股票账户的钱少了(股票账户的钱少了咋回事)

近期市场震荡加剧，有粉丝在后台咨询，买的基金跌跌不休，每天盯着账户波动越看越心慌，连定投都快坚持不下去了，要不要等市场回暖再接着投？

我们第一时间便反对了这种做法。我们都知道定投的原理，在于不去预测市场，而是通过规律性投资来克服人性弱点，通过坚持定投积攒更多份额，让微笑曲线早日到来。市场每下跌一分，我们离底部便更近一步。

但说得容易，做到却很难。在当前节点，定投到底该如何坚持呢？又该注意哪些问题？我们来聊一聊。

01

定投需要择时进行吗？

首先，我们来看看定投究竟该择时进行吗？从行为金融学的角度来说，每一个投资者都存在一定程度上的“损失规避”心理：赚1000块和赔1000块，大多数人认为损失带来的疼痛感，是收益带来喜悦感的2倍。

因此市场越低迷，本应是“抄底”的好时机，大家却很难有信心来支撑投资的信念感。定投的纪律性就发挥了作用，避免了低位不敢买的情况。

数据来源：模拟数据来自同花顺iFinD，时间区间为2008.1.1-2023.2.28，定投标的指数：中证偏股型基金指数（930950.CSI）。2008/1/2-2009/08/04区间定投的收益率/年复合收益率：33.1%/19.6%，2010/11/10-2013/10/14区间定投的收益率/年复合收益率：9.4%/3.10%，2015/6/12-2016/11/28区间定投的收益率/年复合收益率：2.2%/1.50%，2017/11/21-2019/4/19区间定投的收益率/年复合收益率：11.57%/8.10%，2021/2/10-2023/2/28区间定投的收益率/年复合收益率：-23.34%/-12.16%。定投模拟按照每个交易日投资一笔固定金额计算。定投收益率=中证偏股型基金指数当前点位/最新定投成本-1，最新定投成本=定投开始以来每日定投成本的调和平均数。指数历史表现不预示未来。

我们以中证偏股基金指数为例，回测了它在2008年-2023年五次大的趋势性回调情况。结果发现：每一次令人煎熬的大幅下跌，都或迎来基金定投的较好时间窗口。

以最近一次回调为例，2021年2月10日至2023年2月28日，中证偏股基金指数跌幅达23.34%，如果在这阶段坚持定投，我们发现定投收益率为负14.36%，相比一次性投资亏损更小。

总结来说，定投不需要择时，在市场回调阶段反而或是定投好时机。

说到这里，那万一定投在高点又该怎么办？别慌，即使定投在高点咱也不怕。

数据来源：模拟数据来自同花顺iFinD，时间区间为2006.1.1-2023.2.28，定投标的指数：沪深300指数（000300.SH）。2007/10/16开始定投的收益率/年复合收益率：26.84%/1.67%%,2008/4/10开始定投的收益率/年复合收益率：28.42%/1.82%，2008/11/4开始定投的收益率/年复合收益率：25.06%/1.70%，2015/6/12开始定投的收益率/年复合收益率：5.14%/0.75%，2015/7/17开始定投的收益率/年复合收益率：18.45%/2.60%，2016/1/28开始定投的收益率/年复合收益率：4%/0.65%。定投模拟按照每月最后一个交易日投资一笔固定金额计算。定投收益率=沪深300指数当前点位/最新定投成本-1，最新定投成本=前期每月定投成本的调和平均数；定投胜率=正收益天数/全部天数*100%（从定投的第一天开始计算）。指数历史表现不预示未来。

我们同样以数据来说话。以定投沪深300指数为例，假设我们在2015年6月12日市场阶段高点时开始定投，截至今年2月28日，沪深300指数跌幅为23.72%，相反定投收益率却达到了5.14%。

即使是踏错了时机高位入场，如果能坚持下来，也能相当有效地分散风险、摊薄成本，一步步提高赚钱概率。坚持定投可以让我们保持在场，这样才能帮助我们在市场回暖时大概率收获定投的微笑曲线。

02

定投应该投多少合适？

最后，不管是在低点还是在高点定投，我们发现提高胜率的关键在于坚持，而定投金额多少在很大程度上影响我们是否能真正做到坚持。

那定投应该投多少才合适呢？

我们先学习两个概念：流量资金和存量资金。流量资金的特点是定时定量，比如每个月收到的工资、房东收租得到的房租。而存量资金不定时不定量，比如奖金、炒股赚的钱等。

对于流量资金有两种常见的定投方式，一是可以将每月流量资金的10%—20%进行定投。就像博多舍费尔（《财务自由之路》作者）说的，将每月收入的10%存入一个独立账户，这10%会让你变得富足，使用90%和使用100%，其实生活并没有很大的区别。用这些资金进行基金定投，有时侯也会起到降低支出的作用。

二是运用一条计算公式：用每月收入减去支出的差额，再除以2，作为每个月定投的金额，这种方式相对而言较为灵活。两种方法各有优势，如何选择视个人情况决定。

相比于流量资金，存量资金的定投方式难度会大一点。首先，在存量资金中，划出用于日常消费和未来支出的部分，而剩下的，就是可以用来进投资的存量闲余资金。

具体投多少，我们可以借鉴《生命周期投资法》，用100减去自己的年龄，再用存量闲余资金乘以这个数字的百分数。假如小明今年30岁，那么把闲余资金中的70%用来基金定投，剩下的30%用于其他渠道的投资，就是比较合理的操作。当然这个比例仅作参考，大家可以根据自身条件量力而行。

（投资有风险，入市需谨慎）

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