603379股票走势(走出三年政策底 制冷剂企业低开工等复苏｜行业动态)

财联社2月14日讯（记者 方彦博）在诸多行业周期的影响因素中，产业政策的作用不可小觑。在经历了三年的政策底之后，眼下的制冷剂产业正欲复苏。

“虽然目前国家对于第三代制冷剂的配额还未公布，但现在公司已经不会再为了争取配额来高负荷生产，而是根据市场供需以量定产，亏本生产肯定是不会有了。”永和股份（605020.SH）相关负责人在接受财联社记者采访时表示。

发生转变的企业也不只永和股份一家，财联社记者多方采访获悉，低开工状态目前已成为三代制冷剂生产企业的共识，虽然目前的市场需求尚没有明显的恢复，但供需关系正在回归理性，相关产品的盈利能力也将所有修复。

走出三年政策底

制冷剂（氟制冷剂）作为氟化工产业的最重要产品之一，下游需求以空调（含汽车）、工业及商业制冷为主。其中，二代制冷剂随着近几年削减，目前仅以用作化工原料和家用空调的维修市场，更多冷媒用途的制冷剂主要以三代制冷剂HFCs（包括R32、R125、R134a等）为主。

过去三年，正是三代制冷剂盈利能力最差的时期。

根据《基加利修正案》的规定，从2024年起我国将受控用途HFCs生产和使用冻结在基线水平。同时以2020至2022年作为“基线年”，按照2020至2022年期间各厂商的平均产量制定2024年至2029年的产量冻结期的生产配额。

“为了获得更多的三代制冷剂配额，2020到2022年，国内主要制冷剂企业几乎是不计成本的拼销量。”某国内制冷剂企业高管对记者表示。

“近年来，HFCs产品受配额基准的影响，行业供应量持续增加，多产品呈利润倒挂现象。以去年为例，R32全年年均利润-4300元/吨，R134a的年均利润-3594元/吨。” 卓创资讯制冷剂分析师张晓梅向记者介绍。

而随着HFCs基准年的收官，长达三年之久的行业政策底终于行将结束，各制冷剂企业也正通过产能收缩以求市场尽快恢复供需平衡。

永和股份相关负责人在接受财联社记者采访时表示，“虽然目前国家对于第三代制冷剂的配额还未公布，但现在公司已经不会再为了争取配额来高负荷生产，而是根据市场供需以量定产，亏本生产肯定是不会有了。”

此外，包括东岳集团（00189.HK）、巨化股份（600160.SH）、三美股份（603379.SH）在内的多家制冷剂生产企业相关负责人也都对记者表达出收缩产能的计划。

“目前，制冷剂行业的整体开工已处低位，基本恢复到了理性产销的状态，价格也将逐步恢复至成本线以上。”前述企业高管表示。

行情仍待需求复苏

供给侧的收缩对市场也起到了立竿见影的效果。

最新数据显示，截至2月13日，制冷剂R32日均价格实现“三连涨”，从13500元/吨涨至14250元/吨，涨幅达到5%。

然而这是否意味着制冷剂产业已摆脱困境，正式开启了高景气周期？

对此，前述企业人士表示，由于制冷剂企业前期积累的库存仍在，就近几天的制冷剂市场的走势并不能说明行业的上行周期已经到来。

在该人士看来，目前制冷剂市场的变化主要是生产企业主动降产导致供给收紧，加速了行业库存的消化，但由于下游需求仍未有明显起色，因而制冷剂市场的回暖之路仍会是一个比较长的过程。

“现在下游空调、汽车等行业的需求没起来，仅依靠供给侧的调整，是无法快速扭转行业供需格局的，制冷剂行业想要真正回到2019年之前的水平，还是要等需求端的复苏。”该人士进一步表示。

永和股份相关负责人也表示，“制冷剂行业存在较明显的淡旺季，而目前仍处于行业的传统淡季，如果下游需求明显回暖的话可能要等到下半年。”

“不管怎样，后续制冷剂行业景气向上的趋势是比较确定的。短期内随着行业库存的消耗，市场会恢复到正常利润水平，而在长期看，随着配额的执行和需求的回暖，制冷剂市场供不应求的局面难以避免，届时产品价格将会进一步上涨，制冷剂行业也将迎来一轮真正的高景气行情。”该人士进一步表示。

（编辑：曹婧晨）

本文源自财联社记者 方彦博

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