而如果储户放进超过10万美元的存款，返现最高可达1000美元。

这一招也在网上银行Discover Financial Services和网络借贷公司LendingClub中广为流传。

此外，大型银行Citizens Financial Group在其客户邮件中承诺，储户连续三个月每月储蓄100美元保证存款余额不低于最低限额的话，将得到25美元的奖金。

据Citizens发言人Eleni Garbis称，这是公司为促进储户健康储蓄习惯而推出的活动，而不是针对特定事件才做出的反应。

研究公司Mintel首席市场洞察官Andrew Davidson表示，随着利率上升，高收益储蓄账户再次变得流行，一些银行积极竞争以保证自己在消费者心中的首选地位。而过去几周，因为更多银行与客户接触，加上存款整体下降，进一步加剧了激烈的竞争。

还有一些银行则试图用其它办法来留住客户，比如最简单的提高存款利率，或者向客户解释有关存款保险的规定、提供不同的金融产品或者强调银行和当地社区之间的紧密联系……

还不够

总而言之，美国中小银行，甚至一些大银行已经开始进入“内卷”，而竞争对手不仅仅限制在银行同业之中，还有在一侧虎视眈眈的货币基金。

好消息是，相对于存款体量巨大而难以动弹的大型银行，中小银行在存款利率上拥有更大的灵活性，更加机动可变。

不太好的消息是，由于大规模存款仍留存在大银行之中，而大银行很难接受上调存款利率带来的大幅成本上升。因此，大银行存款转向货币基金的趋势短时间内很难消停。

Federated Hermes全球流动性市场首席投资官Deborah Cunningham表示，在美联储去年将联邦基金利率目标上调至4.75％-5％后，货币基金的平均利率为4.5％，并正在向5％靠拢，而银行存款的平均利率还不到1％。

数据显示，当前大型银行的存款从去年2月的11.2万亿美元下降了约 5190 亿美元，其中大部分流出并不是去往小银行，而是进入货币基金市场。

而大银行存款占美国存款总额的比例近60％，这代表着大银行存款的流失将威胁整个美国银行（27.84, 0.20, 0.72％）的信贷规模。

另一方面，银行开始提高自己的存款利率，也对银行自己的利润率产生威胁。据巴克莱数据显示，今年大型银行净利息收入增速中值预计将从去年的22％下降至11％。

巴克莱银行分析师Jason Goldberg表示，存单和其他银行存款利率上升对消费者和企业来说是一个福音，但对美国银行业来说却代价高昂，因为美国银行业正面临贷款放缓和更多资产减记的局面。

换句话说，小银行现在固然可以通过“卖血”（存款利率上升）换得存款稳定，但如果随着美国经济下行，信贷资产质量下降，小银行也是难以为继。

本文源自财联社

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