DeFi生态系统一直充满创新

日期：2023年04月15日 12:19 浏览量：1

总结：客观直观的DeFi原语和技术堆栈

承诺随着社区继续构建新的原语、资产和轨道，创造更大的价值，DeFi生态系统总是充满创新。

[ xy 002 ] [ xy001 ] [ xy 002 ] [ xy001 ] [ xy 002 ] [ xy001 ]特定于DeFi，堆栈由8个不同的层组成。

分析：这些是帮助理解区块链交易数据的APP应用程序和工具。这些是只读APP应用程序，有助于提高领域的透明度。

钱包：用户拥有的用于存储和管理用户的私钥的钱包。这些自存钱包支持交易签名和用户与DeFi协议的交互。

优化程序：构建在DeFi原语之上的一组APP应用程序目的是通过实现特定战略实现收益最大化。

DeFi原语： DeFi生态系统构建块。各协议提供特定的金融功能。这些原语可以很容易地与其他原语组合。

预言机：数据提供程序，允许DeFi协议接收外部数据，以便在智能合同中进行逻辑处理。

资产：在DeFi生态系统下交易的项目/事物通常以Token的形式表示(ERC20/721 )。

链桥之间：一种允许资产在不同链之间安全移动的协议。

交易结算：在DeFi的基础层，所有交易都在这里完成并受到保护。

下一部分通过详细介绍各层的核心功能、基本概念和生态效益来概述各层的组成部分。每个部分都按照易读的顺序排序。另外，作为各部分的参考实现，还提供了非结论性协议列表。

资产

稳定货币

的核心功能：价值与特定价值挂钩的Token。由于美元目前处于全球储备货币的地位，大多数稳定货币都与美元挂钩。随着各国争夺流动性，宏观经济等多种因素的影响不知道会创造多稳定的货币未来。

基本概念：稳定货币通常根据一篮子资产的抵押比率铸造/报废。这些资产决定了稳定货币信任的前提、范围为从tradFi账户(USDC、USDT、PAXG )中持有的资产中提取加密资产Token ) Dai、TUSD、FRAX )。稳定货币协议可以设定目标抵押比率，提高资本效率。

生态效益：稳定会计核算单位；从麦道夫那里借来的信任；目标挂钩很直观。

协议： Tether、Circle、Binance、Paxos、Maker、Frax、Ampleforth。

Token化资产

核心功能：通过区块链查看金融资产。它可以是区块链原生资产，其中资产完全由区块链描述，也可以通过区块链外部资产的Token化来表示。后者的情况，预言机或信任方必须将资产桥接到区块链。 Token只是Token化的数据单元，所以什么都可以表示。

基本概念：大多数Token由智能合约定义，在本协议中，Token被描述为取代Token(ERC20 )或Token(ERC20 )。

生态效益：数字资产可访问性；优化结算和登记流程；交易透明度；基于新Token评价的新流动性有效实时终结性。

协议： Propy、Polymath、Purplefi、Maecenas、Yuga Labs、Dapper Labs、Sky Mavis。

流动性担保

核心功能：允许用户利用锁定在担保资金上的价值，从而提高现金流的灵活性。用户在获得流动性的同时，还可以在当铺获得回报。

基础概念：权益证明Token提供给流动性担保提供者，然后该提供者筹集资金担保协议。用户可以接收表示自己持有的资金份额的Token，并将其用于其他目的。

生态效益：降低质押最低资本成本；激励更大的质押，提高协议的安全性——决定基本处于休眠状态的基金提高流动性的价值流的灵活性。

协议： Lido、Rocket Pool、Ankr。

DeFi原语[ xy 002 ] [ xy 001 ] [ xy 002 ] [ xy 001 ] AMM dex [ xy 002 ] [ xy 001 ]核心功能：非托管Token交换。如果Token合同符合ERC20/ERC721标准，则可以创建新的交易对。 DEX依靠外部套利和预言机来决定Token的价格比率。流动性由市政商人提供，他们为智能合约提供Token以换取交易费用的降低。

基础概念： Token流动性池由智能合约定义，该合约管理合约拥有的Token比例。 Token的存款、交易和提款都是按照价格曲线进行的，保证了游泳池的稳定性。这将使该市实现自动化这诱导了被称为自动化营销商店(AMM )的机制。

生态效益：交易无(含稳定货币)限制；稳定根据自定义价格曲线为瞬时流动性行情自动生成收益的正确费用。

协议： Uniswap、Curve、SushiSwap、Bancor、Balancer、PancakeSwap。

发货登记簿DEX

核心功能：用于更换Token的传统订单登记簿事务处理流程。除了传统的订单匹配外，大多数订单DEX都会寻找机会在AMM DEX上结算订单。

基本概念：订单由用户签名(加密后提交)，分散到交易方网络。一旦找到交易对象，订单就会提交给链条。由于结算的GAS成本，订单必须在链条上一致。

生态效益：基于历史先例的直觉交换模型；减少可以制定目标价格的打滑点的风险。

协议：0x、Loopring、Serum。

抵押贷款

核心功能：加密资产出借。加密货币提供程序可以通过将加密货币存储在特定池中来获取利息。借款人可以通过抵押加密货币获得贷款。通过允许各种加密货币之间的抵押和贷款用户可以根据流动性的优先顺序混合和匹配现在和借来的资产。

基本概念：贷款合同定义储备资产和各借款人/借款人的份额。支付给贷款人或借款人的利息根据市场机制和协议管理目标的组合动态确定。利用率和抵押率可以用来提高资本效率。

生态效益：休眠资产，即利用杠杆作用产生额外流动性的收益不需要出售资产，建立清算市场。

方案： Aave、Compound、Cream、Salt。

电击信贷

核心功能：通过将多种策略叠加到一项以太网交易中实现收入策略，而无需加密资产的抵押贷款。这是可能的。由于交易的最终性取决于封顶时间，贷款可以在同一块内获得和偿还。如果交易最终被证明没有利润，可以取消交易。利润交易时，协议对电击贷征收固定费用。

基本概念：电击贷合同定义了贷款条款和实施策略。电击信贷合同必须与其他各种DeFi产品相互作用才能实现利润(贷款、DEX、聚合器)。所有的闪贷政策都分组为一个单独的交易，由网络自动处理。

生态系统效应：瞬时流动性；不需要担保没有违约风险；瞬时套利带来更高的稳定性。

协议： Aave、Defi Saver、Furucombo。

保险

核心功能：资产风险管理，在发生资产损失时购买保险(如黑客攻击、智能合约漏洞等)。销售商可以选择承销的合同/事件以换取费用。基于保险池的用户可以通过向保险池支付保险费来为自己投保。支付的确定可以通过投票过程或事件驱动代码进行。

基本概念：智能合约定义了投保风险和索赔/赔偿条件。把包括保险费在内的资金委托给合同可以确定各自的池份额。

生态系统效应：实现更细粒度的风险管理；通过最小化损失提高信任建立保险公司可以根据对项目的相对信心为项目提供资金的保险市场。

协议： Nexus Mutual、Unslashed、Insurace、Solace、inSure。

债券

核心功能：通过向协议金库出借资产获得固定收益。被出租的资产不需要协议Token，而是由金库管理确定。同样，利息的支付不限于协议Token。

基本概念：智能合约用于将Token存储在保险箱中，以实现基于治理投票的规则。 Token债券在到期时被解锁并领取。

生态系统效应：激励契约具有的流动性可以基于提高对协议Token的信任的DAO治理来分配金库储备。

协议： Olympus。

衍生品

的核心功能：为套期保值、杠杆化或向下投机创造市场。更高级的策略使用户能够管理风险，并通过期货、可持续合同、期权和利率下跌等衍生资产使潜在收益率最大化。

基本概念：许多衍生品的实现涉及到代表衍生品的Token的制作。这些资产通常是在资金或确保担保的智能合同上创建的。而且，衍生品可以自由交易，同时通过清算市场保护协议保护其免遭破产。

生态效益：暴露于任何资产的价格波动(即跟踪股价的合成资产)；允许卖空；更详细的风险管理选项。

方案： DYDX、Synthetix、Opyn、Perp、Barnbridge。

优化程序

[ xy 002 ] [ xy 001 ]聚合器[ xy 002 ] [ xy 001 ]的核心功能：通过多个dex路由和启用事务处理。 DEX聚合器的存在是因为不同的DEX在任何时刻对同一个Token对具有不同的价格。

基本概念： DEX聚合器基于所请求的交易查询多个DEX协议。过滤和排序潜在交易DEX聚合器可以找到最佳的交易路径。这包括交易gas费用和每Token的交易费用。

生态效益：基于最优利率交换；流动性促进基于实际交易价值分布在DEX上的DEX之间的价格稳定。

协议：1inch、Matcha、Slingshot、Paraswap。

收入保险箱

核心功能：自动组合流动性供应，最大化潜在收入，同时降低与DEX智能合约的交互成本根据风险承受能力的不同，不同的金库战略期望的收益也不同。金库可以通过协商奖励、杠杆和其他收入流动来提高收益。

基本概念：保险箱合同定义了实现的战略。来自指定池的流动性提供者可以将其流动性份额委托给金库合同。合同管理用户流动性自动复合报酬。

生态效益：提高资本效率和效益；减少奖励Token的风险降低流动性管理交易费用

协议： Yearn、Beefy、Autofarm、Homora。

改进治理

核心功能：通过控制底层DEX协议的费用分配和投票，实现收入最大化。这是可能的。因为大多数DEX协议都是基于Token投票将报酬流向不同的流动性池。

基础概念：用户可以使用Convex/Ellipsis从基础协议锁定流动性提供商Token。这样就有资格获得Convex交易费用份额和通过重新分配治理投票获得的额外报酬。

生态系统的效应：基于协议创建费用和投票市场，使复利奖励带来新流动性的收益最大化。

协议： Convex，Ellipsis。

跨链桥

核心功能：支持不同链之间的资产交换。大多数网桥都添加了DEX功能，有助于在不同的链之间交换资产。

基本概念：大多数实现都包括支持链间桥接资产的链间消息传递协议。可以通过将来源链上的资产被智能合约锁定的资产打包来实现此桥接。或者，链间资产也可以从稳定的交换池获得。

生态效益：基于链间交换机会的交易量呈指数增长；防止价值被链间瞬时流动性结算层锁定。

DeFi生态系统一直充满创新

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