保险投资大类监管(保险投资领域)

日期：2023年05月19日 19:20 浏览量：9

发展创业投资与私募股权投资基金，对于实施创新驱动发展战略、促进经济结构调整和转型升级、拓宽创业企业投融资渠道意义重大。然而，困扰股权投资行业的募资难，LP散户化现象，以及长期资金匮乏问题一直是行业发展瓶颈。

保险资金具有规模大、期限长、来源稳等特点，有助于PE/VC机构开展跨周期投资，理应是投资创业投资与私募股权投资基金的理想资金。但其成本刚性和资本约束等特性，使其在投资实践中面临很多需要解决的难点问题。

在监管层面，从2010年起就在推动保险资金进入股权投资领域。保险资金参与创业投资基金的投资规则也逐步宽松。去年，国常会甚至明确提出“鼓励保险资金等依法投资创业投资基金”。但自2014年101号文发布以来，保险资金投资创业投资基金的数额并不大，而诸多保险机构即便涉足股权，也是以投资自身旗下GP为主。

情况也在慢慢改变。根据中国基金业协会数据显示，股权创投基金与保险资金合作已初具规模、逐年增长，近三年获得保险资金出资的股权创投基金的数量与规模均逐年提升，数量从2019年末的350支增加至2021年末的541支，规模从2019年末的0.89万亿元增加至2021年末的1.37万亿元。

2022年，险资做LP更可谓“火力全开”。据执中ZERONE显示，截至2022年12月8日，私募股权基金的LP中，保险系LP有147家，包含保险资管、保险中介机构、寿险公司、财险公司、保险集团、其他保险公司等类型，共计投资了783只基金。也有数据显示，截至2022年12月末，2022年险资做LP出资已超140亿元。

权威数据显示，截至2022年年底，保险行业总资产超过27万亿，保险投资运用余额超过25万亿。而作为保险资产配置的一个重要资产类别，截至2022年底长期股权投资（包括上市和未上市）余额达到2.34万亿，比 2021 年增长五百多亿，这些对VC/PE机构来说，都是重要的“源头活水”。

保险资金股权投资有哪些最新趋势？保险资金做项目直投与基金投资，各有何种利弊，机构如何趋利避害？保险资金参与S基金及PE二级市场面临哪些痛点及难点？保险资金评价GP最关注哪些核心要点？保险资金投资创业与私募股权基金又有哪些难点与挑战？

为推动国内私募股权投资融资的“LP机构化”趋势，助力创投行业良性发展。21世纪经济报道、21世纪创投研究院将联合LP智库等，于4月26日下午在北京举办“保险资金股权投资机遇与挑战”闭门研讨会。本次活动我们将邀请20位来自保险资管监管机构、私募股权行业监管机构、头部保险资管机构、头部GP等大咖共同参与。

指导单位：南方财经全媒体集团

主办单位：21世纪经济报道 21世纪创投研究院

数据支持：粤港澳大湾区（广东）财经数据中心

战略合作：LP智库

组织形式：线下（凭邀请参加）

时间：2023年4月26日

地点：北京

规模：20人

活动议程

13:30：14:00 嘉宾签到

14:00：14:10 欢迎致辞

14:10：14:50 领导致辞