比特币信托基金有风险吗？比如投资比特币？

2023年07月25日 06:06

比特币信托持有数字货币，允许投资者通过经纪人或退休账户而不是加密货币交易所进行股票交易。虽然比特币信托可能会提供更多的数字货币，但这些资产可能并不适合所有人。比特币信托，持有数字货币。，让投资者更容易将加密货币加入他们的投资组合。比特币信托允许投资者购买数字货币'；无需担心钱包、钥匙或加密货币交易所的存储问题。。很多投资者关心的问题是：比特币信托基金有风险吗？让'；下面让边肖为大家分析一下。

比特币信托基金有风险尽管公开交易的比特币基金提供了令人垂涎的资产类别和波动性敞口，但投资此类工具有几个考虑因素。

第一个是他们的结构。投资者经常将公开交易的比特币信托误认为指数基金，甚至更糟。交易所交易基金(ETF)让散户投资者民主化'；加密投资。那'；这是个误会。

目前市场上绝大多数公开交易的加密投资产品都是合法信托。他们的股票以私募方式发行，只对机构投资者开放。在某些情况下，它对合格投资者开放。这些股票要经过12个月的调整期，然后在二级市场交易。

在股票生命周期的任何时候，股票都不能赎回实际的比特币。相反，他们根据一个更大的傻瓜理论运作。在这一理论中，主要投资者将他们的资产出售给二级市场交易者，二级市场交易者反过来试图将其出售给其他人以获取利润。第二个问题是与此类产品相关的价格风险。。公开交易的比特币信托的价格趋势放大了基础资产的价格趋势，从而增加了下行风险。这意味着投资者最终可能会在牛市中支付比比特币实际价格更高的溢价，回撤时可能会有明显的折价。

这种价格溢价的一个例子发生在2017年牛市期间，当时GBTC股票的交易价格比比特币在加密货币市场的实际交易价格高出高达100%。这些价格变化是信任结构的一个功能。例如，在需求强劲的牛市期间。投资者有足够的动机提高价格以获取利润。

理论上，比特币投资信托一般在比特币上涨时应该升值，比特币价格下跌时应该下跌。实际上，大约三分之一的交易日比特币和比特币投资信托其实是反方向发展的。

信任的流行归因于其不可预测的表现。可以肯定地说，当投资者大量涌入时，比特币投资信托基金的表现可能会超越比特币。而当投资者逃离自己的股票时，它的表现可能比比特币还要糟糕。它往往上下波动。数字货币价值暴涨时涨得比比特币多，价值下跌时跌得比比特币快。

上市以来。比特币投资信托基金的收盘价高达其基本比特币价值的2.32倍。在最低点，该信托以比当时比特币价值低0.1%的价格收盘。在任何一天，信托的收盘价都可能超过其数字货币的价值，因为在中位数日。其收盘价比比特币的价值高42%。

如果你能以很小的溢价购买股票，那么通过你可以通过普通券商账户买卖的工具安全地拥有比特币，或许值得为此付出代价。。但最好将其价格与其净资产值或每股比特币的价值进行交叉核对。付出如此高的代价，最终在比特币升值过程中在比特币投资信托基金上亏损，将是不幸的。

比特币投资信托的另一个问题是，它们在场外市场交易。场外市场交易的特点是流动性低，即市场中没有足够的参与者或资金，导致价格波动较大。。在场外市场交易的公司也不受上市公司所要求的严格披露的约束。因此，交易者不能访问关键信息来计划他们的交易策略。最后，与其他市场相比，公开交易的比特币信托收取高额管理费。。比特币信托的高手续费率是加密货币新兴托管市场的一个功能。

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