个股市盈率变化曲线图 股票市盈率变化曲线

大家好，关于个股市盈率变化曲线图很多朋友都还不太明白，不过没关系，因为今天小编就来为大家分享关于股票市盈率变化曲线的知识点，相信应该可以解决大家的一些困惑和问题，如果碰巧可以解决您的问题，还望关注下本站哦，希望对各位有所帮助！

本文目录

1. 市盈率-ROE估值对比，可以找到低估值股票吗？
2. PE（市盈率）是什么意思？
3. 市盈率和收盘价曲线几乎完全一致，能说明什么？

市盈率-ROE估值对比，可以找到低估值股票吗？

请注意实质上股票很难用单一指标来评判，虽然有些指标很重要，尤其是ROE，又叫做净资产收益率，有人问巴菲特，你把所有的指标浓缩成一个，你最看重什么指标。巴菲特想了想：“ROE吧。”这既是真理又不是真理，因为所有人都知道ROE重要，但是有些特殊情况下则也未必尽然。理论上ROE配PE是合理的，能够找到理论上低估的股票，只有PE相对低，ROE相对高的股票才有价值。但实际上未必是如此。

我们从ROE的计算可以看出，净利润除以净资产，问题就在于净资产，如果一家企业负债很高，比如负债是80%，而ROE也很高，比如一家企业100资产，80负债，20净资产，这个时候其利润是5，ROE是25%，但是这80%的负债是牺牲掉公司资产安全性的，特别是当利率逐步抬升的时期。另一个企业，也是100资产，50负债，50净资产，利润也是5元，ROE就只有10%，但是如果这家企业扩大负债，可能盈利潜力会远远超过前者，你说单个指标的比较可以吗？

还有净利润的问题，市盈率和ROE的评判都要涉及净利润，我们所见净利润有两种不妥当的情况，有人单一年度的好利润当做永续的盈利能力，实质上这并不对等，如果今年纸张涨价，一家造纸企业可能净利润翻了5倍，但是这种价格在历史平均的看也许并不能持续的维持，所以很有可能是昙花一现，这个时候投资人就要注意，ROE是需要放到多个年度上看的，要看ROE的变化曲线，看净利润增幅的稳定性，只有连续增长的企业，才有可能当得起好企业称号。

另外ROE也不是对等的，他显示的是1元净资产的盈利能力，我们都知道，盈利的不是资产，盈利能力来自于人和技术，或者说来自于很多看不见的竞争优势。那么好了，净资产收益率真的能够维持吗？比方说一家企业是某种白色家电的市场，非常成熟，竞争激烈，他现有的净资产能够有20%的ROE，100元净资产20元利润，如果其净资产到达了150元，他依然只有20元的利润，因为市场已经进入行业天花板，他已经将其所在领域的钱都赚光了。

故而，我们时候指标很重要，无论是PE还是ROE都是非常非常重要的，但是这并不是唯一，你不能死板的去套用。

PE（市盈率）是什么意思？

市盈率，也就是大家常听说的PE。

PE全称是Priceearningratio，公式是：PE=股价÷每股盈余每股盈余又是什么呢？很简单：就是公司税后净利润*÷发行在外的普通股股数，*一般要扣除优先股股利

我相信大部分人还是一头雾水，我们用奶牛来讲市盈率，我们把每1股的股票当做一头奶牛。那么这个奶牛每年会产奶：

1、有的奶牛产的多，有的奶牛产的少。

2、有的奶牛连年产量变化小，比较稳定。

3、有的奶牛经常变化，经常出现意想不到的产量。

好了问题来了，这些奶牛到底卖多少钱合适？答案是跟一年的产奶量相关。市场给了我们不同答案：不同产奶情况的奶牛价格不同。

有一类奶牛叫做价值奶牛，他们的特点就是产奶量稳定，这种奶牛的价格也比较稳，一般奶牛卖的价钱是一年产奶量的15倍左右。比如某价值奶牛一年产1桶奶，可能差不多15桶奶就可以买到这头奶牛，然后这头奶牛每年给你产差不多一桶奶，还有可能有一些稳定增长。

还有一类奶牛叫做成长奶牛，他们的特点就是产奶量不稳定，而且从过去数据看，还增长挺多。这种奶牛价格差异就很大，有的要卖年产奶量的30倍，有的要卖60倍甚至更高等等。他们为什么这么贵呢，我们举个例子，某成长奶牛，过去经验表明该奶牛每年产奶量翻倍，涨得惊人。前年只产了1桶奶，去年产了2桶奶，今年半年就产了2桶奶，估计全年可能有4桶奶。那么你要用多少桶奶买这个奶牛呢？

市场答案有可能是200桶奶。买这个奶牛，要200桶奶哦！200÷4=50倍，如果这个奶牛发育完毕，每年只稳定产4桶内，需要50年才回本呢，但是如果这个奶牛还在发育，今年真的产了4桶奶，明年产了8桶奶，后年16桶，第四年32桶，第五年64桶，第六年128桶，等等，4+8+16+32+64+128=252，第六年回本还赚了52桶奶，之后就要愁怎么卖奶啦。

这里，奶牛就是股票，产奶量就是每股盈余，买奶牛的价格就是股价，股价除以每股盈余，也就是奶牛价格除以产奶量的倍数就是PE，市盈率。

所以怎么比较奶牛买贵了还是买便宜了？看看买的价格除以产奶量就知道了。一般来说，成长奶牛因为成长性高，可能有机会创造意想不到的产量，人们愿意以更贵的价格买他们，而价值型奶牛确定性更强，人们愿意以更便宜的价格持有。

市盈率和收盘价曲线几乎完全一致，能说明什么？

第一，说明该股和市场经济周期联系紧密。

第二，说明该股和大盘指数保持一致同向波动。当市场认为指数被低估时买进，推升指数向上波动，当市场认为指数被高估时卖出，导致指数向下波动。

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