华银消费金融股份有限公司(华银金融投资有限公司)

日期：2023年08月13日 13:38 浏览量：1

一笔规模并不算大的股权变动信息，似乎透露出曾经在资本市场屡屡掀起风浪的“中技系”，正通过潮汕富豪郑康豪控制的皇庭国际，试图在A股市场卷土重来的迹象。

皇庭国际5月14日披露，一家名为深圳丰盛德投资有限公司（下称“丰盛德”）的公司，近期已持有公司632万股股份，并与公司第二大股东结成一致行动人。稍早前，另一家名为深圳明中泰投资有限公司（下称“明中泰”）的企业，已向公司提供1亿元财务资助。

皇庭国际没有披露丰盛德与明中泰之间的关系。但记者梳理公开信息发现，这两家公司不仅有着相同的大股东，而且通过董事长、董事等主要管理层人员，与深圳利明泰投资有限公司（下称“利明泰投资”）发生联系。

人员、股权、业务往来等种种迹象，都将利明泰投资及其曾出资的深圳利明泰股权投资基金管理有限公司（下称“利明泰基金”），指向了曾经控制A股多家上市公司的中技系。2010年之后，这两家公司曾多次在中技系控制的公司中现身。

皇庭国际是如何与丰盛德、明中泰，及其背后的中技系搭上线的？第一财经记者调查发现，在双方之间牵线的，可能与华银（深圳）金融控股有限公司（下称“华银金控”）有关。今年1月，华银金控开始受让皇庭国际部分股权、资产。

但华银金控是一家“壳公司”，成立至今已经六年多，并没有业务和收入。已经在困境中挣扎一年多的皇庭国际，将走向何方？

神秘来客

根据皇庭国际5月14日披露，公司持股5%以上的股东深圳市皇庭产业控股有限公司（下称“皇庭产控”），与丰盛德结成一致行动人，一致行动期限为协议签订之日起12个月内。届时若丰盛德仍然持股，则期限自动延长6个月，直至不再持股为止。

主营商业地产的皇庭国际，从2021年开始陷入债务困境。去年3月，因27.5亿元信托贷款逾期，公司的核心资产深圳皇庭广场，被债权人申请冻结。更早些时候，皇庭国际实际控制人郑康豪及其名下的皇庭产控、皇庭投资持有的股份先后被多次轮候冻结。截至今年3月底，皇庭产控、皇庭投资持有的股份被冻结数量合计超过4.7亿股。

丰盛德的出现，显得有些突然。公告显示，与皇庭产控签订一致行动协议前，丰盛德并未持有皇庭国际股份，但近日持股比例已提升至0.54%，持股数量约为632万股，股份来源则是皇庭产控。同期，皇庭产控对皇庭国际的持股比例，已从19.99%下降 19.45%。

突然出现的丰盛德，处处透着神秘。皇庭产控是皇庭国际单一第二大股东，今年3月底持股数量为2.34亿股，其中2.28亿股处于冻结状态。此次股权变动之前，该公司并未披露。而对于丰盛德取得股份的时间、价格、方式等信息，皇庭国际此次披露也只字未提。

尽管如此，丰盛德如何成为皇庭国际股东？却并非突如其来，而是提前埋下了伏笔。就在此前不久，皇庭国际刚刚接受了一笔财务资助。而资助的提供方，正是丰盛德的关联方。

根据皇庭国际4月28日公告称，该公司及成都皇庭商业管理有限公司（下称“成都皇庭”）、深圳皇庭物业管理有限公司等一起，以8%的年息，向明中泰借款1亿元，借款期限为6个月。

从表面上看，明中泰与丰盛德之间没有直接持股关系。但实际上，这两家公司却由同一家股东控制。

第三方可查信息显示，明中泰、丰盛德大股东均为利明泰企业管理咨询（深圳，下称“利明泰咨询”）有限公司，出资比例分别75%、90%。而利明泰咨询由深圳利明泰实业集团全额出资，后者唯一股东为利明泰香港有限公司（下称“利明泰香港”）。

除了存在共同股东，丰盛德、明中泰曾经还有人员联系。明中泰现任法定代表人王秀荣，目前也是丰盛德股东。2020年4月，王秀荣出资400万元，成为丰盛德持股40%的股东。

"中技系"再度现身？

明中泰、丰盛德为何要对皇庭国际伸出援手？这两家公司及其背后的大股东，又是什么来历？迄今为止，皇庭国际尚未披露。

第一财经记者调查发现，上述几家公司，与曾经在A股市场呼风唤雨的资本玩家“中技系”及其实际控制人成清波，有着千丝万缕的联系。

在利明泰咨询之前，丰盛德大股东是自然人康乾隆。2020年11月，丰盛德股权变更，康乾隆将90%股权，转让给利明泰咨询后，仍担任丰盛德董事至今，并持有利明泰投资90%股权。

丰盛德现任董事长王娜，在2018年12月出资300万元，成为持股10%的小股东。目前，王娜还同时担任利明泰咨询、利明泰集团的执行董事、总经理。

早在十多年前，王秀荣、康乾隆、王娜等人，就曾一起现身利明泰投资，并参与当时*ST金洲的前身光明家具的股改。

披露显示，2010年底，被申请破产重整的光明家具进行股改，深圳九五投资有限公司（下称“九五投资”）以赠予3.8亿元现金、东莞金叶珠宝有限公司100%股权的方式，获得光明家具支付的1.66亿股。

随后，九五投资原股东王吉舟，于2011年4月将持有的该公司44.09%股权，以2645万元的价格转让给利明泰基金，利明泰基金成为九五投资控股股东。九五投资向光明家具赠予的3.8亿元现金，也改为由利明泰基金提供。

利明泰基金成为控股股东后，九五投资剩余的股权，由另外三名股东持有：该公司法定代表人为朱要文，持股32.39%，王志伟、万强分别持有20.18%、3.34%。由于持股比例最高，利明泰基金也成为光明家具股改的最大受益者。股改完成后，光明家具更名为金叶珠宝，后来又变更为现名称*ST金洲。

根据光明家具股改说明书披露，利明泰基金的股东包括利明泰投资、上海道丰投资有限公司、深圳市瑞达升电子技术有限公司，持股比例分别为50%、36.36%、13.64% 。2020年8月，利明泰投资和上海道丰投资退出利明泰基金，利明泰基金股东变更为深圳市瑞达升电子技术有限公司、一声达投资有限公司两家。

当时，康乾隆、王娜、王秀荣都是利明泰投资的小股东，分别持股10%、5%、 5%，大股东、实际控制人则为张小青，持股比例为80%。几经变动后，2018年10月，利明泰咨询又成为利明泰投资出资80%的大股东。2021年1月，利明泰咨询再次退出，康乾隆重新成为大股东。

股权结构频繁变动背后，利明泰投资、利明泰基金的实际控制人，可能另有其人。而背后可能的实际控制人，种种迹象都指向了中技系及其实际控制人成清波。

早在光明家具股改前，中技系可能就与朱要文存在联系。2006年10月至2008年3月，朱要文曾任*ST四维（后来的*ST国创、新亿退前身）总经理。在此期间，中技系成为该公司主要股东。

2007年6月，*ST四维第二大股东重庆轻纺控股(集团)公司以6.09元/股，将8490万股股份转让给深圳红旗渠实业发展有限公司、深圳高汇达峰投资有限公司和深圳市越通恒投资有限公司（下称“红旗渠、高汇达峰、越通恒”）。2008年11月，重庆轻纺又以1.78亿元的价格，将*ST四维7152万股，转让给深圳益峰源实业有限公司（下称“益峰源”）。

2009年3月，益峰源与成清波签订合同，聘任成清波为受让*ST四维的财务顾问，费用100万元。双方还在同年7月约定，益峰源若受让成功，愿以所持*ST四维股份，为中技系提供担保，益峰源所持股份还因此被冻结。此事后来还被监管问询，要求*ST四维进行补充披露和说明。而在*ST成城2009年的一次定增中，收购标的之一的股东中，也出现了益峰源的身影。

*ST四维上述2007年的股权变动，背后也有中技系的影子。2007年从重庆轻纺受让股权的高汇达峰，曾在2003年成清波控制*ST成城时的股东名册中出现，其2004年和2007年收购*ST国恒时，红旗渠和越通恒也曾一同现身。

利明泰基金与中技系的联系还不止于此。根据第一财经记者获得的资料，2011年11月，利明泰基金以22亿元的价格，将天津隆侨商贸有限公司（下称“天津隆侨”）100%股权，转让给天津九策实业集团。天津隆侨主要资产，包括当时面积达31.5万平方米的商业地产天津铜锣湾广场。

法院2015年的一份判决显示，利明泰基金、天津九策实业集团签约前，深圳中技实业（集团）有限公司（下称“中技实业”）已与利明泰基金签订天津隆侨股权转让协议。因此，利明泰基金向天津九策实业集团转让天津隆侨股权的前提，是解除与中技实业签订的合同。

2014年5月7日，第一财经就曾在《中技系违约债务38亿：成清波幕后金主相继浮现》中指出，2011年前后，中技系通过国联信托、中航信托等信托公司共计融资22亿元左右，约14亿元来自国联信托。其中一款规模为7亿元，借款人为中技实业，天津隆侨以其位于天津铜锣湾商业广场A区的建筑面积近6.5万平方米的房产提供抵押担保，成清波则为贷款总额提供个人连带担保。

不仅如此，天津隆侨的主要管理人员，也与利明泰投资现有股东疑似为同一人。资料显示，利明泰投资现任法定代表人、持股10%的股东为曹威。而在2010年至2011年间，天津隆侨也有一名董事、法定代表人名为曹威。

谁在牵线

皇庭国际是如何与丰盛德、明中泰，及其背后的中技系搭上线的？根据第一财经记者调查，在双方居间牵线的，可能是稍早前进入皇庭国际的华银金控。

根据皇庭国际1月26日披露，为提高流动性，保障资金需求，该公司计划出售子公司成都市皇庭股权。同日，深圳市皇庭不动产管理有限公司、成都皇庭商业与华银金控签署协议，由后者以5000万元的价格，受让成都皇庭全部股权，并担承担相应8.2亿元债务偿还连带责任。

更早前的1月13日，皇庭国际公告称，华银金控拟受让苏州和瑞九鼎投资中心（有限合伙）持有的该公司5887万股、占比5.01%的A股股份。这些股份原计划转让给深圳皇庭人和投资合伙企业（下称“皇庭人和”）。 2020年1月，双方签订协议，苏州和瑞九鼎拟将持有的皇庭国际上述股份，全部以协议转让方式转让给皇庭人和。

今年2月份以来，皇庭国际已有多名高管变动。2月底，该公司董秘吴凯改任副总经理，杨斌被聘为董秘。近期，史立功、张笑宇也被增补为董事。但简历显示，上述担任管理层的人士此前与华银金控没有交集。

华银金控进入数月后，明中泰在皇庭国际现身。根据披露，4月28日，皇庭国际方面与明中泰签订借款合同的主体中，除了上市公司本身，还有多家下属公司，其中就包括成都皇庭。

虽然大施援手，但成立于2016年的华银金控，至今并没有实际经营和业务收入。皇庭国际称，该公司至今无实际经营，总资产、总负债、净利润均为 0，亦未发现改公司为失信被执行人。

根据皇庭国际当时披露，华银金控的法定代表人为王军。今年3月，他在华银金控担任的法定代表人、董事、总经理等职务，全部由新加入的股东刘东接替。

而王军是限制高消费对象。根据第三方可查信息，2016年7月、12月，王军因金额44.7万元、137.2万元的债务纠纷，先后被山东一家法院强制执行。2018年7月，其又两次被法院下达限制消费令，成为限制高消费对象。

除了华银金控，王军目前还担任卡罗琳金融控股（深圳）股份有限公司董事。该公司股东为卡罗琳养老投资（北京）有限公司、明企宝金服科技有限公公司。而卡罗琳北京出资70%的股东大连景耀集团，也因贷款与当地一家小贷公司多次发生诉讼，而另一出资30%的股东樊炎冰，也是限制高消费对象。

走向何方

自从去年3月深圳皇庭广场股权被冻结后，皇庭国际的处境就愈发艰难，债务违约不断。

披露数据显示，截至2021年底，皇庭国际贷款余额为45.28亿元，一年内到期的有息负债总额40.64亿元，占全部借款余额的89.75%，其中因到期或涉诉等原因未偿还余额为34.28亿元。同期，该公司货币资金余额仅有1.03亿元。到了今年3月底，公司货币资金余额进一步降至6221万元，而报告期内仅财务费用就高达2.15亿元。

在这种情况下，皇庭国际不断剥离地产业务，其中就包括核心资产深圳皇庭广场。2月7日，该公司通过决定转让深圳融发投资有限公司（下称“融发投资”）、重庆皇庭珠宝广场有限公司（下称“重庆皇庭”）各不少于51%股权的议案，并在深圳联交所预挂牌。

融发投资的主要资产，就是深圳皇庭广场。根据第一财经记者此前报道，2010年以来，为了完成深圳皇庭广场装修、开业、偿还前期债务，融发投资十余年间向金融机构至少融资130亿元，实际融资在110亿元左右。

如今的转让价，相较于融资规模，已经大打折扣。3月18日，深圳联交所发布的融发投资100%股权转让参考价为74.93亿元。而3月25日再次公布的转让参考价已降至56.2亿元，重庆皇庭则为7.65亿元。

剥离地产业务之前，皇庭国际在向半导体转型。明中泰提供的1亿元借款，就是用于转型半导体投资。但该公司已收购或计划收购的半导体资产，大多经营不佳。

根据皇庭国际今年3月披露，该公司计划以5亿元的估值，向元禾（广州）半导体科技有限公司（下称“元禾半导体”）投资5000万元，持有对方9.09%股权。

皇庭国际启动收购前，元禾半导体刚刚成立。该公司成立于2月17日，尚未开展实质性经营业务，也没有资产和业务，估值依据是获得注入的十多项光学显示引擎相关核心技术专利。

资料显示，元禾半导体注册资金2000万元，华夏芯（北京）通用处理器技术有限公司、北京中恒星泰科技发展有限公司分别出资60%、40%。4月29日，华夏芯退出，股东只剩下中恒星泰一家。

皇庭国际的半导体转型，去年8月就已开始。当年8月3日，皇庭国际决定，通过子公司皇庭基金管理有限公司（下称“皇庭基金”）以4600万元的价格，受让德兴意发半导体产业投资基金（下称“意发产投”）20%份额，间接入股德兴市意发功率半导体有限公司（下称“意发功率”）。后经协商，皇庭基金今年4月直接对意发功率完成了5000万元增资，对应持有其13.3774%股权。

意发功率主要从事功率半导体器件及智能功率控制器件的设计、制造及销售，具备从芯片设计、晶圆制造到模组设计一体化能力，有一条年产24万片6英寸晶圆的产线。

皇庭国际称，意发功率是江西第一家芯片公司。按照业绩承诺，意发功率2022年至2024年的累计税后收入，须达到5.7亿元，或2023年至2024年毛利总额要达到8000万元，否则将要以8%的年息，回购5000万元投资额。

意发功率的业绩承诺，与实际经营还有较大距离。数据显示，2020年，该公司营业收入3572万元，净利润为-1200万元。2021年前四个月营收1725万元，净利润为-2329万元。

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